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周文文
医美产业，新能源，新股研究达人
格隆汇专栏作家
专注新能源车、医美产业链 关注赣锋锂业、华友钴业、天赐材料、永兴材料、中矿资源、贝泰妮、华东医药、华熙生物、爱美客、朗姿股份
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周文文
今年本来就比较不看好地产板块，最近有意思的是，米哈游和莉莉丝这些公司成为讨债人，讨债对象是五矿信托，而五矿信托的问题是参与了地产项目，一环环套娃。
其实倒可以关注一下游戏板块。可以看出，游戏公司现金流很充沛，和房地产比起来优势很明显。
最近腾讯出现新的利空，大股东要减持，不过，其减持原因是大股东自身遭遇抛售，股价太低急于通过回购来提振股价，通过减持来回收资金去回购自家股票。这么看，大股东其实是被动减持。
近期监管对于游戏版号有松动迹象，腾讯的业绩依然是有提升空间的，即便是有减持，股价跌幅也不会太深。 $腾讯控股(HK00700)$
其实倒可以关注一下游戏板块。可以看出，游戏公司现金流很充沛，和房地产比起来优势很明显。
最近腾讯出现新的利空，大股东要减持，不过，其减持原因是大股东自身遭遇抛售，股价太低急于通过回购来提振股价，通过减持来回收资金去回购自家股票。这么看，大股东其实是被动减持。
近期监管对于游戏版号有松动迹象，腾讯的业绩依然是有提升空间的，即便是有减持，股价跌幅也不会太深。 $腾讯控股(HK00700)$
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周文文
成长板块轮番活跃，今天锂电又来了，中矿资源涨停，赣锋、天齐涨超7%。 $中矿资源(SZ002738)$ $赣锋锂业(SZ002460)$ $天齐锂业(SZ002466)$
消息面上，6月26日天齐锂业公告，全资子公司成都天齐与德方纳米签署了《天齐锂业销售合同》。双方达成碳酸锂产品的供需交付计划，在2022年7月至2024年12月由成都天齐根据德方纳米需求分批次交付。
近日，Pilbara第六次拍卖价达6350美元/干公吨(5.5%品位)，折6%品位的中国到岸价为7017美元/吨，成交价再创历史新高，对应碳酸锂成本含税超过45万元/吨。
说明目前锂资源供应仍然紧缺，新产能投放进度整体低预期，同时锂精矿价格坚挺从成本端对碳酸锂价格继续形成强支撑。
需求端，国常会要求进一步释放汽车消费潜力，支持新能源汽车消费，政策叠加市场共同发力，有望迎来三季度消费旺季，叠加磷酸铁锂与三元材料已进入补库周期，预计三季度锂供应仍然紧缺，锂价将稳步回升，为板块继续估值修复提供支撑。
消息面上，6月26日天齐锂业公告，全资子公司成都天齐与德方纳米签署了《天齐锂业销售合同》。双方达成碳酸锂产品的供需交付计划，在2022年7月至2024年12月由成都天齐根据德方纳米需求分批次交付。
近日，Pilbara第六次拍卖价达6350美元/干公吨(5.5%品位)，折6%品位的中国到岸价为7017美元/吨，成交价再创历史新高，对应碳酸锂成本含税超过45万元/吨。
说明目前锂资源供应仍然紧缺，新产能投放进度整体低预期，同时锂精矿价格坚挺从成本端对碳酸锂价格继续形成强支撑。
需求端，国常会要求进一步释放汽车消费潜力，支持新能源汽车消费，政策叠加市场共同发力，有望迎来三季度消费旺季，叠加磷酸铁锂与三元材料已进入补库周期，预计三季度锂供应仍然紧缺，锂价将稳步回升，为板块继续估值修复提供支撑。
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一季报以来，火炬电子做T也太爽了！！目前持仓成本价保密哈哈 $火炬电子(SH603678)$
最新消息面上，公司表示：新材料板块主营产品为CASAS-300高性能特种陶瓷材料及聚碳硅烷（PCS），已形成稳定供货能力，业务体量稳中有增。公司“CASAS-300特种陶瓷材料产业化项目”于2021年3月达到预期建设目标并结项，可实现年产10吨的生产能力。
