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昨天 23:39 · TMT领域研究达人

近日,交通运输部等八部门联合印发《关于加强交通运输新业态从业人员权益保障工作的意见》,各地相关部门要督促网络预约出租汽车(网约车)平台企业向驾驶员和乘客等相关方公告计价规则、收入分配规则,每次订单完成后,在驾驶员端应同时列明订单的乘客支付总金额、驾驶员劳动报酬,并显示乘客支付总金额减去驾驶员劳动报酬后与乘客支付总金额的比例(抽成),保障驾驶员知情权和监督杈。 $滴滴(USDIDI)$

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昨天 23:34 · TMT领域研究达人

我国正处于“十四五”智能电网投资窗口期,当前是较好配置时期。从自动化视角,我们筛选出两条黄金增长赛道:配电自动化、电力机器人
政策持续加码智能电网建设。11月12日,南方电网发布十四五投资规划,结合国网前期发布的投资规划,我们认为未来五年全国电网投资总额或将超3万亿元,相比“十三五”期间增加16%,且明确将电网的智能化转型作为投资重点。受此催化,智能电网相关板块近日涨幅可观。从历史来看,3月12日“十四五”《纲要》发布后至今,万得智能电网指数增长54.8%,因此预计本轮智能电网板块受益才刚刚开始。
电力自动化设备赛道景气提升,投资价值凸显。1)我们预计,2024年我国电力自动化市场将达到1892亿元,2020-2024年CAGR为15%。2)从产业链看,中游设备企业由于技术壁垒&客户粘性突出,盈利能力领先。3)考虑到电力自动化设备收入确认季节性强,我们认为四季度将是较好的配置窗口期

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昨天 23:33 · TMT领域研究达人

$志特新材(SZ300986)$
铝模板:高成长的好赛道
需求:铝模板性能优于木模板等其他模板,且部分场景下成本同样占优。当前渗透率较低,伴随政策推动与行业趋势,渗透率有望提升。中性假定下未来5年需求CAGR或达15%。
格局:行业格局分散,仅有少数企业形成较大规模,部分头部企业近期遭遇经营困难,行业出现变局。部分上市龙头和腰部企业发展迅猛,有望抓住契机迎来份额提升。
模式:1)与销售相比,铝模板租赁盈利能力更强,且随着周转增加,盈利优势愈发体现;2)与其他租赁行业相比,铝模板标准化较低,需要更多设计和服务介入,产品残值率最高。
志特新材:优势稳固,踏上征程
优势稳固:公司是铝模板租赁龙头,经过在铝模板行业多年持续深耕,公司积累了规模、技术、管理、服务等优势。优势稳固叠加行业需求爆发,公司近年迎来高速增长。
踏上征程:伴随公司新基地逐步投产,产能有望持续释放,区域辐射进一步增强。此外,公司布局爬架业务,有望成为新的增长点。
预计2021-22年实现业绩1.69\2.57亿,对应PE为41\27倍

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昨天 23:32 · TMT领域研究达人

$太阳纸业(SZ002078)$ 加拿大暴雨导致运输受阻,加拿大浆厂Weat Fraser发运量降至正常水平20%,短期针叶浆供应收缩,加拿大多品牌针叶浆调涨10-20美元/吨,Suzano阔叶浆本周跟随报价上调20美元/吨。
文化纸和白卡纸均发布12月200-300元/吨提价函,原材料涨价对纸价提涨支撑力进一步增强。头部纸厂备有一定木浆库存,有望享受提价红利。

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前天 23:11 · TMT领域研究达人

$圆通速递(SH600233)$​ 旺季后快递产粮区挺价意愿强烈,总部维持旺季收费标准,打消此前市场顾虑。当然非产粮区存在一些价格回落现象(并非主要矛盾),按占比来看影响有限。
预计11月快递上市公司单票收入继续环比提升,Q4业绩同比改善较为显著。展望2022年,政策背景+龙头经营策略转向,行业价格中枢上移,单票利润弹性远大于件量增速,看好通达系盈利改善。推荐标的

