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莫听穿林打叶声，归去,也无风雨也无晴……

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昨天 10:49

钧达股份更新

【招商电新】钧达股份更新 1、公司正式公告拟投资建设阿曼年产5GW高效电池生产基地项目，项目位于阿曼苏丹国苏哈尔自贸区，投资合计2.8亿美元，建设周期9个月，预计2025年达产。 2、海外光伏制造本土化的趋势下，组件建设难度相对较低，而快速形成高效电池供应的难度更大。统计截至23年末海外非东南亚组件、电池产能分别为114、32GW，24年期末组件产能或达到200GW，海外本土组件厂切实存在电池外采需求，公司有望借此形成出海的新模式。 3、上半年公司电池出货合计19.2GW（其中N型出货16.4GW，占比85.5%），其中Q2出货合计9.1GW（其中N型8.9GW）。产业链价格大幅调整背景下公司盈利承压，但相较同业，由于公司无P型资产包袱，且N型电池在效率、成本上有优势，整体经营情况仍处在行业前列。 4、从总供需看，P型逐步出清，且电池本身库存有限，供给侧格局相对更优，若出现需求改善，在价格表现上也会更加敏感。

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昨天 10:45

腾讯控股近况更新：基本面仍旧强劲，建议积极关注

【大金证券智能互联】腾讯控股近况更新：基本面仍旧强劲，建议积极关注 ??公司近日股价有所波动，主要受市场悲观情绪、宏观经济状况不明朗以及公司进入静默期暂时停止回购等因素影响。我们认为公司基本面仍旧强劲，有望延续高质量增长模式，建议积极关注！ 2Q24前瞻：8月14日，公司将发布2024年中报。我们预测公司2Q24实现营收1,604亿元（同比+8.5%），实现Non-IFRS净利润489亿元（同比+30.1%），业绩将维持高质量增长趋势。游戏业务：DNFM表现仍旧强劲，新游上线贡献增量。流水表现方面，根据游理游据研究院，2024H1腾讯游戏流水同比增长18.2%。其中，根据Sensor Tower，截至8月10日DNFM在中国iOS端市场收入已超4亿美元，“补偿事件”后流水排名仍旧第一；Supercell维持强劲表现，6月流水环比进一步提升。新游储备方面，《》（8.18大版本更新）、《暗区突围：无限》（获发8月版号）等有望贡献增量。广告业务：组织架构调整，视频号商业化有望加速。近期视频号调整包括视频号直播带货团队并入微信开放平台团队、腾讯广告内负责视频号带货运营和治理的团队移交给微信事业部等。此外，腾讯广告陆续上线视频号直播广告通投、视频号小店广告链路和全域流量通直播间等多个产品能力。我们认为以上调整有助于全面整合视频号带货运营能力，提升整体交易效率。金融科技及企业服务：社零增速放缓拖累支付业务，腾讯元宝访问量高增。金融科技方面，根据国家统计局，社零总额增速放缓（6月为2%），预计将对支付业务有所拖累。企业服务方面，根据SimilarWeb，6月腾讯元宝访问量约58万，环比增长1055%；跳出率20%（低于Kimi 39%/文心一言68%/豆包45%），表明用户对内容的参与度较高、体验较好，公司AI产品具备长期发展潜力。股东回报：根据港交所规则，业绩发布前一个月不允许回购。截止8月12日，公司本年已完成回购558亿港币。截止日前的一个月，公司每日平均成交额约65亿港币，平均每日回购9亿港币，占比14%。我们预计静默期后，公司2024年超千亿的回购计划将继续，有望稳定市场情绪。我们看好公司盈利持续释放的潜力，公司当前股价对应2024/25年经调整PE 16x/14x，建议积极关注！欢迎联系大金证券智能互联团队王冠然/廖原/任杰/刘天昊/徐航/丁晓月

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昨天 10:41

大丰850MW海缆招标候选人公示！坚定看好亨通中天东缆！

【摩尔通信】大丰850MW海缆招标候选人公示！坚定看好亨通中天东缆！ ??江苏省招标投标公共服务平台发布江苏国信大丰85万千瓦海上风电项目220kV海缆（含220kV陆缆）及相关附件设备供货及施工候选人公示，中天科技成为中标第一候选人，投标报价91699.9181万元。 ①投标报价：中天科技第一中标候选人，投标报价91699.9181万元。 ②海缆长度：3×400mm2 128/220kV总长约44.4km；3×500mm2 128/220kV总长约43.9km；3×630mm2 128/220kV 总长约96.8km；总计约185km。 ③交货期：H10#海上风电场220kV海缆于2024年9月30日前具备装船条件；H16#、H1#及H2#海上风电场220kV海缆于2025年1月31日前具备装船条件。 ?我们认为，江苏JS事项前期我们多次强调得到解决，且从交货期来看对于江苏项目推进仍然非常有信心，今年大部分海缆将具备装船条件，整体进展不断推进，近期看到国内多地（广西、上海、江苏等）都有积极进展，国内向上趋势持续体现。 ??海风是未来2-3年全市场为数不多确定性向上趋势并且会加速的方向，且对应25年估值极低（亨通、中天明年10-11倍）。 1、明年国内、外需求共振极强，海缆环节壁垒高格局好，海外供不应求带来持续出海机会，国内订单和竞配项目充裕，近期广西即将推出6.5GW竞配、上海29.3GW编制规划并获批复、广东8GW省管项目已核准、江苏二期竞配项目储备8-10GW，行业蓄势待发。 2、前期调整，反映了市场对出海逻辑的担心情绪释放。而实际产业情况看，海外电力互联和海风驱动的海缆需求旺盛，本质供不应求缺口很大，出海趋势持续且确定。 3、中期看，Q1Q2环比加速趋势确立但同比还不够强，随着进入H2，国内军事、航道问题解除，国内装机交付将迎来加速，下半年业绩增速也有望明显加速（23H2基数也很低），将进一步和产业逻辑互相强化验证。 ?摩尔通信团队！

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昨天 10:36

陕北-安徽直流特高压设备中标公示

?【西部电新】陕北-安徽直流特高压设备中标公示事件：2024年8月25日中午，国家电网2024年高压项目第三次设备招标采购推荐的中标候选人公示，主要涉及陕北-安徽直流特高压（常直），合计中标金额约84亿元。 #1?换流变：中标金额35.48亿元，中国西电、山东电工、特变电工、保变电气分别中标11.92/10.91/5.83/6.92亿元，份额34%/31%/16%/20%，中国西电份额相较2023年全年提升9pct。 #2?换流阀：中标金额11.93亿元，国电南瑞（常州博瑞）/日立分别中标6.03/5.90亿元，份额51%/49%，国电南瑞份额与23年基本持平，同时这也是继23年ABB中标陇东-山东项目后，又一次有外资厂商中标换流阀。 #3?组合电器：中标金额6.18亿元，中国西电中标4.8亿元，份额86%，电压等级850kV，数量30间隔，份额显著提升；山东电工中标1.48亿元，份额24%，电压等级500kV，数量32间隔。 #4?直流控制保护系统：中标金额1.88亿元，由国电南瑞中标，而23年南瑞份额为55%。如需完整的特高压行业数据库，请联系西部电新团队