切换
SaaS:software as a service,软件即服务,一种兴起的创新软件应用模式。与传统的软件不同,SaaS不需要安装在固定设备上,而是通过互联网直接使用,是互联网和软件相结合的产物。SaaS通常采用预付年费的收费形式,能降低客户的初始使用成本。
07月23日,星期二
【大行评级|高盛:下调金蝶国际目标价至12.13港元 下调长期自由现金流预测】格隆汇7月23日|高盛发表报告指出,该行重新评估其所覆盖的中国软件行业的估值,认为未来不确定性大。当中,该行继续看好收入能见度较高的软件公司,包括经常性收入较高或大型企业客户较多的公司,因该些客户有较高的软件预算或较强的本地化能力。该行认为金蝶国际经常性收入占比较高,考虑到其收入能见度较高,但尚未盈利,以结合现金流贴现率及短期市销率为估值基础,目标价由14.18港元下调至12.13港元,维持对其“买入”评级。基于贴现现金流(DCF)估值,该行将金蝶2032至2041年的自由现金流(FCF)预测下调4%至22%,以反映客户开支的长期能见度较低。此外,该行预期金蝶2024财年下半年收入按年增长19%,相对于上半年料增长17%。格隆汇7月23日|高盛发表报告指出,该行重新评估其所覆盖的中国软件行业的估值,认为未来不确定性大。当中,该行继续看好收入能见度较高的软件公司,包括经常性收入较高或大型企业客户较多的公司,因该些客户有较高的软件预算或较强的本地化能力。该行认为金蝶国际经常性收入占比较高,考虑到其收入能见度较高,但尚未盈利,以结合现金流贴现率及短期市销率为估值基础,目标价由14.18港元下调至12.13港元,维持对其“买入”评级。基于贴现现金流(DCF)估值,该行将金蝶2032至2041年的自由现金流(FCF)预测下调4%至22%,以反映客户开支的长期能见度较低。此外,该行预期金蝶2024财年下半年收入按年增长19%,相对于上半年料增长17%。
07月22日,星期一
【机构:预计到2028年中国数据仓库软件市场规模将达23.6亿美元】格隆汇7月22日|国际数据公司(IDC)近日发布了《2023年下半年中国数据仓库软件市场跟踪报告》。IDC数据显示,2023年中国数据仓库软件市场规模为9.4亿美元,同比增长7.8%。其中,本地部署数据仓库软件规模4.8亿美元,同比增长3.6%;公有云数据仓库软件规模4.6亿美元,同比增长12.6%。根据IDC Data Sphere的预测,2023年到2028年全球企业侧的年产数据规模呈爆发增长态势,到2028年数据规模将达到317.1ZB,2023—2028年复合增长率为30.2%,为未来数据仓库的应用带来了更广泛的市场空间。IDC预测,到2028年,中国数据仓库软件市场规模将达到23.6亿美元,2023—2028年的5年市场年复合增长率(CAGR)为20.2%。格隆汇7月22日|国际数据公司(IDC)近日发布了《2023年下半年中国数据仓库软件市场跟踪报告》。IDC数据显示,2023年中国数据仓库软件市场规模为9.4亿美元,同比增长7.8%。其中,本地部署数据仓库软件规模4.8亿美元,同比增长3.6%;公有云数据仓库软件规模4.6亿美元,同比增长12.6%。根据IDC Data Sphere的预测,2023年到2028年全球企业侧的年产数据规模呈爆发增长态势,到2028年数据规模将达到317.1ZB,2023—2028年复合增长率为30.2%,为未来数据仓库的应用带来了更广泛的市场空间。IDC预测,到2028年,中国数据仓库软件市场规模将达到23.6亿美元,2023—2028年的5年市场年复合增长率(CAGR)为20.2%。