火炬电子的核心业务特种MLCC受益于“新型武器装备放量+信息化程度提升+国产化率提升”三重逻辑驱动，作为最上游的普适性元器件，生产节奏快，出货量弹性较大。一旦下游需求启动，企业业绩增速将较为明显。同时，周期性波动也相对较大。从目前趋势看，随着下游客户扩产到位，行业将进入上升周期。
最新消息面上，公司表示：新材料板块主营产品为CASAS-300高性能特种陶瓷材料及聚碳硅烷（PCS），已形成稳定供货能力，业务体量稳中有增。公司“CASAS-300特种陶瓷材料产业化项目”于2021年3月达到预期建设目标并结项，可实现年产10吨的生产能力。
火炬电子的核心业务特种MLCC受益于“新型武器装备放量+信息化程度提升+国产化率提升”三重逻辑驱动，作为最上游的普适性元器件，生产节奏快，出货量弹性较大。一旦下游需求启动，企业业绩增速将较为明显。同时，周期性波动也相对较大。从目前趋势看，随着下游客户扩产到位，行业将进入上升周期。
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关于火炬电子
一季报以来，火炬电子做T也太爽了！！目前持仓成本价保密哈哈 $火炬电子(SH603678)$
最新消息面上，公司表示：新材料板块主营产品为CASAS-300高性能特种陶瓷材料及聚碳硅烷（PCS），已形成稳定供货能力，业务体量稳中有增。公司“CASAS-300特种陶瓷材料产业化项目”于2021年3月达到预期建设目标并结项，可实现年产10吨的生产能力。
火炬电子的核心业务特种MLCC受益于“新型武器装备放量+信息化程度提升+国产化率提升”三重逻辑驱动，作为最上游的普适性元器件，生产节奏快，出货量弹性较大。一旦下游需求启动，企业业绩增速将较为明显。同时，周期性波动也相对较大。从目前趋势看，随着下游客户扩产到位，行业将进入上升周期。
最新消息面上，公司表示：新材料板块主营产品为CASAS-300高性能特种陶瓷材料及聚碳硅烷（PCS），已形成稳定供货能力，业务体量稳中有增。公司“CASAS-300特种陶瓷材料产业化项目”于2021年3月达到预期建设目标并结项，可实现年产10吨的生产能力。
火炬电子的核心业务特种MLCC受益于“新型武器装备放量+信息化程度提升+国产化率提升”三重逻辑驱动，作为最上游的普适性元器件，生产节奏快，出货量弹性较大。一旦下游需求启动，企业业绩增速将较为明显。同时，周期性波动也相对较大。从目前趋势看，随着下游客户扩产到位，行业将进入上升周期。
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周文文
润贝航科（001316.SZ）今日正式登陆深主板，发行价格29.2元/股，发行市盈率为22.99倍。今日高开20%，盘中上涨至33.9%临时停牌，报39.1元/股，市值约31亿元，预计今天也是收涨停的。 $Ｎ润贝(SZ001316)$
润贝航空是一家服务型航材分销商，分销的主要产品包括民用航空油料、航空原材料和航空化学品等航材，为埃克森美孚、3M、EC、汉莎技术、亨斯迈、朗盛、博世等国际知名品牌的授权分销商。公司主要客户包括南方航空、东方航空、海航控股、中国国航、GAMECO、AMECO、太古股份、中国商飞和中航工业等。
业绩方面，2019年-2021年，公司分别实现营收8.52亿元、7.22亿元和6.97亿元，对应的扣非后归母净利润分别为9812.36万元、6799.44万元和1.02亿元；主营业务毛利率分别为26.06%、30.8%和31.6%。公司的营收逐年下滑，净利润水平波动较大，毛利率有所增长。此外，经营活动现金流净额由2.11亿元降至4585.68万元，造血能力有所下降。
2020年公司营收下滑较大，主要是受疫情影响，全球宏观经济尤其是航空业受到巨大影响，2020年中国民航运输飞机起飞架次同比下降25.3%，下游客户需求随之减少。
2020年数据显示，润贝航空在航空油料方面的营收规模占全球同类产品分销市场规模比重为3.83%，占中国同类产品分销市场规模比重为 23.25%。
