$上证指数(SH000001)$ 南方电网 ，今年用电量再创历史新高。 吓得我赶快跑超市吹会空调，节约用电呢。 不过卧龙总在想，依据这个能量守恒定律的话。 空气太热，在自己家吹空调，要耗电。去超市吹空调，也是耗电。 只不过转移的场所而已。 让自己的体温下降， 让自己凉爽，所耗费的能量是一样的呀。 可是又一想，一个人自己在家吹空调，一百多平的房子， 三匹的空调吹两个小时，要多少电呢？应该要6度电吧？ 超市里面，即便人去的少，也是要耗费，冷气去保持温度。 多几个人逛超市，应该也还是差不多。 所以这样算下来的话，去超市逛逛，吹吹空调，比一个人在家里吹空调，对社会用电量的节约还是有帮助的。 大家觉得这个账算的怎么样？合理吗？用电高峰。 电力板块，你看看现在随便都涨几十个点了。 下次大家可记住了，以后过了5.1假期就开始布局电力板块，过了这个暑假就结束清仓。 基本上可以吃到大肉了。🤩😍📈🌹❤️🙏$中证1000(SH000852)$ $创业板指(SZ399006)$ $南方电力(USSO)$ $中国西电(SH601179)$ $C华新(SH600930)$ $闽东电力(SZ000993)$ $桂冠电力(SH600236)$ $特变电工(SH600089)$