【大行评级|里昂:下调中国软件国际目标价至5.2港元 维持“跑赢大市”评级】格隆汇7月22日|里昂研究报告指,认为对资讯科技服务的需求受到宏观不确定性影响而放缓,料中国软件国际的收入将按年升4.4%,而公司现正提高效率以维持毛利,不过仍料营运杠杆及其他收入下跌会影响毛利,所以下调对公司纯利预测至7.7亿元,仍代表增长按年9%,料上半年纯利预测按年升3%。该行提出公司正努力维持纯利增长,但仍未见任何催化剂带动收入向上。该行下调公司目标价由6.3港元降至5.2港元,维持“跑赢大市”评级。格隆汇7月22日|里昂研究报告指,认为对资讯科技服务的需求受到宏观不确定性影响而放缓,料中国软件国际的收入将按年升4.4%,而公司现正提高效率以维持毛利,不过仍料营运杠杆及其他收入下跌会影响毛利,所以下调对公司纯利预测至7.7亿元,仍代表增长按年9%,料上半年纯利预测按年升3%。该行提出公司正努力维持纯利增长,但仍未见任何催化剂带动收入向上。该行下调公司目标价由6.3港元降至5.2港元,维持“跑赢大市”评级。
【大行评级|杰富瑞:下调金蝶国际目标价至18.19港元 维持“买入”评级】格隆汇7月18日|杰富瑞的研究报告指,金蝶国际股价因为上半年收入增长受外围影响而未及公司2024年指引,早前曾两日累跌约17%,属市场过度惩罚。该行认为中小企业务是其痛点,但大型企业及中型企业很可能因为强劲的本地化需求而表现符合预期。管理层表示2024财年的收入增长将有可能达其目标范围的下限,惟云订阅服务年经常性收入(ARR)的增长应为25%,而非之前所言的30%。该行微降盈测,惟仍料2025年会录得盈利。该行对其未来三年各年收入预测调低1%至2%,料今年公司会录得亏损9,400万元,明年料转亏为盈,录得盈利2.31亿元,亦料因双位数收入增长、毛利提升及研发和行销费用受规模经济影响,金蝶的盈利在2025年后会快速增长。该行将公司目标价由19.78港元降至18.19港元,维持“买入”评级,认为近期该股被沽售,为有意持货一至三年的长线投资者提供切入机会。格隆汇7月18日|杰富瑞的研究报告指,金蝶国际股价因为上半年收入增长受外围影响而未及公司2024年指引,早前曾两日累跌约17%,属市场过度惩罚。该行认为中小企业务是其痛点,但大型企业及中型企业很可能因为强劲的本地化需求而表现符合预期。管理层表示2024财年的收入增长将有可能达其目标范围的下限,惟云订阅服务年经常性收入(ARR)的增长应为25%,而非之前所言的30%。该行微降盈测,惟仍料2025年会录得盈利。该行对其未来三年各年收入预测调低1%至2%,料今年公司会录得亏损9,400万元,明年料转亏为盈,录得盈利2.31亿元,亦料因双位数收入增长、毛利提升及研发和行销费用受规模经济影响,金蝶的盈利在2025年后会快速增长。该行将公司目标价由19.78港元降至18.19港元,维持“买入”评级,认为近期该股被沽售,为有意持货一至三年的长线投资者提供切入机会。
07月17日,星期三
【美股异动 | GitLab涨超10% 公司据悉正与投行合作探讨出售】格隆汇7月17日|软件开发商GitLab(GTLB.US)涨超10%,报55.74美元。消息面上,据路透援引消息人士称,GitLab正在与投行合作探讨出售,并吸引了包括云监控公司Datadog在内的同行公司的兴趣。格隆汇7月17日|软件开发商GitLab(GTLB.US)涨超10%,报55.74美元。消息面上,据路透援引消息人士称,GitLab正在与投行合作探讨出售,并吸引了包括云监控公司Datadog在内的同行公司的兴趣。