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前天 23:10 · TMT领域研究达人

$顺丰控股(SZ002352)$​ 业绩逐季改善,经营趋势向上。短期视角看,时效件增速较上半年回升,单月增速仍可能受到宏观及消费扰动,但公司经营调整到位结合产能利用率提升,看好成本端管控带来的盈利能力改善。
中期视角看,随着鄂州机场运营,时效件稳健增长仍可期待,嘉里物流并购强化国际竞争力,快运、冷链、供应链等新业务逐步进入收获期。
长期看,公司有望成长为全球综合物流服务商巨头,长期布局时点已到。

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前天 23:09 · TMT领域研究达人

硅片价格下调。官网调整了单晶硅片的官方报价,各尺寸硅片价格下降了0.41元/片~0.67元/片,降幅为7.2%~9.8%。需要注意的是,此次硅片厚度也由170μm下降到165μm。
点评:本次调价此前已有预期,经过本轮光伏涨价,下游对组件价格的接受天花板逐渐摸清,预计组件价格在2元/W以内会有较好的接受度。本次硅片价格降价是对下游需求的刺激,也是对上游价格的一些压力,有利于产业链价格的理顺。目前硅料价格已经来到调整的时点,主要原因是工业硅价格已然大幅降价,硅料有调价的空间,若顺利调价,有望刺激板块行情启动。
晶科发布三季报。Q3组件出货4.993GW,毛利率15.1%。新投产7GW电池,电池成本环比Q2下降10%。Q3大尺寸组件占比已达50%。展望Q4,出货量7~8.5GW,毛利率13~16%,全年出货量22.8~24.3GW。2022年总出货量增加50%!N型组件产能16GW,出货量10GW,成为重要增量。
点评。业绩整体符合预期。在原材料涨价的背景下,基本稳住了毛利率,展现了组件环节的盈利能力。N型组件产能超出预期,2022年Q1投产16GWtopcon超预期,值得重点关注,预计2022年将成为新电池产业链发力之年。

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前天 23:08 · TMT领域研究达人

$飞荣达(SZ300602)$​ 进入宁德时代,扩展新能源汽车业务1、公司历史:公司原有业务是手机/平板等电磁屏蔽和散热模块业务,是华为的重要供应商,21年5G手机行业整体不及预期,导致公司收入端和利润端下滑。2、新能源汽车业务启动:今天公司公告获得宁德时代5年36亿订单,主要产品为电池模组端板,公司采用低速高压铸造工艺,国内领先,在成本上具有明显优势。此外,公司产品包括铜排和液冷板等,已与多家整车厂有合作,未来即将放量。3、股权激励释放信心,22年轻装上阵:公司发布股权激励,22年收入不低于32亿元,实际情况会更高。此外,今年公司业绩受行业影响,存在减值的可能性,将利好22年轻装上阵。

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11-29 23:35 · TMT领域研究达人

$士兰微 (SH600460)$ 士兰微今日发布股权激励计划,拟授予股票期权2150万份,对应2150万股,占总股本1.52%。
本次为近十余年来公司首度股权激励方案!前期市场认为公司激励机制不够灵活,不易于留住人才。而本次股权激励的发布,有力打破了前期市场质疑!且宽覆盖面、高业绩要求的行权条件,有助于将员工利益与公司整体利益相绑定,增强公司的凝聚力、向心力。
宽覆盖面激发员工积极性:
本次激励对象总人数为2467人,覆盖总员工比例高达40.05%。除李志刚等三位高管外,其余2464位中层管理人员及核心骨干总计获授2006万股,人均持股0.81万股,以59.57收盘价元计,当下人均持股市值高达48.50万元。
业绩考核目标彰显信心:
根据行权考核设定的增长率指标测算,预计21-24年营收不低于69.35/90.32/100.59/110.87亿元,其中21/22年同比增速达62%/30%。此外从行权价格来看,公司首次授予的股票期权行权价格为51.27元/股,接近当前股价,亦是彰显公司经营持续向好的信心表现。

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11-29 23:31 · TMT领域研究达人

$洋河股份(SZ002304)$ 洋河股份:基本面改革红利逐步释放,当前具备三大预期差
 
预期差一:22年春节开门红及业绩改善超预期。1)22年公司收入规划20%以上增长,其中M6+、水晶梦及双沟有望高速放量。考虑产品结构提升,利润增速有望25-30%+;2)近期渠道跟踪,22年春节打款占比要求从45%提升至50%以上,预计22Q1报表收入增速有望超25%,开门红可期。我们认为,22-23年为洋河改革加速年份,业绩加速改善确定性高。
 
