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半导体领域研究达人半导体领域研究达人 格隆汇专栏作家格隆汇专栏作家

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前天 19:14 · 半导体领域研究达人

“免费”的周杰伦

情怀生意能走多远
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05-19 18:41 · 半导体领域研究达人

核酸检测红利还能吃多久?

回到原点
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05-18 20:31 · 半导体领域研究达人

82年后,芬兰再次硬怼俄罗斯

北欧无战事
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05-13 19:47 · 半导体领域研究达人

1400亿!全球风投史上最大的窟窿出现了

疯狂的代价
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05-13 16:41 · 半导体领域研究达人

怎样才能优雅地老去?

思考与借鉴
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05-12 19:44 · 半导体领域研究达人

市值吊打苹果的阿美,已养不起沙特王室

白布蒙头,富得流油
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05-11 13:20 · 半导体领域研究达人

打破算法禁锢,美团下放选择权

前年一篇《外卖骑手,困在系统里》的新闻报道揭开了外卖员群体 " 轻松月入过万 " 传闻背后的悲伤。不知不觉,外卖骑手 " 疲于奔命 " 的争议已经持续了两年多。
5 月 10 日,美团外卖公开了 " 骑手劳动安全保障 " 相关规则,主要包括给骑手接单选择权,以及给骑手更合理宽松的配送时间两大内容。一是减少订单可能的异常,对于预判和识别到的异常场景,提供 " 单次补时 + 系统修正 " 两种方式,让订单的配送时间更合理。二是应对骑手可能的异常,骑手可通过改派、转单、自行设置 " 同时接单量 " 等方式,管理自己的接单节奏。
简而言之便是更为人性化的改进,拉足了好感。但根据财报,在过去的 2021 年内,美团平台上获得收入的骑手约为 527 万人。美团外卖骑手成本为 682 亿元,占餐饮外卖收入比例达 71%。本次改进,意味着美团全年用于直接补贴骑手的费用将高达140亿元。
虽然随着上海疫情缓解,外卖市场大概率会重新焕发活力,但成本支出增加,将成为美团新的压力。 $美团-W(HK03690)$
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05-10 11:02 · 半导体领域研究达人

互联网仍有未来

滞胀风险挥之不去,隔夜美股暴跌,港股科技股则基本复制了隔夜中概股的大跌走势。
截止现在,在美上市的281只中概股总市值约1.2万亿美元,较去年高点市值已缩水近6成。不少个股股价“腰斩”,部分个股甚至遭遇“脚脖斩”。
2018年,全球科技市值TOP20的榜单里,中国还能和美国分庭抗礼,在当时的科技领域俨然是两强争霸的局面。结果三年后,榜单里国内的互联网科技公司仅剩腾讯和阿里巴巴在苦苦支撑,着实让人唏嘘。
过去几年,有一些知名私募靠长期重仓持有中概股获取了丰厚的回报。虽然经历了这波大跌,但他们对中概股仍长期看多。互联网企业作为数字经济硬核科技成分在逐步提升,为社会科技业贡献了大量资源,代表中国科技业参与国际竞争,同时也从全世界吸纳了大量资金和人才。
而且在环境比较恶劣的时候,利润才是硬道理,中概股的利润增速依然强劲,目前更多是缺信心,在估值已经跌回历史低点的情况下,安全边际已经有了。
此外,在政治层面上国家对互联网科技一定是会支持的,所以后续不用太担心内部政策打压,之前反垄断相关的负面影响股价已经price in,大家可以开始慢慢关注起来。
但目前疫情以及中美谈判并无实质性进展,也就是说现在还不到困境反转的时候,市场拐点还需等待。 $阿里巴巴-SW(HK09988)$
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05-10 10:39 · 半导体领域研究达人

半导体板块现在是明显的下行趋势,但是北方华创今天低开新低后盘中冲击涨停,其实也是自主可控的逻辑,自主可控这条线短期明显在起势,包括稀土、军工、工业母机等等。$北方华创(SZ002371)$
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05-08 17:55 · 半导体领域研究达人

没有哪一代人真正放弃

不被大风吹倒
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05-05 10:27 · 半导体领域研究达人

整体来看,其实也并没有财报显示的那么差。导致毛利率大幅下滑的主要原因,是上游锂盐涨价超预期+公司电池涨价进度低预期,预计上游材料的价格传导,会在二季度明显体现。
其他方面,一季度存货增加214亿,之前市场认为,公司有很多低价原材料库存,所以一季度盈利应该会不错,这也是市场此前对业绩比较乐观原因。 如果按照公告的15亿利润+几十亿存货减值(曾毓群没说具体数字)+16亿套期保值亏损+8亿折旧,那么公司一季度净利润,至少应该超40亿。
所以宁德一季报的“暴雷”,和公司极为审慎的会计审计,有比较大关系,谈不上严重不及预期。$宁德时代(SZ300750)$ 
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05-03 12:15 · 半导体领域研究达人

京东负重前行

近期,京东凭借“自杀式物流”驰援上海狠刷一波好感度,但归根结底英勇的仍是来自底层的京东小哥。资本市场作为名利场,就如同徐雷在2021年财报会议中所说,“商业竞争瞬息万变,有时候甚至是残酷的。”
从财报来看,京东整体在亏损,一共亏了36亿元。主要是第四季度亏损的比较多,亏损了52亿元。
实际上,对于京东集团的亏损大众早已见怪不怪。毕竟2019年京东集团才刚刚实现扭亏,盈利118.9亿元。此前2017年至2018年期间,京东集团分别净亏损1.52亿元、24.92亿元。
近几年,京东的摊子铺得越来越大,势必要投入更多的资金。其中,新业务中也不乏需要持续资金哺育的京喜拼拼、京东便利店、七鲜超市等。京东物流自带的重资本、高投入等特性,烧的钱也不在少数。
不过值得注意的是,在2021年第四季度,京东的年活用户环比增长仅为1750万,增速为3.1%,远低于前几季度。这对于电商公司来说是反常的,因为第四季度涵盖双十一、黑五、双十二等重要的购物节日。
此外,作为京东三驾马车之一的京东物流,去年虽提前完成2017年制定的“五年收入规模过千亿”的战略目标,但盈利难问题却再次显现。这个当年被马云诟病的重资产板块,已逐渐成为京东特有的护城河,同时也成为京东愈发卸不掉的一个“重担”。 $京东集团-SW(HK09618)$
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05-03 11:34 · 半导体领域研究达人

马老师再次当选浙商总会会长,这代表着一种信号,即资本和平台整顿即将告一段落,平台经济(互联网企业)腾讯,美团,阿里巴巴这些公司政策又开始扶持了,后面市值会到多少,自己想像…节平台经济板块是统一市场的万金油,国计民生的必须项。特别是有优秀管理层及具备强大潜力的腾讯 $腾讯控股(HK00700)$ 
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05-02 17:19 · 半导体领域研究达人

华尔街为何变成了赌场?

巴菲特怒批投机潮
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04-30 17:41 · 半导体领域研究达人

能源危机下,欧洲“背叛”碳中和

生存问题面前,游戏规则不值一提
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