【瑞穗上调Palantir目标价至22美元】格隆汇7月17日|瑞穗:将Palantir Technologies的目标价从21美元上调至22美元,但将评级从“中性”下调至“跑输大盘”。格隆汇7月17日|瑞穗:将Palantir Technologies的目标价从21美元上调至22美元,但将评级从“中性”下调至“跑输大盘”。
【大行评级|花旗:下调金蝶国际目标价至8.9港元 下调营收及纯利预测】格隆汇7月17日|花旗发表报告指,用友网络业绩指引未达预期后,预测疲软的宏观需求可能会拖累产业需求,并影响金蝶国际上半年营收增长,尤其是较容易受到宏观需求影响的中小企业需求,而大型企业需求应可维持韧性,并带动其营收成长。花旗将金蝶2024至2026财年营收预测下调3%至7%,2024财年料亏损1.01亿元,原先预测为录盈利4500万元;2025至2026财年纯利预测则分别由3.9亿和5.07亿元,下调至2.6亿及3.12亿元;目标价由12.7港元下调至8.9港元,评级“买入”。格隆汇7月17日|花旗发表报告指,用友网络业绩指引未达预期后,预测疲软的宏观需求可能会拖累产业需求,并影响金蝶国际上半年营收增长,尤其是较容易受到宏观需求影响的中小企业需求,而大型企业需求应可维持韧性,并带动其营收成长。花旗将金蝶2024至2026财年营收预测下调3%至7%,2024财年料亏损1.01亿元,原先预测为录盈利4500万元;2025至2026财年纯利预测则分别由3.9亿和5.07亿元,下调至2.6亿及3.12亿元;目标价由12.7港元下调至8.9港元,评级“买入”。
【大行评级|美银:下调金蝶国际目标价至11.4港元 下调2025年及26年纯利预测】格隆汇7月17日|美银证券发表研究报告指,料金蝶国际于8月中公布今年中期业绩,估计公司旗下云业务按年升18%可抵消企业资源管理计划(ERP)业务收入按年跌7%,料金蝶上半年收入按年增13%至28.9亿元。该行料因成本控制严谨,亏损可按年收窄16%至2.37亿元,并认为公司司下半年的收入有望可因大型项目完成而增长加快。美银证券下调金蝶国际目标价,由14港元降至11.4港元,重申“买入”评级。该行亦下调公司2024年至2026年的盈测3至4%,料今年亏损会扩大至5,200万元,亦下调2025年及2026年的纯利预测3%至4%,2026年的每股盈利预测由0.13元下降至0.12元。格隆汇7月17日|美银证券发表研究报告指,料金蝶国际于8月中公布今年中期业绩,估计公司旗下云业务按年升18%可抵消企业资源管理计划(ERP)业务收入按年跌7%,料金蝶上半年收入按年增13%至28.9亿元。该行料因成本控制严谨,亏损可按年收窄16%至2.37亿元,并认为公司司下半年的收入有望可因大型项目完成而增长加快。美银证券下调金蝶国际目标价,由14港元降至11.4港元,重申“买入”评级。该行亦下调公司2024年至2026年的盈测3至4%,料今年亏损会扩大至5,200万元,亦下调2025年及2026年的纯利预测3%至4%,2026年的每股盈利预测由0.13元下降至0.12元。
【美股异动 | GitLab盘前大涨超16.8% 公司据悉正在考虑出售】格隆汇7月17日|软件开发商GitLab(GTLB.US)美股盘前涨超16.8%,报59.2美元。消息面上,据路透援引消息人士称,GitLab正在与投行合作探讨出售,并吸引了包括云监控公司Datadog在内的同行公司的兴趣。GitLab的平台允许开发、运营和安全团队使用单一工具进行软件设计和管理。根据官网说明,其平台拥有超过3000万注册用户,并被《财富》世界100强中的半数企业所采用。格隆汇7月17日|软件开发商GitLab(GTLB.US)美股盘前涨超16.8%,报59.2美元。消息面上,据路透援引消息人士称,GitLab正在与投行合作探讨出售,并吸引了包括云监控公司Datadog在内的同行公司的兴趣。GitLab的平台允许开发、运营和安全团队使用单一工具进行软件设计和管理。根据官网说明,其平台拥有超过3000万注册用户,并被《财富》世界100强中的半数企业所采用。