公司也算得上是航空油料分销细分领域龙头企业了，目前30亿的市值确实比较小，这样来看，空间还是挺大的。
润贝航空是一家服务型航材分销商，分销的主要产品包括民用航空油料、航空原材料和航空化学品等航材，为埃克森美孚、3M、EC、汉莎技术、亨斯迈、朗盛、博世等国际知名品牌的授权分销商。公司主要客户包括南方航空、东方航空、海航控股、中国国航、GAMECO、AMECO、太古股份、中国商飞和中航工业等。
业绩方面，2019年-2021年，公司分别实现营收8.52亿元、7.22亿元和6.97亿元，对应的扣非后归母净利润分别为9812.36万元、6799.44万元和1.02亿元；主营业务毛利率分别为26.06%、30.8%和31.6%。公司的营收逐年下滑，净利润水平波动较大，毛利率有所增长。此外，经营活动现金流净额由2.11亿元降至4585.68万元，造血能力有所下降。
2020年公司营收下滑较大，主要是受疫情影响，全球宏观经济尤其是航空业受到巨大影响，2020年中国民航运输飞机起飞架次同比下降25.3%，下游客户需求随之减少。
2020年数据显示，润贝航空在航空油料方面的营收规模占全球同类产品分销市场规模比重为3.83%，占中国同类产品分销市场规模比重为 23.25%。
公司也算得上是航空油料分销细分领域龙头企业了，目前30亿的市值确实比较小，这样来看，空间还是挺大的。
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周文文
最近CXO板块有点疲软，这个板块在药明生物被列入美国商务部的未经核实名单的影响之后，一直萎靡不振。 $药明生物(HK02269)$ $药明康德(HK02359)$ $药明康德(SH603259)$
主要是市场还是担心中美脱钩对行业造成冲击， CXO企业的海外业务收入的确占比很大，所以担心也是正常的，但CXO这个行业是高度市场化的，不像芯片被美国少数公司高度垄断，国际制药巨头是否选择中国企业代工，也是市场化行为。未来美国削减关税是大概率事件，拜登宣布的那天，就相当于说特朗普发动贸易战不成功，或许到时，市场会迎来转机。
还有，CXO板块有很多上游公司，并未有海外CDMO订单业务，中国国内的科研服务市场足够大，未来依然有进口替代的空间。而且中美的医药市场和中美贸易一样，其实是互补的，有很多原料药和试剂，由于环保原因，美国本土已经不具备生产条件，制裁中国，基本等于制裁美国企业一样。
有人会说印度也是原料药生产大国，可以替代中国。这个要看中国企业的竞争优势，我们的订单保证能力比印度略强，工程师红利仍在。当然印度的制药企业仿制能力也很强，但由于印度不承认西方药企的专利技术，所以印度最大的问题是无法保证创新药市场利润，这就相当于当微软盗版系统遍地的时候，国产软件系统企业也很难做起来，因为你的开发成本不可能比零还便宜。
$昭衍新药(SH603127)$ $昭衍新药(HK06127)$ $凯莱英(HK06821)$ $凯莱英(SZ002821)$ $泰格医药(SZ300347)$ $药石科技(SZ300725)$ $泰格医药(HK03347)$
主要是市场还是担心中美脱钩对行业造成冲击， CXO企业的海外业务收入的确占比很大，所以担心也是正常的，但CXO这个行业是高度市场化的，不像芯片被美国少数公司高度垄断，国际制药巨头是否选择中国企业代工，也是市场化行为。未来美国削减关税是大概率事件，拜登宣布的那天，就相当于说特朗普发动贸易战不成功，或许到时，市场会迎来转机。
还有，CXO板块有很多上游公司，并未有海外CDMO订单业务，中国国内的科研服务市场足够大，未来依然有进口替代的空间。而且中美的医药市场和中美贸易一样，其实是互补的，有很多原料药和试剂，由于环保原因，美国本土已经不具备生产条件，制裁中国，基本等于制裁美国企业一样。
有人会说印度也是原料药生产大国，可以替代中国。这个要看中国企业的竞争优势，我们的订单保证能力比印度略强，工程师红利仍在。当然印度的制药企业仿制能力也很强，但由于印度不承认西方药企的专利技术，所以印度最大的问题是无法保证创新药市场利润，这就相当于当微软盗版系统遍地的时候，国产软件系统企业也很难做起来，因为你的开发成本不可能比零还便宜。
