研报掘金丨华创证券：维持中远海能“推荐”评级，目标价16.8元

格隆汇1月14日｜华创证券研报指出，中远海能(600026.SH)2024年预计实现归母净利39.6亿，同比增长17.2%。考虑到前三季度化工品供应链业务尚未并表，相同口径下测算（即全年重述后业绩减去前三季度未重述业绩），2024Q4预计实现扣非归母净利6亿，同比下降25%。短期来看，建议持续关注制裁落地的持续性和范围，若持续加强，或将明显增加运输难度及成本，有望利好于合规市场的需求承接，并推动老旧船出清。油运作为强弹性品种，供给逻辑明确，一旦需求上行，运价弹性巨大，参考过去三年PB平均值，给予公司2025 年1.9倍PB估值，对应目标价16.8元，预期较现价32%空间，维持“推荐”评级。