花旗：料澳门今年赌收升4% 调整濠赌股目标价

格隆汇1月14日丨花旗发表全球博彩业2019年展望报告表示，由于宏观经济环境波动，预测澳门今年博彩收入会较去年困难，尽管去年11月及12月赌收表现强劲，惟投资者和高端玩家已因中美贸战产生信心危机。在基本情境预测下，该行估计澳门2019年总体博彩收入可按年升4%至3,140亿澳门元(下同)，即相当日均收益率为8.6亿元；并料今年贵宾厅收入会按年跌3%，料中场年内收入可按年升9%。

该行估计，金沙中国(01928.HK)于2019年博彩收入可按年升10%(料其贵宾厅及中场收入各升6%及12%)、料银娱(00027.HK)令年博彩收入可按年则跌3%(料其贵宾厅及中场收入各跌8%及升3%)、估计澳博(00880.HK)于2019年博彩收入可按年升5%(料其贵宾厅及中场收入各跌1%及升10%)、料永利澳门(01128.HK)2019年博彩收入可按年下滑2%(料其贵宾厅及中场收入各跌7%及升4%)。该行料美高梅中国(02282.HK)令年博彩收入可按年则升4%(料其贵宾厅及中场收入各跌7%及升13%)。

花旗亦估计，澳门今年1月博彩收入按年跌9%至240亿元、料2月赌收则按年升15%至280亿元，料3月赌收按年升2%至265亿元。该行指，澳门博彩业首选金沙中国及新濠博亚，因两公司旗下贵宾厅业务占比较小，该行维持对金沙中国“买入”评级，微升目标价由45.5港元升至46.5港元。

该行表示，轻微下调银娱目标价由62.5港元降至61港元，维持“买入”投资评级，基於对其市占率预测，调低对其2019至2020财年盈利预测6至9%。该行亦维持美高梅中国“买入”投资评级，将目标价由14港元微降至13.5港元。

花旗对濠赌股最新评级及目标价

股份│投资评级│目标价(港元)

银河娱乐(00027.HK)│买入│62.5→61

新濠国际(00200.HK) │买入│21.71→23.5

美高梅中国(02282.HK)│中性│13.5→14

金沙中国(01928.HK)│买入│45.5->46.5

澳博控股(00880.HK)│买入│9.9→9.6

永利澳门(01128.HK)│买入│23

澳门励骏(01680.HK) │买入│1.5->1.6