$昭衍新药(SH603127)$ $昭衍新药(HK06127)$ $凯莱英(HK06821)$ $凯莱英(SZ002821)$ $泰格医药(SZ300347)$ $药石科技(SZ300725)$ $泰格医药(HK03347)$
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周文文
深主板新股N慕思44%涨停！
慕思股份（001323.SZ）今日正式登陆深市主板，发行价格38.93元/股，发行市盈率为22.99倍。
盘中涨超30%临时停牌，复牌后随即44%涨停！目前市值已超220亿元。 $Ｎ慕思(SZ001323)$
慕思股份主要从事健康睡眠系统的研发、生产和销售，主要产品包括中高端床垫、床架、床品和其他产品，其中床垫为公司核心产品。
值得一提的是，慕思股份的上市之路并不畅通，这个来自东莞、却靠“洋品牌”冲上国内第一床垫的公司，曾经也遭受过证监会的“连环59问”，其中就质疑其是否存在虚假宣传。
不过，既然现在已经上市，这件事情算圆过去了，后续投资者可能更关心公司业绩的成长性。
但确实没有想到，床垫这门生意还不错。不仅毛利率常年维持在45%左右，疫情期间业绩还能实现大幅增长。2019年-2021年，公司分别实现营收38.6亿元、44.5亿元和64.8亿元，对于的归母净利润3.33亿元、5.36亿元和6.86亿元，；预计今年上半年归母净利润3.1亿元-3.5亿元，同比有所下滑。
2019年，床垫的市场规模为768亿，2022年预测突破1036亿。随着居民人均可支配收入的持续增长、消费观念的转变与升级，睡眠产业未来具有一定的发展空间。
盘中涨超30%临时停牌，复牌后随即44%涨停！目前市值已超220亿元。 $Ｎ慕思(SZ001323)$
慕思股份主要从事健康睡眠系统的研发、生产和销售，主要产品包括中高端床垫、床架、床品和其他产品，其中床垫为公司核心产品。
值得一提的是，慕思股份的上市之路并不畅通，这个来自东莞、却靠“洋品牌”冲上国内第一床垫的公司，曾经也遭受过证监会的“连环59问”，其中就质疑其是否存在虚假宣传。
不过，既然现在已经上市，这件事情算圆过去了，后续投资者可能更关心公司业绩的成长性。
但确实没有想到，床垫这门生意还不错。不仅毛利率常年维持在45%左右，疫情期间业绩还能实现大幅增长。2019年-2021年，公司分别实现营收38.6亿元、44.5亿元和64.8亿元，对于的归母净利润3.33亿元、5.36亿元和6.86亿元，；预计今年上半年归母净利润3.1亿元-3.5亿元，同比有所下滑。
2019年，床垫的市场规模为768亿，2022年预测突破1036亿。随着居民人均可支配收入的持续增长、消费观念的转变与升级，睡眠产业未来具有一定的发展空间。
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周文文
歌尔股份出现跌停。 $歌尔股份(SZ002241)$ 究其原因，有人说可能是Meta的虚拟现实头盔销量不佳，Meta的元宇宙早晚会延伸到智能手机和PC端，VR其实并无太多必要，VR头盔没有解决好用户体验的问题，尤其是眩晕感，最近数年普及还无法实现。
至于元宇宙概念股，目前的元宇宙概念股也等于游戏股。
游戏产业最近是有点松绑，但离完全放开还早。个人是支持游戏分级制度的，游戏分级能够让新游戏及时投放市场，也能防止青少年防沉迷。
至于元宇宙概念股，目前的元宇宙概念股也等于游戏股。
游戏产业最近是有点松绑，但离完全放开还早。个人是支持游戏分级制度的，游戏分级能够让新游戏及时投放市场，也能防止青少年防沉迷。
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周文文
又一重磅风电企业上市，三一重能涨超30%！
三一重能主营风电机组的研发、制造与销售，风电场设计、建设、运营管理以及光伏电站运营管理业务，为三一集团旗下企业，公司的控股股东、实际控制人是三一重工的董事长。 $三一重工(SH600031)$