——业绩狂飙与股价震荡背后的行业变局与投资逻辑 2025年盛夏，中国电力行业正经历一场前所未有的“冰火淬炼”：全国用电负荷三度刷新历史峰值，突破15亿千瓦大关；高温炙烤与经济复苏双重叠加，推动电力需求如火山喷发般激增。在这场能源盛宴中，华银电力（600744）以“预增王”的姿态站上风口——上半年净利润暴增3600%至4423%，达1.8亿至2.2亿元，股价却在30日内从4.3元飙至9.17元后突遭跌停，上演了一场惊心动魄的“过山车”行情。 这场狂欢与撕裂，不仅是华银电力个体的命运写照，更是中国电力行业在能源转型与市场情绪交织下的缩影。 一、高温与复苏：电力需求的“双引擎”爆发 1. 极端天气推高用电负荷，结构性缺口显现 2025年夏季，全国平均气温较常年偏高1.8℃，长三角、珠三角地区连续40天突破35℃高温线。空调负荷占比飙升至45%（2024年同期为38%），成为用电增长的核心驱动力。与此同时，制造业PMI连续5个月位于扩张区间，新能源汽车、数据中心等新兴产业用电量同比激增25%，进一步加剧了电力供需的紧张格局。 2. 煤电托底，绿电加速渗透 尽管风光装机占比已突破40%，但受风光出力间歇性限制，煤电仍承担着65%的基荷供电任务。华银电力旗下火电机组利用小时数同比提升12%，叠加长协煤覆盖率扩大至90%（燃料成本同比下降18%），共同催生了业绩的爆发式增长。而其湖南溆浦风电项目并网发电，则为其贴上了“绿电+碳中和”的双重标签，在ESG投资浪潮中占据先机。 二、华银电力：业绩狂飙与股价撕裂的“矛盾体” 1. 基本面：从亏损王到预增王的逆袭 业绩暴增逻辑：发电量提升（火电利用小时数+12%）+燃料成本下降（长协煤占比提升）+绿电补贴增厚利润； 估值修复信号：一季报营收增5.06%，净利飙894.61%，动态市盈率54.686倍（低于行业平均65倍），显示市场对其转型成效的初步认可； 资金博弈焦点：融资余额2.95亿元超历史70%分位，显示杠杆资金对“高温+业绩”双主题的强烈押注。 2. 股价异动：游资撤退与监管疑云 7月15日跌停密码：换手率16.62%、成交额28.2亿元、龙虎榜四度上榜，沪股通净卖出6613万元，游资席位（如“赵老哥”“炒新一族”）集体出货； 情绪撕裂表现：多头高呼“预增王”逻辑未变，空头警告“主力跑完反包难”，股吧中“退市风险”的谣言与“千亿市值”的幻想并存； 板块联动效应：建投能源、豫能控股等跟风波动，但华银电力全流通165亿市值特性，放大了“羊群效应”与流动性陷阱风险。 三、电力股的冰火之舞：长期价值与短期风险的博弈 1. 行业长期逻辑：能源转型与需求刚性的“黄金赛道” 政策红利：2025年新型电力系统建设方案出台，明确煤电灵活性改造补贴（0.2元/瓦）、绿电交易溢价（较火电高0.05元/度）； 技术突破：氢能储能、碳捕集（CCUS）技术商业化提速，降低煤电碳排放强度； 市场空间：预计2025-2030年电力行业年均投资超1.2万亿元，其中绿电占比将从40%提升至60%。 2. 短期风险：政策、资金与情绪的三重绞杀 监管达摩克利斯之剑：龙虎榜高频亮相易引发交易所问询，异常波动可能触发“重点监控”； 流动性陷阱：量比1.113、买卖委托比负值显示资金承接乏力，游资撤退后缺乏长期机构资金填坑； 业绩验证压力：中报需证明净利润增长可持续性，若Q3燃料成本反弹或用电增速放缓，估值将面临重估。 四、投资策略：在狂热中保持清醒，在分歧中寻找机会 1. 短期：高抛低吸，规避情绪泡沫 技术面信号：关注5日均线支撑（8.5元）与MACD死叉风险，若跌破8元需警惕趋势反转； 资金面监控：若融资余额占比突破80%或龙虎榜出现“机构专用”席位，可能预示风格切换； 事件驱动：7月25日中报正式披露前，警惕“见光死”风险，可利用期权对冲波动。 2. 长期：聚焦三大核心竞争力 区域优势：湖南作为中部制造业基地，用电需求增速领先全国（2025年同比+8%），华银电力市占率超30%； 绿电转型：溆浦风电项目IRR达12%，后续规划2GW海上风电，有望再造一个“华银”； 成本管控：长协煤+自建物流体系降低燃料波动，火电毛利率从12%提升至25%（行业平均18%）。 3. 风险提示： 极端天气消退导致用电负荷回落； 煤炭价格超预期反弹； 绿电补贴政策退坡。 结语：业绩为锚，情绪为帆 电力行业的这场“冰火之舞”，本质是能源转型浪潮下，传统能源与新能源、长期价值与短期情绪的激烈碰撞。华银电力的故事告诉我们：在狂热的资本游戏中，业绩是抵御风险的锚，而情绪是推动波动的帆。 对于投资者而言，既要有“火中取栗”的勇气，更需有“冰封三尺”的耐心——等待中报验证增长的真金，等待市场回归理性的定价，等待一场属于价值投资者的盛夏。 $华银电力(SH600744)$ 

全国用电负荷突破15亿千瓦，高温叠加经济复苏，电力需求三刷历史极值。这波浪潮下，电力股成了焦点，$豫能控股(SZ001896)$作为河南综合能源龙头，集火电、新能源、抽水蓄能于一身，概念横跨绿电、储能、国企改革。公司预计2025年上半年净利润9500万-12000万，同比大增，转型综合能源服务商的野心昭然若揭。但股价近期冰火两重天：7月16日涨停后次日暴跌近5%，换手率5.6%，振幅9.25%，主力资金净流出1.82亿，股评区吵翻了天——有人喊“跌停无悬念”，有人赌“明天反包”。 回看30日行情，股价从4.28元起步，7月10日后暴力拉升，单日涨幅超10%频现，量比3.652暴露短期过热。小本玩家如何切入？百元起投的策略可盯量能指标：换手率超7%时往往是资金博弈点，结合动态市盈率56.67（低于行业平均），回调至6.5元附近或是低吸窗口。别忘分散风险，电力ETF（如512800）门槛更低，覆盖华银电力等同行，对冲个股波动。 电力板块的长期逻辑硬核——限电频发、政策加码绿电，但短期情绪化严重。我偏好有实质转型的标的，豫能控股的抽水蓄能项目是加分项，可小仓波段操作，5%跌幅进场，次日不反包即止盈。高温未退，风口还在，但别被日线骗了，小资金要像游击战：快进快出，严控回撤。

