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策略组侯哥
资深A股市场研究
执业编号：A0160123020003
IP属地: 广东
拥有7年A股投资经验，主攻市场研究和策略研究，对光伏、锂电、半导体、煤炭等主流板块有基础覆盖，对于趋势型赛道投资、热点轮动、题材炒作等方面的节奏和情绪有较为深刻的理解。
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策略组侯哥
【太平洋食饮】
贵州茅台：收入略超预期，一季度顺利实现开门红
事件：贵州茅台发布2024年一季报，2024Q1实现营收464.85亿元，同比+18.04%，归母净利润240.65亿元，同比+15.73%，扣非归母净利润240.51亿元，同比+15.73%。
公司业绩表现稳健，经销渠道增长亮眼。公司一季度收入端略超预期，开门红表现稳健。分产品看，2024Q1公司茅台酒/系列酒分别实现营收397.07/59.36亿元，同比+17.7%/+18.4%，茅台酒受益于飞天提价以及非标产品放量实现稳步增长，今年一季度飞天茅台投放比例较往年略有提升（38%，高于往年3%），同时在100毫升和精品、散花飞天等非标品投放力度有所加大。公司在巽风平台上投放375毫升茅台20万瓶，导致飞天茅台批价有所波动。系列酒因产能增加放量增长明显，部分系列酒亦有提价贡献，公司3月针对1935维稳价盘有所控货，最新批价850元。分渠道看，2024Q1公司直销/批发渠道分别实现收入193.19/263.24亿元，同比+8.5%/+25.8%，直销占比42.3%，同比-3.6pct，其中i茅台实现53.4亿元，同比+9.0%。经销渠道增长较快主因飞天提价叠加投放量有所增加。经销商国内/国外分别达2083/105个，报告期内净变动-1/0个。
税率上升，净利率略有下滑。2024Q1公司毛利率为92.61%，同比+0.01pct，提价助推毛利率小幅提升。2024Q1税金及附加/销售/管理/研发/财务费用率分别为15.49%/2.45%/4.44%/0.06%/-1.05%，同比+1.62/+0.53/-0.67/0/+0.02pct，税金及附加率上涨预计主因消费税影响，其在生产端征收可能会与销售环节错配，预计全年将保持稳定。2024Q1净利率54.36%，同比-1.18pct。公司经营性现金流净额为91.87亿元，同比+75.17%。2024Q1合同负债为95.23亿元，同比/环比+11.93/-46.03亿元，蓄水池较为充足。
公司2024年展望积极，目标实现营业总收入增长15%左右，完成固定资产投资61.79亿元。茅台酒方面，飞天于2023年11月1日提价20%，或将直接贡献约5%的收入增速，另外2024年茅台酒的投放量预计将达到4.5万吨，同比增长约7%，其中增量主要由非标和新品贡献。系列酒方面，预计2024年投放量将达3.5万吨，同比增长约12%，两款大单品酱香经典和金王子酒分别提价10元和20元，同时公司推出定价约600元的汉酱新品，1935目标积极，将进一步推升系列酒的产品结构，在产能逐渐释放的背景下或将延续量价齐升态势，公司业绩增长抓手充足。 $贵州茅台(SH600519)$
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策略组侯哥
【民生能源】兖矿能源2024年一季报点评：24Q1产销增长，价格波动影响业绩
4月26日公司披露一季报，2024年第一季度实现营业收入396.33亿元，同比下降20.76%；归母净利润37.57亿元，同比下降41.85%。
分析与判断
Ø 煤炭业务量增价减，毛利下滑。24Q1公司生产商品煤 3463
万吨，同比增加15.4%，销售煤炭3418万吨，同比增加7.1%，其中自产煤销量3113.1万吨，同比增长12.7%，贸易煤销量305.3万吨，同比下降28.88%。公司煤炭综合售价为727.07元/吨，同比下降29.24%，其中自产煤售价675.69元/吨，同比下降29.45%，贸易煤售价1250.96元/吨，同比下降15.27%。公司吨煤成本为445.44元/吨，同比下降18.77%，其中自产煤销售成本为368.38元/吨，同比增长1.61%，贸易煤销售成本为1231.35元/吨，同比下降29.39%。煤炭业务实现毛利96.27亿元，同比减少56.65亿元，降幅37.05%，毛利率38.73%，同比下降7.8个百分点。