本次发行价格为29.80元/股，上市市值约为人民币350.68亿元，本次发行市盈率为22.93倍，略高于同行业可比公司平均静态市盈率（21.87倍）。盘中股价一度超40元/股、市值约470亿。 $Ｎ三一(SH688349)$
可比公司中，明阳智能目前640亿市值、金风科技580亿、电气风电120亿、运达股份130亿。 $明阳智能(SH601615)$ $金风科技(SZ002202)$ $运达股份(SZ300772)$ $电气风电(SH688660)$
2019年-2021年，公司归母净利润分别为1.26亿元、13.7亿元和15.9亿元，从盈利来看，仅为明阳和金风的三分之一。不过，三一重能的毛利率在30%以上，远高于这些可比公司（20%左右）。
目前公司具备在风机核心零部件、风机产品及运维服务、风电场设计、建设、运营等方面全方位布局，有较强的产业链一体化能力。公司的 5.XMW 机组产品在国内风电机组设计上首次采用变压器上置方案，是目前国内变压器上置的陆上最大功率风机。
在技术方面，三一重能还是有一定实力的，同时能够有效的控制成本。不过，2020 年公司风机销售业务对应新增装机容量市场份额仅为5.6%，在业务规模上与行业龙头金风科技、远景能源、明阳智能等尚存在一定差距。
公司所处赛道较为景气，具备一定成长性，加上又是三一系，这就不难解释其大涨了。只是后续的走势还要看市场情绪以及整个风电板块的趋势，毕竟风电已经涨了一波了，这个位置还是比较尴尬的。目前三一的市值较为合理。
本次发行价格为29.80元/股，上市市值约为人民币350.68亿元，本次发行市盈率为22.93倍，略高于同行业可比公司平均静态市盈率（21.87倍）。盘中股价一度超40元/股、市值约470亿。 $Ｎ三一(SH688349)$
可比公司中，明阳智能目前640亿市值、金风科技580亿、电气风电120亿、运达股份130亿。 $明阳智能(SH601615)$ $金风科技(SZ002202)$ $运达股份(SZ300772)$ $电气风电(SH688660)$
2019年-2021年，公司归母净利润分别为1.26亿元、13.7亿元和15.9亿元，从盈利来看，仅为明阳和金风的三分之一。不过，三一重能的毛利率在30%以上，远高于这些可比公司（20%左右）。
目前公司具备在风机核心零部件、风机产品及运维服务、风电场设计、建设、运营等方面全方位布局，有较强的产业链一体化能力。公司的 5.XMW 机组产品在国内风电机组设计上首次采用变压器上置方案，是目前国内变压器上置的陆上最大功率风机。
在技术方面，三一重能还是有一定实力的，同时能够有效的控制成本。不过，2020 年公司风机销售业务对应新增装机容量市场份额仅为5.6%，在业务规模上与行业龙头金风科技、远景能源、明阳智能等尚存在一定差距。
公司所处赛道较为景气，具备一定成长性，加上又是三一系，这就不难解释其大涨了。只是后续的走势还要看市场情绪以及整个风电板块的趋势，毕竟风电已经涨了一波了，这个位置还是比较尴尬的。目前三一的市值较为合理。
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最近资本市场两个热点，一个光大证券，一个新东方在线。 $光大证券(SH601788)$
光大证券已经翻倍，对于光大证券暴涨的理由是管理层重组，整个光大集团都在换人，“换人未必变好，谨防换汤不换药。”
光大证券的业务能力在券商股中还算强的，但券商股的问题在于同质化，并没有哪个券商股出类拔萃。即便是关注券商股，还是找有互联网入口的券商股，比如东方财富、恒生电子和同花顺。 $东方财富(SZ300059)$ $同花顺(SZ300033)$ $恒生电子(SH600570)$
新东方在线暴涨则是因为“双语”的带货直播，实际上这种带货直播就是网红模式，对于一家上市公司来说，通过1-2个有实力的网红获得流量的确可喜可贺。但这种模式持续力很差，未来，也许会热度下滑。也许由于售后出现货不对板而出现争议，新东方在线并没有自身电商物流体系，中间商的售后问题司空见惯。也许因为说话不谨慎出现风险。 $新东方-S(HK09901)$ $新东方(USEDU)$