全国用电负荷突破15亿千瓦，高温叠加经济复苏点燃需求，电力板块成资金角斗场。$豫能控股(SZ001896)$上演过山车行情：7月16日涨停封板，主力净流入1.47亿；隔日高开低走，暴跌4.91%，量比飙至3.637，换手率5.58%暴露筹码松动。这股河南国资背景的火电龙头，顶着中报预增9500万-1.2亿净利润的光环，却遭资金反复绞杀——昨日涨停今日跌停的戏码，像极了取经路上的幻术陷阱。 细看盘口，买卖委托比0.2966显抛压沉重，融资余额占流通市值2.06%埋着杠杆风险。30日K线藏玄机：从4.28元起步连阳冲锋，7月6日单日暴涨10.2%，15日再涨停突破年线，16日却收长阴吞噬涨幅。这种急拉急砸的“柳钢式”手法，分明是主力在量化盘与散户间腾挪。股吧里多空厮杀惨烈：有人喊“跌停无悬念”，有人赌“5个点跌幅进场套利”，情绪化博弈恰似火焰山遇冰河。 高温题材非万能护身符。豫能虽坐拥抽水蓄能+光伏+国企改革多概念，但动态市盈率56.67倍高悬，市净率3.165倍透支成长。当河南高温预警解除，区域电力股逻辑松动，而华银电力等竞品分流资金，更让板块内部分化加剧。俺老孙的火眼金睛早看透：真金不怕火炼，但伪龙必现原形。眼下量能异动像黄风怪卷起的沙暴，唯有紧握金箍棒——紧盯煤价回落带来的火电毛利修复、抽蓄项目投产进度这两大真经，方能在电力取经路上降妖除魔。

全国用电负荷飙破15亿千瓦，高温与经济复苏双引擎拉动下，电力板块本该烈火烹油。建投能源、豫能控股接连涨停，可偏偏有只票在热浪里打寒颤——$迪森股份(SZ300335)$。这周主力资金净砸1.89亿出逃，股价却诡异地周涨4.52%，散户和游资硬生生接住抛盘，5.45%的换手率暴露着多空肉搏的硝烟。 表面看它占尽天时：三联供热泵既能制冷替代空调，又能供暖供热水，高温季本该是摇钱树。一季度业绩也够硬气——营收增13.21%，净利润暴增118.46，ESG治理评分冲到行业前列。可资金为何用脚投票？秃头翻遍数据发现端倪：58倍市盈率像悬顶利剑，副董事长马革年内减持122万股，董事常厚春更抛售438万股，高管套现动作比热泵制冷还快。 股民社区早炸开锅。有人骂"2根巨量骗炮"，有人赌"明天反弹"，更狠的直接画线："5元以下才见底"。但细看业务布局，它早不是传统电力股——光伏设备结构件搭上单晶炉风口，氢能装备卡位电解槽赛道，连壁挂炉都拿下一堆"领军品牌"认证。这种清洁能源全产业链的野心，却被主力当纯电力股宰杀。 秃头拍桌断言：错杀！当所有目光盯着发电厂时，真正的能源革命藏在用户侧。热泵渗透率不足5%的蓝海，叠加欧洲碳关税倒逼制造业低碳转型，设备商才是长期赢家。短期波动？不过是机构调仓的烟雾弹。盯着5.7元防线，每跌10%分批建仓，明年高温卷土重来时，现在割肉的怕是要捶穿地板。 （注：高管减持数据来自公开披露，热泵渗透率参考产业在线研报）

