大行评级 | 大摩：下调内地三大电讯股目标价 重申“增持”评级

格隆汇9月13日丨大摩发表报告指，内地电讯行业次季按年增长7.6%，略高该行预测的按年升7.3%，主要受惠于传统服务收入具韧性及工业互联网收入强劲，并预料此上升趋势或持续至下半年。该行料中移动(0941.HK)、中电信(0728.HK)及联通(0762.HK)全年服务收入分别按年升8%、8.1%及7.5%，而全年纯利按年增长则料分别9%、14.6%及11.6%，全部均有望达致公司的指引。

大摩亦预测，中电信及中移动今年将会提高其派息比率至65%，明年则提高至70%；同时料联通今年维持派息比率46%，惟料明年提高至50%。该行表示，将内地三大电讯股的盈利预测大致上维持不变，惟由于人民币贬值，故将中国移动目标价由70港元下调至65港元、中电信则由4港元下调至3.5港元、联通则由5.5港元下调至5港元，重申内地三大电讯股评级为“增持”。