总而言之，直播带货的本质还是销售商品，如果过去的购物是“电视购物”网络版，那么新东方的购物是“脱口秀”中间夹带广告词。其实方法并不新鲜，也不应该成为其他教育股的模仿对象。这作业抄不来。而新东方能否通过直播带货吃一辈子，其实也不能。这不，腾讯就借机减持新东方，为什么减持？上市公司要的是经营模式上的改善，是一种赚钱能力的改善。而不是靠着幸运光环照耀，偶尔的闪耀。说白了新东方带货直播的成功，其实是因为618没有直播带货的对手。港股投资人也都是老江湖，新东方在线最高点就在6月18日。
如果新东方在线未必成功，那么A股那批教育股就更难说了，部分教育股直播间几百个粉丝，距离爆火还有很长距离。所以，教育板块的救命稻草不是带货直播，如果能够改变双减政策，那倒是利好，但暂时没有看到改变的迹象。
光大证券已经翻倍，对于光大证券暴涨的理由是管理层重组，整个光大集团都在换人，“换人未必变好，谨防换汤不换药。”
光大证券的业务能力在券商股中还算强的，但券商股的问题在于同质化，并没有哪个券商股出类拔萃。即便是关注券商股，还是找有互联网入口的券商股，比如东方财富、恒生电子和同花顺。 $东方财富(SZ300059)$ $同花顺(SZ300033)$ $恒生电子(SH600570)$
新东方在线暴涨则是因为“双语”的带货直播，实际上这种带货直播就是网红模式，对于一家上市公司来说，通过1-2个有实力的网红获得流量的确可喜可贺。但这种模式持续力很差，未来，也许会热度下滑。也许由于售后出现货不对板而出现争议，新东方在线并没有自身电商物流体系，中间商的售后问题司空见惯。也许因为说话不谨慎出现风险。 $新东方-S(HK09901)$ $新东方(USEDU)$
总而言之，直播带货的本质还是销售商品，如果过去的购物是“电视购物”网络版，那么新东方的购物是“脱口秀”中间夹带广告词。其实方法并不新鲜，也不应该成为其他教育股的模仿对象。这作业抄不来。而新东方能否通过直播带货吃一辈子，其实也不能。这不，腾讯就借机减持新东方，为什么减持？上市公司要的是经营模式上的改善，是一种赚钱能力的改善。而不是靠着幸运光环照耀，偶尔的闪耀。说白了新东方带货直播的成功，其实是因为618没有直播带货的对手。港股投资人也都是老江湖，新东方在线最高点就在6月18日。
如果新东方在线未必成功，那么A股那批教育股就更难说了，部分教育股直播间几百个粉丝，距离爆火还有很长距离。所以，教育板块的救命稻草不是带货直播，如果能够改变双减政策，那倒是利好，但暂时没有看到改变的迹象。
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今天昭衍新药跌停，主要原因是国家林业和草原局政府网公告市场监管总局等三部委联合决定停止执行《关于禁止野生动物交易的公告》。 $昭衍新药(SH603127)$ $昭衍新药(HK06127)$
市场认为一旦允许野生动物交易，那么试验用的猴子就不再稀缺了，所以昭衍新药收购的猴场可能资产减值。
个人认为，三部委通知对商品猴供需没有直接影响。废止文件不代表会立即放开猴子进口，2020年非人灵长类实验动物因为新冠疫情因素海关停止进口。目前海外新冠病毒、猴B病毒、猴痘病毒等多种潜在致病病毒仍然存在，2022年放开进口可能性较小，最早也要等明年才能进口猴子。
另外，即使是明年放开猴子进口，对于昭衍新药的猴子养殖影响也不大，主要原因有两点，一是按照现有政策，放开进口，只能进口种猴，不能进口商品猴，猴子属于非人灵长类动物繁育周期较慢，食蟹猴出栏周期为4年左右（进口种猴，妊娠周期半年，F1代幼猴3岁出栏），种群扩张周期6年左右（4-5岁完全性成熟，6岁左右进入黄金生育年龄）
和人口政策类似，不是你放开计划生育就立即能出现一大批劳动力。
还有就是，从国外进口种猴不代表国内猴子一定能降价。从国外种猴价格来看，东南亚本地食蟹猴价格略低于国内市场价，但考虑到运输、隔离、检验检疫、特殊病毒病菌检测等成本，明年国内进口到岸价格与目前市场价无明显差异。