【研报掘金|中金:下调金蝶国际目标价至10港元 维持“跑赢行业”评级】格隆汇7月17日|中金发表报告,预计金蝶国际上半年收入按年增长12%至28.7亿元,略低于该行此前预期,主要考虑宏观环境影响下,中小企业新签或慢于预期;净亏损由上年同期2.8亿元收窄至2.3亿元,减亏幅度基本符合预期。基于对于企业预算更为审慎的预期,该行下调2024年和2025年收入预测各2%和3%,至65亿元和77亿元;将2024年净亏损预测由8,346万元调整至9,811万元,明年净利润预测由2亿元调整至1.97亿元。考虑公司优于同业的增长韧性及现金流水平,中金维持对金蝶国际“跑赢行业”评级,考虑估值中枢下行,下调目标价29%至10港元。格隆汇7月17日|中金发表报告,预计金蝶国际上半年收入按年增长12%至28.7亿元,略低于该行此前预期,主要考虑宏观环境影响下,中小企业新签或慢于预期;净亏损由上年同期2.8亿元收窄至2.3亿元,减亏幅度基本符合预期。基于对于企业预算更为审慎的预期,该行下调2024年和2025年收入预测各2%和3%,至65亿元和77亿元;将2024年净亏损预测由8,346万元调整至9,811万元,明年净利润预测由2亿元调整至1.97亿元。考虑公司优于同业的增长韧性及现金流水平,中金维持对金蝶国际“跑赢行业”评级,考虑估值中枢下行,下调目标价29%至10港元。
07月16日,星期二
【大摩下调Hubspot目标价至674美元】格隆汇7月16日|摩根士丹利:将Hubspot的目标价从703美元下调至674美元,维持“买入”评级。格隆汇7月16日|摩根士丹利:将Hubspot的目标价从703美元下调至674美元,维持“买入”评级。
【大行评级|大摩:下调金蝶国际目标价至10港元 中小企需求疲弱或拖累新预订表现】格隆汇7月16日|摩根士丹利发表研究报告指,预期金蝶国际今年上半年营收将按年升12%,低于早前15%至20%的全年按年升幅指引,同时预期金蝶云订阅服务年经常性收入(ARR)增长率将有5个百分点的落差,料仅增25%,低于指引增30%;主要由于中小企需求疲弱,资讯科技预算缺乏韧性,拖累新预订表现,公司指引有下行风险。至于大型企业的云端需求应该稳固,公司的市场份额增长应是可持续。该行预计,金蝶国际的营运开支将温和增长5.5%,上半年正常化净亏损料2.26亿元,按年同期收窄20%。该行亦将金蝶国际2024至2026财年各年营收预测,分别下调2%、3.5%及5%,以反映宏观经济影响,以及26%的ARR年均复合成长率假设。该行亦削减对金蝶营运开支的假设,惟幅度低于对收入预测的下调幅度。该行将金蝶国际目标价由14.6港元下调至10港元,维持“增持”评级,同时预计其基础业务将可跑赢同业。格隆汇7月16日|摩根士丹利发表研究报告指,预期金蝶国际今年上半年营收将按年升12%,低于早前15%至20%的全年按年升幅指引,同时预期金蝶云订阅服务年经常性收入(ARR)增长率将有5个百分点的落差,料仅增25%,低于指引增30%;主要由于中小企需求疲弱,资讯科技预算缺乏韧性,拖累新预订表现,公司指引有下行风险。至于大型企业的云端需求应该稳固,公司的市场份额增长应是可持续。该行预计,金蝶国际的营运开支将温和增长5.5%,上半年正常化净亏损料2.26亿元,按年同期收窄20%。该行亦将金蝶国际2024至2026财年各年营收预测,分别下调2%、3.5%及5%,以反映宏观经济影响,以及26%的ARR年均复合成长率假设。该行亦削减对金蝶营运开支的假设,惟幅度低于对收入预测的下调幅度。该行将金蝶国际目标价由14.6港元下调至10港元,维持“增持”评级,同时预计其基础业务将可跑赢同业。