Ø
化工业务盈利提升。24Q1公司完成化工品产量216.4万吨，同比增长1.76%，完成化工品销量188.1万吨，同比下降3.56%。化工品综合售价为3326.95元/吨，同比下降0.42%，综合成本为2769.27元/吨，同比下降2.91%。化工业务实现毛利10.49亿元，同比增长0.96亿元，增幅10.07%，毛利率16.76%，同比增长2.14个百分点。
Ø
电力业务盈利微增。24Q1公司实现发电量19.66亿千瓦时，同比下降8.94%，实现售电量16.37亿千瓦时，同比下降10.31%。测算度电售价为0.39元，同比增长3.6%，度电成本为0.33元，同比持平。电力业务实现毛利1亿元，同比增长900万元，增幅9.89%，毛利率为15.55%，同比提升2.4个百分点。
Ø
2024年公司力争“两增三降四提升”。2024年公司将深化开展“两增三降四提升”活动。重点突出产品产量、达产达效项目“两个增加”优化石拉乌素、营盘壕等矿井生产组织、工作面设计和采煤工艺，尽快达产达效。加快重点增量项目建设，五彩湾四号露天矿2024年年底前剥离见煤。坚决做到负债率、成本费用、资金占用“三个降低”。稳步推动盈利能力、全员劳动生产率、科技研发投入、营业现金比率“四个提升”。
投资建议
考虑到公司资本开支相对稳定，未来产量仍有提升空间，且公司保底现金分红比例为可分配利润的60%，股息率具备投资价值。我们预计2024-2026年公司归母净利为190.01/207.51/220.43亿元，对应EPS分别为2.55/2.79/2.96元/股，对应2024年4月26日股价的PE为9/8/8倍。维持“推荐”评级。 $兖矿能源(SH600188)$
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策略组侯哥
龙芯中科：加大研发投入，夯实自主生态-20240426
事件
公司发布2023年度报告和2024Q1报告：2023年，公司实现营收5.06亿元，同比下滑31.54%；归母净利润亏损3.29亿元，去年同期盈利0.52亿元；扣非净利润亏损4.42亿元，去年同期亏损1.57亿元。2024Q1，公司实现营收1.20亿元，同比增长1.62%；归母净利润亏损0.75亿元，去年同期亏损0.72亿元；扣非净利润亏损0.81亿元，去年同期亏损0.96亿元。
内容
1⃣营业收入承压，现金流改善。2023年，公司工控类芯片收入1.62亿元，同比下滑41.21%；信息化类芯片收入0.92亿元，同比下滑51.23%；解决方案收入2.51亿元，同比下滑8.13%。收入下滑主要系宏观经济和行业周期变化、信息化电子政务市场采购量减少、工控领域重要客户内部管理导致采购暂时停滞等。公司经营活动现金流净额有所改善，2023年、2024Q1分别为-4.10亿元、-0.09亿元，去年同期分别为-7.69亿元、-1.70亿元，主要系公司加大收款力度，行业产能缓和公司减少备货等。
2⃣加大研发投入，毛利率下滑。2023年，公司销售、管理、研发费用率分别为20.97%、25.15%、83.96%，同比变动+8.82pcts、+11.41pcts、+41.60pcts，研发费用率高增主要系公司加速研发迭代，从上市前每年研发1-2 款新芯片到目前每年研发 5 款左右新芯片。2023年公司综合毛利率36.06%，同比变动-11.03pcts，主要系信息化类芯片销量下降，单颗产品固定成本分摊额增加，同时为了拓展市场份额部分产品价格承压。
3⃣夯实龙架构自主生态，自研芯片性能优异。2023年，公司将龙芯 CPU 核心 IP 开放授权给部分合作伙伴，扩大龙架构生态；开发基础版操作系统、浏览器等配套软件，支持芯片销售及应用；龙芯自研的四核 3A6000 CPU性能达到第10 代四核酷睿的水平，单线程性能比3A5000 提高 60%，多进程性能提高 100%；面向推理的AI芯片2K3000计划今年上半年完成流片，采用第二代GPU核LG200，支持多种加速功能。 $龙芯中科(SH688047)$
