大行评级｜建银国际：下调中教控股目标价至9.3港元 维持“跑赢大市”评级

建银国际发报告指，下调中教控股目标价5.1%，从9.8港元至9.3港元，维持“跑赢大市”评级；下调公司2023和2024财年盈利预测2%和1%，反映该公司新校园折旧速度更快，预计2024-2025财年核心净利润年复合增长率为13%。截至2023年2月底，该公司拥有50亿元人民币净现金，建银国际认为这足以维持其2023及20242财年40-50%的高股息支付率，从而支撑其估值。该行预计，公司2024-2025财年收入年复合增长率为14%，主要因2025财年前，学生入学年复合增长率约10%，至40.1万人。