【大行评级|里昂:下调金蝶国际目标价至9.3港元 维持“跑赢大市”评级 仍看好长期前景】格隆汇7月16日|里昂发表报告指,宏观经济的不确定性能影响市场对金蝶国际的投资情绪,甚至财务表现。该行下调金蝶2024至2026年销售额和净利润预测。现时预测2024年的销售额按年增长约14%,虽然亏损按年应会收窄,但仍预计今年仍是亏损年。里昂降其目标估值倍数,将金蝶国际目标价由13.8港元下调至9.3港元,维持“跑赢大市”评级,仍然看好金蝶的长期前景,因金蝶对订阅收入关注度增加。格隆汇7月16日|里昂发表报告指,宏观经济的不确定性能影响市场对金蝶国际的投资情绪,甚至财务表现。该行下调金蝶2024至2026年销售额和净利润预测。现时预测2024年的销售额按年增长约14%,虽然亏损按年应会收窄,但仍预计今年仍是亏损年。里昂降其目标估值倍数,将金蝶国际目标价由13.8港元下调至9.3港元,维持“跑赢大市”评级,仍然看好金蝶的长期前景,因金蝶对订阅收入关注度增加。
【港股异动丨阜博集团涨超7% 股价重回近一个月高位】格隆汇7月11日|阜博集团(3738.HK)收涨7.56%报1.28港元,股价重回近一个月高位。国盛证券发研报指,Meta公司于7月3日发布了其最新的3D模型生成系统——Meta 3DGen,为游戏开发、VR/AR内容创作和电影特效制作等领域带来了新的创作可能性。长期看AI产业加速发展逻辑持续加强,国产大模型也在不断提升性能,AI产业处于持续稳健发展中,AI是较为明确的成长投资机会。港股方面,该行建议关注产业爆发在即的阜博集团。格隆汇7月11日|阜博集团(3738.HK)收涨7.56%报1.28港元,股价重回近一个月高位。国盛证券发研报指,Meta公司于7月3日发布了其最新的3D模型生成系统——Meta 3DGen,为游戏开发、VR/AR内容创作和电影特效制作等领域带来了新的创作可能性。长期看AI产业加速发展逻辑持续加强,国产大模型也在不断提升性能,AI产业处于持续稳健发展中,AI是较为明确的成长投资机会。港股方面,该行建议关注产业爆发在即的阜博集团。
07月10日,星期三
【美股异动|Intuit跌超3% 拟裁员约1800人并在其他关键领域重新招聘】格隆汇7月10日|美国财税软件巨头Intuit(INTU.US)跌超3%,报629.57美元。消息面上,Intuit宣布将裁员约1800人,占其员工总数的10%,因为该公司希望将资金重新投入到其他关键领域。Intuit 首席执行官Sasan Goodarzi在给员工的一份声明中表示,Intuit将重新招聘1800名员工,主要从事工程、产品和面向客户的工作。格隆汇7月10日|美国财税软件巨头Intuit(INTU.US)跌超3%,报629.57美元。消息面上,Intuit宣布将裁员约1800人,占其员工总数的10%,因为该公司希望将资金重新投入到其他关键领域。Intuit 首席执行官Sasan Goodarzi在给员工的一份声明中表示,Intuit将重新招聘1800名员工,主要从事工程、产品和面向客户的工作。
加载更多