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【兴证计算机】万兴科技2023年及2024Q1财报梳理：业绩较快增长，天幕大模型完成备案-20240427
🚀事件：2023年公司实现营业总收入14.81亿元，同比增长25.49%，归母净利润0.86亿元，同比增长113.20%，扣非净利润0.90亿元，同比增长817.45%。2024年一季度，公司实现营业总收入3.58亿元，同比增长0.90%；归母净利润0.26亿元，同比增长22.99%；扣非净利润0.23亿元，同比增长26.59%。
1⃣视频业务较快增长，其他业务亮点较多。2023年，公司视频创意类业务9.61亿元，同比增长28.91%；实用工具类业务2.56亿元，同比增长10.07%；文档创意类业务1.30亿元，同比增长30.92%；绘图创意类业务1.29亿元，同比增长30.52%。2023年公司经营性净现金流2.34亿元，同比增长117.51%；2024年一季度，公司经营活动净现金流-0.15亿元，去年同期0.20亿元，主要因为收到的税收返还金额减少。
2⃣毛利率保持稳定，费用率同比下降。2023年公司毛利率94.77%，同比下降0.70pcts；2024Q1公司毛利率94.50%，同比下降1.21pcts。2023年公司销售/管理/研发费用率分别为48.81%/11.16%/27.18%，分别同比下降0.35/0.63/2.29pcts；2024年一季度公司销售/管理/研发费用率分别为47.63%/11.43%/28.92%，分别同比变化-0.57/-0.51/+2.34pcts。2023年公司人均创收/创利分别为92.97/37.34万元，分别同比增长16.59%/5.09%。
3⃣大模型完成备案，产品落地值得期待。2024年3月，公司音视频多媒体大模型“天幕”正式通过网信办备案，多项 AI
原子能力处于技术研发与优化调整阶段，尚未完全落地产品，目前暂未产生规模效应，后续公司将视天幕大模型能力与用户需求匹配情况，阶段性落地赋能原产品
AI 能力升级、新产品业务拓展，助推公司业务持续发展。
$万兴科技(SZ300624)$
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策略组侯哥
【信达汽车】汽车以旧换新政策落地，看好行业β向上
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政策简介：
即日起至24年12月31日，个人消费者#报废 国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并对#购买 纳入工业和信息化部《免征购置税目录》的新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车的给予一次性定额补贴。
政策细则：
对报废上述两类旧车并#购买新能源乘用车的补贴1万元； 对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并#购买2升及以下排量燃油乘用车的补贴7000元。
预计影响：
截至2023年底国三及以下排放标准燃油乘用车保有量约1370.8万辆，车龄超6年以上的新能源乘用车保有量约83.7万辆，预计此轮报废换新有望为国内市场带来100万-200万辆左右增量规模。其中，新能源乘用车40万-80万辆，燃油乘用车60万-120万辆。按照新车平均售价17万元测算，有望带来1700亿-3400亿元左右消费规模提升。
随细则出炉，以旧换新政策正式落地，我们看好汽车行业β向上，整车建议关注【长安、北汽、赛力斯、比亚迪、长城、吉利理想、零跑】等自主与新势力企业，零部件建议关注华为链【拓普、沪光、信质】等，小米链【振华、模塑】等，理想链【博俊、秦安】等，以及其他细分赛道龙头【福耀、星宇】等。
