研报掘金丨国信证券：牧原股份24年出栏生猪同比有望稳健增长，维持“买入”评级

国信证券研报指出，牧原股份(002714.SZ)是管理水平优秀的生猪标杆企业，成本长期保持行业第一，且公司在2023Q1-Q3持续挖潜，预计2023Q3商品猪完全成本约14.5元/kg，相较行业的单头养殖超额盈利近350元。公司产能储备充裕，截至2023年底，能繁存栏为312.9万头，2023年出栏生猪6382万头，2024年同比有望稳健增长。基于长期积累的二元回交育种体系，公司也有望在周期上行期实现种猪产能迅速上量，或受益猪价反转带来的量价齐升红利。预计公司合理估值53.0-55.8元，相对目前股价有15%-25%溢价，维持“买入”评级。