大行评级 | 瑞信：微升百度集团(BIDU.US)目标价至170美元 评级“跑赢大市”

格隆汇1月19日丨瑞信发表报告，将百度(9888.HK)去年第四季核心搜寻业务收入预测下调5个百分点至按年跌7%，百度云业务按季增幅预测亦由33%下调至低单位数百分比，指出中国迎来重新开放，大规模在家隔离及居家办公趋势将不再，因此整体将百度第四季核心利润率由22%下调至19%。

该行预期，百度今年首季核心搜寻业务收入按年跌幅将达到约3%，憧憬疫情于春运后逐步受控，至第二季收入或可反弹至增长6%，至于云端业务复苏步伐则预期较广告慢。

瑞信指，百度今明两年核心利润率料维持在约23%，将百度今明两年收入预测轻微下调1%，指出虽然云端业务发展前景更审慎，但计及爱奇艺(IQ.US)的盈利能力，仍将百度(BIDU.US)目标价由169美元升至170美元，并维持“跑赢大市”评级。