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详细资料欢迎联系【信达汽车团队】 $宁德时代(SZ300750)$
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【国君计算机李沐华团队】工业富联：全球高端制造龙头，AI助力高速发展
⭐大模型加速迭代，算力爆发驱动AI服务器出货高速成长。AI创新引发的算力竞赛推动硬件基础设施不断升级扩容，在此背景下，AI服务器市场规模保持高速增长态势。公司服务器出货量稳居前列，并在产业链关键环节处于行业领先地位。随着公司与全球主要服务器品牌商、国内外云服务商的合作进一步深化，深度参与客户AI工厂的建设，并通过数据中心先进散热解决方案等方式，有效提高数据中心运转效率及可持续性，在各关键环节的核心能力将夯实公司在AIGC浪潮下的竞争优势，从而进一步贡献业务增长动能。
⭐AIGC高带宽需求增长，带动IDC高速交换机及ISP路由器升级。随着数据流量增长，高带宽业务的开展和部署对网络设备要求增多，交换机路由器相关需求得到进一步催化。公司凭借在智能制造、响应速度等方面的优势，市场份额不断提升,其中800G高速交换机已进行NPI，预计2024年将开始上量并贡献营业收入，公司产品结构有望得到进一步优化。
⭐“灯塔工厂”引领行业标杆，深度赋能制造业转型。2023年公司新增赋能3座世界级灯塔工厂，累计助力打造9座灯塔工厂。且公司AI服务器工厂被评为全球首座AI服务器灯塔工厂，卡位制造产业链的关键环节，将给公司中长期成长提供坚实动能。
⭐投资建议：公司作为AI服务器及通信设备龙头，预计公司2024-2026年营收分别为5559.06/6450.59/7462.77亿元，EPS分别为1.29/1.55/1.80元。按照PE和PS估值，维持目标价30.0元，对应2024年23.34倍PE。 $工业富联(SH601138)$
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【CT电新】科达利24年一季报：业绩超预期，布局机器人打开第二成长曲线
公司发布24年一季报，实现营业收入25.09亿元，同比+7.84%，归母净利润3.09亿元，同比+27.76%，扣非归母净利润2.95亿元，同比+27.07%，Q1毛利率22%，同比+0.04pct，净利率12.3%，同比+1.9pct，#业绩超预期；若扣除Q1增值税退税约4000万，资产减值冲回1500万，信用减值1000万，24Q1经营性净利率10.8%，依然保持稳定。
需求变好Q2有往保持提升；下游需求逐渐变好，二季度月度环比持续增长，公司产能利用率逐渐爬坡，4月已到达7成以上，预计5月开工率提升到8成，伴随着下游需求的景气以及公司产能利用率的提升，预计公司收入环比增长40%，后续毛利率会继续提升；
布局机器人打开第二成长曲线；聚焦机器人及精密零部件，盟立盟英的技术储备实力结合科达利在国内#市场的开拓能力、产能落地的经验以及极强的成本控制能力，强强联合；预计预计25Q1谐波减速器实现小批量出货，形成1-2亿元产值，有望未来打开公司成长空间，成为第二成长曲线；
公司龙头地位稳固，未来海外竞争力明显，全球化布局逻辑最顺，海外基地有望今年盈利，增速高于行业平均水平，且行业盈利底线和竞争格局都较好，预计公司24/25年实现归母净利润14亿/17亿；对应PE为17X、14X，持续推荐； $科达利(SZ002850)$
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策略组侯哥
【国金电新】泰胜风能23FY&1Q24点评：海外订单增长亮眼，收入结构有望改善
2024年4月26日，公司发布年报及一季报，2023年实现营收48.13亿元，同比增长53.9%；归母净利润2.92亿元，同比增长6.4%。1Q24实现营收6.57亿元，同比下降18.4%；归母净利润0.55亿元，同比下降39.7%。