全国用电负荷突破15亿千瓦，7月三度刷新历史极值，高温叠加经济复苏驱动电力需求井喷。$建投能源(SZ000600)$作为河北核心火电企业，上半年盈利8.8亿元，同比激增153.39%，动态市盈率仅7.9倍，远低于行业均值。但机构平均目标价6.88元，低于当前价7.78元，分歧明显——20家评级中3家买入、1家增持，暗示估值压力。融资余额2.48亿元，连续3日净买入5354万元，而主力资金7月16日净卖出2430万元，形成资本拉锯。 高温红利下，煤炭价格中枢下移提振火电盈利，但建投能源的转型更值得深挖。其新设子公司建投储能，注册资本4000万元，切入储能技术服务、风电及光伏研发，呼应“碳中和”战略。概念上覆盖储能、氢能、光伏等15个板块，新能源营收占比逐步提升。然而，技术面显露隐忧：近30日股价振幅达19.9%，7月13日涨停后两日回调11.4%，换手率骤降至1.16%，量比1.163指向动能衰减。股民情绪两极，有人喊“越跌越买”，有人斥“庄股陷阱”，反映短期博弈白热化。 从产业链看，甘肃容量电价新政落地，火电盈利稳定性增强，但建投自由流通市值仅84.8亿元，易受资金扰动。与其对标华银电力市值165.5亿元，建投弹性更大，但风险更高。高温持续推升用电需求，但政策红利需时间转化——风光储项目投产周期约12-18个月，短期业绩仍靠传统火电支撑。 主观而言，建投的估值修复已部分兑现，7.78元接近一年高点，追涨风险大于机遇；静待回调至7元支撑位，或新能源项目落地信号，才是布局时机。

全国用电负荷突破15亿千瓦，高温叠加经济复苏，电力需求三刷历史峰值。这波浪潮中，$华银电力(SH600744)$（600744）成了焦点：预计上半年净利润暴增3600%至4423%，达1.8亿至2.2亿元，驱动来自发电量提升和燃料成本下降。基本面亮眼，一季报营收增5.06%，净利飙894.61%，动态市盈率54.686显估值修复潜力。但股价却上演过山车——近30日从4.3元飙至9.17元，7月15日却跌停收盘，换手率16.62%，成交额28.2亿元，龙虎榜四度上榜，沪股通净卖出6613万元，游资撤退痕迹明显。 市场情绪撕裂如战场。多头押注高温持续和业绩兑现，“预增王”标签下融资余额2.95亿元超历史70%分位，7月16日主力净卖出却达2265万元，股价背离凸显博弈。空头则警示监管风险与情绪泡沫，股评中“主力跑完反包难”的呼声不绝，异常波动引发退市猜疑。板块内，建投能源、豫能控股等跟随波动，但华银市值165亿、流通盘全流通的特性，放大了羊群效应。 我认为，电力行业长期受益能源转型和需求刚性，华银的绿电、碳中和概念及湖南区域优势支撑价值。但短期需警惕：政策监管如达摩克利斯之剑，龙虎榜高频亮相暗示干预风险；资金面看，量比1.113和买卖委托比负值暴露流动性陷阱。策略上，高抛低吸比死守明智，静待中报落地验证增长。电力股的冰火之舞，终究靠业绩定音。