预计昭衍新药从今年6月份开始并表2个猴场，2022-2024年前段实验动物饲养、繁育利润会逐年增加。而昭衍新药的主要利润，并不是猴子养殖，而是临床试验，猴子作为试验消耗品，种猴进口的放开，扩大种猴种群数量，改善中长期商品猴供给，实际上，利好2025-2026年昭衍新药临床试验订单执行加速。
市场认为一旦允许野生动物交易，那么试验用的猴子就不再稀缺了，所以昭衍新药收购的猴场可能资产减值。
个人认为，三部委通知对商品猴供需没有直接影响。废止文件不代表会立即放开猴子进口，2020年非人灵长类实验动物因为新冠疫情因素海关停止进口。目前海外新冠病毒、猴B病毒、猴痘病毒等多种潜在致病病毒仍然存在，2022年放开进口可能性较小，最早也要等明年才能进口猴子。
另外，即使是明年放开猴子进口，对于昭衍新药的猴子养殖影响也不大，主要原因有两点，一是按照现有政策，放开进口，只能进口种猴，不能进口商品猴，猴子属于非人灵长类动物繁育周期较慢，食蟹猴出栏周期为4年左右（进口种猴，妊娠周期半年，F1代幼猴3岁出栏），种群扩张周期6年左右（4-5岁完全性成熟，6岁左右进入黄金生育年龄）
和人口政策类似，不是你放开计划生育就立即能出现一大批劳动力。
还有就是，从国外进口种猴不代表国内猴子一定能降价。从国外种猴价格来看，东南亚本地食蟹猴价格略低于国内市场价，但考虑到运输、隔离、检验检疫、特殊病毒病菌检测等成本，明年国内进口到岸价格与目前市场价无明显差异。
预计昭衍新药从今年6月份开始并表2个猴场，2022-2024年前段实验动物饲养、繁育利润会逐年增加。而昭衍新药的主要利润，并不是猴子养殖，而是临床试验，猴子作为试验消耗品，种猴进口的放开，扩大种猴种群数量，改善中长期商品猴供给，实际上，利好2025-2026年昭衍新药临床试验订单执行加速。
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“有锂走遍天下”，而江西是个好地方！
江特电机触及涨停板，近一年已经是第19次涨停！ $江特电机(SZ002176)$
消息面上，公司在互动平台上表示，公司现有2处采矿权，目前采矿产能约180万吨/年，另有5处探矿权。从已探明矿区储量统计，合计持有或控制的锂矿资源在1亿吨以上。
江特电机拥有锂云母和锂辉石制备碳酸锂及氢氧化锂的生产线4条,完全达产后年产能将超过3万吨/年；公司新能源汽车电机已经批量生产，主要运用在商用车。另有全资子公司宜春客车厂以及江特电动车在从事新能源汽车业务；此外，公司风电配套电机的市场占有率高达60%，年产量可达10万台以上。 $永兴材料(SZ002756)$ $赣锋锂业(SZ002460)$
消息面上，公司在互动平台上表示，公司现有2处采矿权，目前采矿产能约180万吨/年，另有5处探矿权。从已探明矿区储量统计，合计持有或控制的锂矿资源在1亿吨以上。
江特电机拥有锂云母和锂辉石制备碳酸锂及氢氧化锂的生产线4条,完全达产后年产能将超过3万吨/年；公司新能源汽车电机已经批量生产，主要运用在商用车。另有全资子公司宜春客车厂以及江特电动车在从事新能源汽车业务；此外，公司风电配套电机的市场占有率高达60%，年产量可达10万台以上。 $永兴材料(SZ002756)$ $赣锋锂业(SZ002460)$
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周文文
最近北交所发行势头很猛、今天已经迎来第98只新股上市，即将破百。
最近随着A股情绪回暖，主板在券商板块的带领下走出了独立行情，新股也是开始回到躺赢。但本周北交所似乎受到了冷落，上一只新股奥迪威开盘破发、至今还没有涨回发行价，天济草堂IPO直接被终止，今天的天润科技，同样遭遇破发！ $奥迪威(BJ832491)$
天润科技本次发行价8.05元/股，发行市盈率19.05倍，2021年公司营收1.97亿元，同比增长14.02%，净利润为3377万元，同比增长15.2%。作为一家信息技术服务企业，19倍市盈率不算高，但还是破发了！目前报7.43元/股，市值仅5.45亿元。 $Ｎ天润(BJ430564)$