#陆风、两海业务增长迅速、海外毛利率大幅提升： 2023年公司综合毛利率为18.1%，同比-0.28PCT。分业务来看，陆风装备实现收入34.9亿元，同比+31.1%，毛利率为19.0%，同比+1.65PCT；两海业务收入10.8亿元，同比+173.3%，毛利率为10.1%，同比-8.73PCT。分地区来看，国内业务毛利率为13.5%，同比-2.35PCT，海外业务毛利率为29.3%，同比+8.71PCT，海外业务盈利优势明显。
#在手订单较为饱满、Q1新签海外订单增长298%： 根据公司一季报披露，公司Q1在手订单为41.3亿元，同比+15.0%，其中陆风在手订单32.0亿元，同比+24.1%，两海业务在手订单8.7亿元，同比-13.1%；分区域来看，国内在手订单26.3亿元，同比-2.7%，海外在手订单15.0亿元，同比+68.9%，其中一季度海外新签订单5.2亿元，同比增长298.1%。
#扬州工厂逐步放量、收入结构不断优化： 2023年公司扬州工厂顺利投产并进入产能爬坡阶段，扬州工厂面向海外高毛利市场生产制造高端出口钢塔筒产品，年产能为25万吨。同时公司计划在欧洲设立销售中心，订单获取能力有望进一步增强。随着扬州工厂逐步放量及在手订单中海外订单占比不断提升，公司收入结构有望持续优化。
投资建议：根据公司年报、一季报及我们对行业最新判断，微调2024-2025年归母净利润预测至6.11（-4%）、8.46（-6%）亿元，预计2026年归母净利润为9.79亿元，对应PE为11、8、7倍，维持“买入”评级。
$泰胜风能(SZ300129)$
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策略组侯哥
【中信证券产业策略/军工/电新】低空经济，蓄势腾飞
当前低空经济发展阶段可类比2012年的新能源汽车，万亿蓝海正启航，在政策持续护航下，技术与商业化进展有望迅速推进。回顾2012年，国务院印发《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020年）》，其对2020年前新能源汽车产业发展做出明确规划，后续十余年新能源汽车产业迎来快速增长。2024年3月27日，工信部等四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，亦对我国通航产业发展提出详细规划，明确2027和2030年发展目标。同时，中国发展低空经济能够复用新能源汽车产业链优势，有望占据全球产业竞争高地，产业长期发展前景可期。
中国发展低空经济具备充分性和必要性条件，根据新华网测算，有望释放万亿元市场空间。
1） 必要性：低空经济是新质生产力重要环节，其所带动的新型基础设施建设是“新基建”重要组成；低空经济亦是自主可控，国家安全的战略发展方向。2024年4月17日，国家发改委政策研究室主任金贤东明确指出：低空经济产业链条绵长、业态形式多样，是极具发展潜力的战略性新兴产业，有望为我国经济开辟新增长极。同时，发展低空经济能够在灾害紧急救援等领域发挥重要作用，而无人机在战场感知、精准打击、低成本集群作战的能力凸显，无人机产业或将成为未来国家安全的重要组成部分。
2） 充分性：延续中国新能源汽车产业优势，有望实现弯道超车；从第一性原理出发，电动化+构型革新带来低成本、高安全、强智能化优势，渗透率有望快速提升。电动化能够给低空飞行器带来可观的成本下降，同时能够提升安全性和智能化水平。从2012年提出新能源汽车发展规划后，中国新能源汽车产业链已达到国际领先的竞争力水平，相关产业能力的外溢能够加速通航产业的电动化进程。
后续展望：当前头部厂商正从ToB/ToG市场切入，普遍计划2025-2026年适航取证，未来5年有望实现大规模商业化。在中央顶层设计驱动下，一系列支持政策持续出台，其中深圳作为先锋示范区，以“真金白银”补贴低空经济产业链环节，同时空域管理审批正逐步放宽，国内适航取证进度亦全球领先。我们认为，后续产业催化有望不断出现，低空飞行器或将先从ToB/ToG端市场切入，逐步向 ToC端万亿级别大市场渗透。
投资建议：
1、基础设施和运营：低空空域管控系统等“新基建”有望先行；
2、航空器制造：直升机、无人机和 eVTOL 等产业链环节；
3、上游航空材料 $宗申动力(SZ001696)$
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策略组侯哥