预期差二:业绩增长及渠道良性的平衡。市场担心在实现业绩高增长的过程中,对渠道造成一定压力。渠道反馈,库存1.5-2个月,为行业较低水平;梦6+批价约650元,水晶梦约420元,新版天之蓝约310元,渠道利润提升下经销商积极性较强。我们认为当前管理层目标仍以夯实渠道为主,借渠道势能带动各产品自然放量,不会以损害渠道利益为代价。
 
预期差三:新管理层的改革动力及战略判断。1)内部激励方面,公司实施“宽带薪酬、利润共享”提振团队积极性,并落地员工持股计划进一步绑定业务骨干与公司利益。2)外部渠道端,强调持续构建“一商为主、多商配称”的新型厂商关系。近期公司在安徽、河南等地布局80后年富力强的销售骨干,内外部机制持续优化。
 
前期股价疲软主要系蓝色同盟减持影响,未来减持压力较小,且地产信托产品利空落地。预计21-23年营收同比+16%/+22%/+20%,归母净利74/96/119亿元,同比-1%/+29%/+24%,PE为36/28/22X

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11-29 23:30 · TMT领域研究达人

$Moderna(USMRNA)$ 万一新毒株问题不大,那么这个就炒过头了

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11-29 23:29 · TMT领域研究达人

$特斯拉(USTSLA)$ 不管什么奥秘可容,特斯拉才是yyds

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11-29 22:46 · TMT领域研究达人

今天的一些分享!

如此看来广发对明年新能源赛道的成长性还是保持了很高的期待的

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11-28 23:19 · TMT领域研究达人

由于新毒株是什么情况,专家也没有得出明确对结论,那么在资本市场,就目前已知情况,只能得出几个简单的结论:
第一,奥密克戎传播性更强,但是目前全球政府重视程度更高,所以引发的全球传播不见得会超过Delta病毒,但是可能会放缓全球重新开放的时间,此前欧美股市创新高,也与全球重新开放后的复苏预期有很大的关系。
此外,之前对于美联储提前加息预期,美元指数持续走强也开始引发了全球资本市场的调整,Omicron的影响也许会放缓美联储和全球的紧缩步伐,这个是重点要跟进的。
第三,对于我们来说,本身国内对于开放的时间并没有明确预期,A股在过去一段时间的表现也较为平稳,即便奥密克戎在全球传播,在我们目前的防控机制下,在国内大规模传波概率几乎为0。如果海外生产受到奥密克戎影响导致生产复苏推迟,中国出口可能将会有更强的韧性。因此,A股即便受到全球情绪的拖累短期有所调整,但是调整的幅度不会太大,时间不会太长。
但也最后,我们也需密切关注Omicron研究进展

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11-28 23:18 · TMT领域研究达人

现在我们备货计划提前了,也是因为下游原料库存还是比较低的,三元电池厂好一些,库存还有个把月,磷酸铁锂厂和锰酸锂厂的库存差一些,只有7-10天,好一些的到15天的库存,所以他们后面补库的需求还是非常旺盛的,尤其是磷酸铁锂厂,担心在备货期拿不到足够的货源,所以现在已经开始抢货了,在19.8万价格的时候,他们就抢了很多货。我们也预计供应很难能够满足所有的下游厂商,这一次备库很难支撑把库存备到2个月以上(正月十五之后)。未来价格预估:目前来看,供应缺口很大,我们预计到2022年一季度,价格可能会上到25万元,这个是有可能性的。进入2季度,随着盐湖量的恢复,包括进口量的提升,也进入到传统相对平淡的一个季度,我们预计也是二季度会稍微平稳一些,但是进入三四季度之后,四季度可能价格还会上攀升,甚至到28,可能会摸到30,是有可能性的。但是我们不会认为说30会是稳定维持,这也需要整个下游的涨价来配合。并且还有一个原因,整个的供需端的放量,也主要是在三季度,一个是需求放量,这都能够预测到的,所以三季度是供需齐升的这么一个局面。