总体来说，北交所的流动性还是太差了，但凡大盘有点行情，资金还是愿意留在沪深！不过，风水轮流转，就像前段时间的可转债市场，流动盘小，也很容易炒起来！
最近随着A股情绪回暖，主板在券商板块的带领下走出了独立行情，新股也是开始回到躺赢。但本周北交所似乎受到了冷落，上一只新股奥迪威开盘破发、至今还没有涨回发行价，天济草堂IPO直接被终止，今天的天润科技，同样遭遇破发！ $奥迪威(BJ832491)$
天润科技本次发行价8.05元/股，发行市盈率19.05倍，2021年公司营收1.97亿元，同比增长14.02%，净利润为3377万元，同比增长15.2%。作为一家信息技术服务企业，19倍市盈率不算高，但还是破发了！目前报7.43元/股，市值仅5.45亿元。 $Ｎ天润(BJ430564)$
总体来说，北交所的流动性还是太差了，但凡大盘有点行情，资金还是愿意留在沪深！不过，风水轮流转，就像前段时间的可转债市场，流动盘小，也很容易炒起来！
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周文文
关于教育板块
上一次教育板块崛起还是因为小学课本插图引发的全民讨论，这次教育板块的推动力新东方。 $新东方在线(HK01797)$
俞敏洪亲自上场直播，观众人数超过千万，一边上课，一边直播带货，或许也是一种教育公司的新模式，双语直播应该算是新东方在无奈中的一种出路。
效果好不好？可能要到时候看销售数据才知道，反正现在是够热闹。
教育板块一点就着的态势，反向说明教育行业在低谷期，需要寻求突围。随着时间的推移，教培整顿的影响逐渐淡化，随着疫情的缓解，线下培训教学已经恢复，所以教育板块是有驱动力的。只不过当前这些驱动事件都是无厘头，不能从根本上解决教育领域“内卷”的现状。
所以，教育板块是否能全面崛起还有待观察。
俞敏洪亲自上场直播，观众人数超过千万，一边上课，一边直播带货，或许也是一种教育公司的新模式，双语直播应该算是新东方在无奈中的一种出路。
效果好不好？可能要到时候看销售数据才知道，反正现在是够热闹。
教育板块一点就着的态势，反向说明教育行业在低谷期，需要寻求突围。随着时间的推移，教培整顿的影响逐渐淡化，随着疫情的缓解，线下培训教学已经恢复，所以教育板块是有驱动力的。只不过当前这些驱动事件都是无厘头，不能从根本上解决教育领域“内卷”的现状。
所以，教育板块是否能全面崛起还有待观察。
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周文文
关于CXO
药明康德股价大幅波动，主要原因是大股东减持。 $药明康德(HK02359)$ $药明康德(SH603259)$
其实单看公司盈利能力没什么毛病，要说有缺点，可能有些人认为40倍PE属于较高估值，疫情结束后来自疫苗和新冠药物研发CRO需求增量可能不足这两项应该是主因。
如果一只股票一减持就大跌，也侧面说明当前散户市场，投资者情绪太不稳定，或许也有人认为这个股票估值较高。
在股价大跌的时候，成交额高达64.48亿，但并没有跌停，谁在买，谁在卖？
如果真的是重大利空，为何机构不给直接封死跌停？只能说CRO是长期投资，短期的风险释放和杀估值在预期当中，股价回落是投资的好机会。
其实单看公司盈利能力没什么毛病，要说有缺点，可能有些人认为40倍PE属于较高估值，疫情结束后来自疫苗和新冠药物研发CRO需求增量可能不足这两项应该是主因。
如果一只股票一减持就大跌，也侧面说明当前散户市场，投资者情绪太不稳定，或许也有人认为这个股票估值较高。
在股价大跌的时候，成交额高达64.48亿，但并没有跌停，谁在买，谁在卖？
如果真的是重大利空，为何机构不给直接封死跌停？只能说CRO是长期投资，短期的风险释放和杀估值在预期当中，股价回落是投资的好机会。
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