【东吴电新】“以旧换新”倾斜电动车，补贴力度超预期，继续看好板块！
事件：自“以旧换新”政策印发之日至24年底，对个人消费者报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前注册的电动乘用车给予一次性定额补贴。
礼物政策倾斜电动车，最高补贴1万，总盘未设限，力度超预期。对报废上述两类旧车并购买新能源乘用车的，补贴1万；对报废燃油车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车的，补贴0.7万。汽车以旧换新补贴资金由中央财政和地方财政总体按6：4比例共担，并分地区确定具体分担比例（东部省份5:5，中部省份6:4；西部7:3）。补贴总盘未设限，由中央预拨70%，我们测算若今年以旧换新600万辆，对应补贴500-600亿，中央承担300-400亿，好于此前市场此前悲观预期的100-200亿。
烟花补贴或带来200万辆增量需求，经济型电车更受益。截至23年底，国三及以下排放标准燃油乘用车保有量约1400万辆，车龄超6年以上的电动乘用车保有量约85万辆，合计保有量1500万辆。23年汽车报废量约600万辆，其中国三及以下约400万辆。我们测算今年国三及以下报废率提升至40%，对应报废560万辆，新增160万辆需求，电动旧车报废率50%，对应新增40万辆。合计此轮补贴拉动200辆增量需求，预计20万元以内的电动车将更为受益。
福电动车销量将提速，行业景气度将再上台阶。3-4月消费者观望情绪重，目前补贴落地、叠加车展效应，我们预计5月起电动车销量将明显提速。中性预期，国内销量预期25%增长至1180万辆，而乐观情境下，国内上险电动化率50%，销量有望曾40%至1320万辆，对应电池需求新增80gwh。排产端看，我们预计5-6月将在3月超预期基础上再环比增长，龙头产能恢复至80%+、部分满产，且行业扩产放缓、价格已触底，Q2盈利拐点确定，龙头将率先开始恢复。
红包投资建议：政策超预期、销量提速、高景气度延续，继续强推板块。首推宁德、科达利、裕能。同时推荐亿纬、尚太、中伟、璞泰来、天赐、威迈斯、天奈、华友、容百、永兴、中矿、赣锋、天齐、鼎胜、恩捷、星源等。 $赛力斯(SH601127)$
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策略组侯哥
【华鑫电子通信|量子科技】新质生产力背景下量子信息政策频出，量子计算与通信产业趋势稳中有突破
#新质生产力未来技术、具备超越经典信息技术潜力。量子信息技术以量子力学原理为基础通过对微观量子系统中物理状态的制备、调控和测量，实现信息感知计算和传输。主要包括量子计算、量子通信和量子测量三大领域，在提升计算困难问题运算处理能力、加强信息安全保护能力、提高传感测量精度等方面，具备超越经典信息技术的潜力
#量子计算多条技术路线并行发展、仍处于中等规模含噪声量子处理器早期。量子计算多条技术路线并行发展，超导技术有望率先突破，中性原子路线异军突起。超越经典计算的优越性、具备社会经济价值的实用性以及能在现有NISQ处理器上运行的三大应用要求尚无实质性突破，但随着未来国家级量子计算云平台和产业生态的加速培育，量子处理器的硬件性能的进一步提升，量子计算有望在实用化问题中展现出有现实意义的计算优越性
#量子通信完成安全性的理论验证、量子保密通信初步实用化。量子通信的应用主要体现在量子密钥分发（QKD）和量子隐形传态（QT）：QKD是迄今为止理论上唯一无条件安全的通信方式，已经实现了初步的实用化和产业化；QT有望链接量子信息处理单元，构建量子网络，并作为实现远距离QKD所需的量子中继的关键技术。随着量子通信初步走向实用化，新型协议和实验系统的研究活跃，样机产品研制和示范应用也在逐步展开，未来有望构建覆盖全球的广域量子通信网络体系，实现广泛应用化，有望实现全球范围内的安全信息传输