中证红利ETF（515080）连续2日获资金净申购，近5日有4日为净申购状态，区间累计净流入额为1.9亿元，显示回调加仓或仍为主流。

国家能源局7月16日数据显示，当日全国最大电力负荷达15.06亿千瓦，第三次刷新历史纪录，较去年峰值增长0.55亿千瓦。本周电力负荷持续高位运行，迎峰度夏能源保供进入关键阶段。 今年上半年，煤炭价格持续下探，能源市场“跷跷板”效应显现，火电企业盈利水平显著提升。国泰海通分析师吴杰指出，海外火电龙头杜克能源等PE普遍在20倍附近，而国内火电公司估值仍处于较低水平，且未来分红率仍有提升空间，投资价值凸显。 多家火电企业发布上半年业绩预告： 上海电力 $上海电力(SH600021)$ 作为上海地区三大发电企业之一，预计2025年上半年净利润17.54亿-20.87亿元，同比增长32.18%-57.27%，产品全部供应上海电网，区位优势明显。 晋控电力 $晋控电力(SZ000767)$ 专注大容量、高参数火电发展，预计上半年扣非净利润1.265亿-1.595亿元，同比大增133.17%-141.83%，凸显高效机组盈利潜力。 分析认为，尽管火电利用小时数及电价同比有所回落，但煤价下行红利足以对冲部分压力。 北方电厂及华东部分省份电价降幅较小，叠加华中及华东地区火电利用小时数保持坚挺，预计火电企业业绩将持续改善。 在电力供需形势好于去年的背景下，火电板块兼具业绩改善确定性及高股息防御属性。 随着电价市场化改革推进，煤电顶峰价值凸显，成本端可控性增强，有望成为能源结构转型期的重要配置方向。

国家能源局最新数据显示，7月16日全国最大电力负荷达15.06亿千瓦，继7月4日（14.65亿千瓦）、7月7日（14.67亿千瓦）后第三次刷新历史纪录，较去年峰值增长0.55亿千瓦。 本周电力负荷持续高位运行，标志着迎峰度夏能源保供进入关键阶段。 行业层面上，近期尽管火电利用小时数及电价同比有所回落，但煤炭价格显著下降为行业盈利提供支撑。 分析指出，北方电厂及华东部分省份电价降幅较小，华中及华东地区火电利用小时数保持坚挺，叠加煤价下行红利，预计火电企业业绩将持续改善。 在电价市场化改革推进背景下，火电板块迎来估值重塑机遇。 尽管煤价存在上涨可能，但机构预测煤机电价上涨空间更大，有望对冲成本压力。 值得注意的是，今年下半年或打破"电力板块季节性下跌"规律，火电企业盈利向上、分红强化的趋势愈发明确。 当前电力供需形势优于去年，国家发改委此前预计2025年迎峰度夏最高负荷同比增长约1亿千瓦，而实际保供能力提升为行业奠定基本面支撑。 与此同时，储能技术规模化应用（如江苏714万千瓦新型储能集中调用）与虚拟电厂智能调度（如深圳110万千瓦调节能力）正构建电网柔性防线，进一步保障火电等传统能源的稳定性价值。 在高温天气与经济复苏双重驱动下，火电板块兼具业绩改善确定性及高股息防御属性， 有望成为能源结构转型期的重要配置方向。 华银电力 $华银电力(SH600744)$ 京运通 $京运通(SH601908)$ 、深南电A $深南电A(SZ000037)$  $龙源电力(SZ001289)$ 

接力方向整体表现还是弱势，没有板块加持很容易冲高回落 或者涨停打开，资金目前聚焦了消费方向，也属于低位的轮动

科创债ETF招商（551900）单日即完成募集，募集总规模29.91亿元，首发有效认购户数4721户，在6只上交所科创债ETF中居第一。

指数下跌 我们昨天跟进的 600602稳步拉升中，昨天我们视频中讲了 这股技术特征，包括 昨天一进二跟进的阴线个股，都是短线套利的确定性机会，什么是确定性机会，确定性就是，你有50万资金，可以半仓买 的，你有30万可以半仓买的，你有20万 是可以全仓买的，留有后手的情况下，果断通过技术分析参与，做好合适的盈亏比， 日常操作我们常说 形态看的懂，操作自然不是问题，