#量子信息政策频出、产业趋势稳中有突破。截至23年10月，已有29个国家和地区推出量子信息发展战略规划或法案，投资总额超280亿美元。24年开始，我国推出多个利好量子信息产业相关政策，逐步聚焦量子技术产业。产业端看，中科院近期向国盾量子交付一款504量子比特（刷新国内量子比特数量纪录）的超导量子计算芯片“骁鸿”，用于验证其自主研制的千比特测控系统。英伟达近期亦宣布和日本AIST合作，搭建名为“ABCI-Q”的超级计算机，整合传统超级计算机和量子计算机打造出混合云系统，超量融合有望成为产业趋势。此外，国内量子通信方面骨干网到城域网建设也在稳步推进
建议关注量子信息产业链相关标的：国盾量子、神州信息、华工科技、光迅科技、亨通光电、复旦微电等 $国盾量子(SH688027)$
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策略组侯哥
【CT电新】低空经济信息更新：峰飞载人eVTOL盛世龙TC申请获受理
#4月26日，中国民航华东地区管理局正式受理了峰飞航空科技载人eVTOL
V2000EM（盛世龙）的型号合格证（TC）申请，盛世龙型号合格审定工作正式启动。
#盛世龙：复合翼机型，由峰飞自主研发，可载#5人，核心模组#100%国产化，巡航速度可达#200公里每小时。2023年，盛世龙创造2吨级eVTOL单次充电飞行#250.3公里的全球航程纪录，并且实现全球首次吨级以上eVTOL多架机、多机组、同空域、全转换的全尺寸验证机三机编队飞行任务。于24年2月，实现从深圳蛇口邮轮母港飞至珠海九洲港码头首飞，将单程2.5到3小时的地面车程缩短至20分钟。
#订单：1）23年9月东部通航已经签署100架峰飞盛世龙航空器的采购订单，未来其将使用盛世龙进行更多的eVTOL航线运营。2）24年4月，正式向日本AAM(先进空中交通)先锋运营商交付首架盛世龙，用于城市空中交通展示飞行，并全力推进在2025年大阪世博会实现eVTOL演示飞行的目标。
#上海峰飞历时18个月在24年3月取得V2000CG无人驾驶载物航空器TC证，秉承“由小到大、由物到人”的战略规划，本次进行盛世龙的TC证申请。若盛世龙成功获证，代表吨级载人技术的成熟，从多旋翼向复合翼演进的技术路线有望加速迭代，空中游览/短途通勤等应用场景有望更早实现载5人以上的运营模式。
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策略组侯哥
【国金电子】云厂商加大AI资本开支，AI端侧落地应用加速，继续看好Ai受益产业链
🌹Meta上修2024年资本开支至350-400亿美元；谷歌Q1资本开支120亿美元，同比+91%，环比+9.2%，并预测后面三个季度大致高于一季度的资本开支；微软Q1资本开支是109亿，YOY+66%，QOQ+12%，并表示继续扩大AI资本开支，下季度CAPEX环比大幅增长；亚马逊也有望上调资本开支。台积电预计AI相关收入今年有望翻倍，未来有望保持50%以上增速。
🌹各大厂商正加快推进Ai手机及Ai PC，华为发布新款MateBook X Pro，首次接入盘古大模型，并且还首批引入了百度文心一言、科大讯飞星火、智谱清言等AI大模型伙伴，搭载超过100个AI大模型智能体，P70手机也搭载盘古大模型。联想也发布了AIPC系列产品，内置联想小天大模型。苹果发布了专门针对手机等移动设备的大语言模型-OpenELM模型，具有生成文本、代码、翻译、总结摘要等功能，预测下半年众多手机厂商将陆续发布重磅Ai手机及Ai PC。
🌹整体来看，电子基本面逐渐改善，Ai大模型持续升级，Ai给消费电子赋能，有望带来新的换机需求，看好AI驱动及需求转好受益产业链。重点公司：沪电股份、中际旭创、天孚通信、新易盛、胜宏科技、寒武纪、海光信息、香农芯创、盛科通信、深南电路、立讯精密、鹏鼎控股、华勤技术。 $中际旭创(SZ300308)$
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策略组侯哥
英伟达大跌 ，如何影响市场
格隆汇交易复盘 - 20240421
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策略组侯哥
指数突破失败，板块高速轮动
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