南方持续的高温像一把双刃剑，既点燃了用电负荷新高带来的电力股狂欢，也灼烧着部分标的的脆弱神经。建投能源、豫能控股的涨停板亮眼，而$韶能股份(SZ000601)$却逆势深蹲6.41%，盘中振幅超6%，成交额3亿的放量阴线像一盆冷水。当板块热度与个体走势撕裂时，暗流往往涌动于三个维度。 **减持阴影与筹码博弈**是首要矛盾。二股东深圳兆伟恒发1.525%的减持虽未击穿10%警戒线，但“协议转让所得股份”的抛压与34%的减持期间涨幅形成讽刺对冲。更微妙的是董事长胡启金的3000股增持——4.96万持仓量级下的象征性动作，与90万年薪构成模糊信号。融资客却在此刻狂热：连续3日净买入3973万，余额突破2亿占流通市值3%，站上历史90%分位。杠杆资金与产业资本的背离，恰似高温下的电路过载预警。 **业务转型的“三头困兽”** 埋藏长期焦虑。公司三大板块看似布局前瞻：清洁能源、生物质能、精密制造。但新能源车、光伏等十余个概念标签下，一季度营收增而净利润降的财报，暴露出绿电业务尚未扛鼎。当华电辽能以涨停呼应“东数西算”的韶关算力城定位时，韶能的造纸业务（营收占比未披露）却像旧引擎拖累新赛道加速度。 **情绪钟摆的极端化**在股评区赤裸上演。“地天板幻想”与“退市警告”同屏，昨日融资买入占比24%的亢奋，今日被“庄家出货”“杂毛股”的谩骂淹没。5日换手率骤升至11%又坠回5%，量比1.84的异动印证筹码高速换手。有趣的是，当华银电力地天板时，韶能却被讥为“下跌龙头”——这种标签化审判，往往孕育预期差机会。 我的观察锚点在于：高温题材的持续性终将退潮，但韶关国资接手后的战略重构值得押注。1.9亿融资盘若触发强平会加速出清，而股权激励议案推进与分红承诺，才是穿越绿电过山车的安全带。短期看，5.5元平台若失守将考验4.8元筹码密集区；但生物质发电配额制等政策落地时，78倍PE的估值弹簧或突然释放。此刻的漩涡，或许是淘金者的呼吸阀。

高温把用电负荷表逼出“表情包”，电力股应声起舞本是常规剧本。可当$豫能控股(SZ001896)$从二连板巅峰俯冲跌停，单日振幅12.46%，122万手成交量砸出8.35亿成交额时，吃瓜群众手里的西瓜突然不甜了——这哪是避暑概念，分明是“电力刺客”。 细看这场过山车：7月10日启动，13天股价飙涨45%，主力资金上周净流入1.1亿的豪气犹在眼前。但14日画风突变，开盘7.07元摸高7.2元后闪崩至6.36元，最终收跌4.6%。量比6.64倍、换手率8.05%的数据，暴露了筹码的剧烈换手。更戏剧的是，当日主力净流入4705万却难挡抛压，北向资金却趁机扫货655万，多空对决像极了高温天里抢空调遥控器的混战。 扒开基本面，矛盾点更显诡异：上半年预盈超9500万的利好刚官宣，火电装机7660MW打底，抽水蓄能+光伏+氢能等15个概念加身，省属能源平台的光环亮得晃眼。可市盈率-80.81的刺眼数据，又像给新能源转型梦泼了盆冰水。 股吧里已**成两大阵营：“跑路派”盯着放量长阴喊见顶，“抄底派”攥着业绩预增单念叨“错杀”。其实答案藏在K线里——这波上涨前股价蛰伏一年低点，短期透支涨幅后借板块分化洗盘。当华银电力等个股试图卡位龙头，豫能控股的“安全杆”恰恰是省属国企的兜底属性：省控能源保障工具的身份，让它比纯题材股多道护城河。 眼下电力板块的博弈早超出高温逻辑，更像是资金在政策预期（电改/绿电补贴）与业绩真空期之间的押注。当游资在龙虎榜上玩击鼓传花，散户更该盯着豫能这类标的的独特底牌——省域能源整合的排头兵，风光储煤的混装弹药库，回调反而是验货时机。毕竟真正的能源革命，从来不是靠七天涨停板完成的。（字数：598）