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石油与天然气的炼制和销售
03月27日,星期三
【大行评级|交银国际:上调昆仑能源目标价至8.52港元 维持“买入”评级】格隆汇3月27日|交银国际发表报告,指昆仑能源2023年核心盈利按年微跌2%至61.4亿元,低于该行预期,主要是上游开采/以及天然气销售表现不如预期。公司按年增加2023年末期股息12%,全年分红比例为40%。同时,亦宣布2025年派息比率目标提升至45%。管理层预期,2024年零售气按年增长仍维持约10%,其中工业气将维持15%按年增幅,主要来自去年的新增项目。同时,该行预期公司LNG加工板块的税后利润仍有增长空间。交银国际表示,在目前天然气销售板块推动下,公司总体纯利在2023至2026内能保持约10%的复合增长。该行将其目标价提高至8.52港元,维持“买入”评级。该行认为公司稳定盈利结构加上现金流良好,仍属行业中较好的选择。格隆汇3月27日|交银国际发表报告,指昆仑能源2023年核心盈利按年微跌2%至61.4亿元,低于该行预期,主要是上游开采/以及天然气销售表现不如预期。公司按年增加2023年末期股息12%,全年分红比例为40%。同时,亦宣布2025年派息比率目标提升至45%。管理层预期,2024年零售气按年增长仍维持约10%,其中工业气将维持15%按年增幅,主要来自去年的新增项目。同时,该行预期公司LNG加工板块的税后利润仍有增长空间。交银国际表示,在目前天然气销售板块推动下,公司总体纯利在2023至2026内能保持约10%的复合增长。该行将其目标价提高至8.52港元,维持“买入”评级。该行认为公司稳定盈利结构加上现金流良好,仍属行业中较好的选择。
【菲利普斯66正在“积极讨论”出售部分资产】格隆汇2月1日|美国炼油商菲利普斯66首席执行官Mark Lashier表示,公司正在“积极讨论”出售部分资产,并可能在2024年第一季度与买家达成协议。Lashier称,有许多进程正在进行中,我们不能对此发表评论,我们可能会在第一季度财报电话会议上发表更多评论。格隆汇2月1日|美国炼油商菲利普斯66首席执行官Mark Lashier表示,公司正在“积极讨论”出售部分资产,并可能在2024年第一季度与买家达成协议。Lashier称,有许多进程正在进行中,我们不能对此发表评论,我们可能会在第一季度财报电话会议上发表更多评论。
01月18日,星期四
【油气股持续走低 泰山石油跌超9%】格隆汇1月18日|泰山石油跌超9%,沈阳化工、统一股份、国际实业、广聚能源、和顺石油、中国石油、中国石化等跌幅居前。格隆汇1月18日|泰山石油跌超9%,沈阳化工、统一股份、国际实业、广聚能源、和顺石油、中国石油、中国石化等跌幅居前。
12月22日,星期五
11月30日,星期四
【美股异动丨菲利普斯66涨超2% 激进投资者Elliott入股该公司要求改组董事会】格隆汇11月30日|菲利普斯66(PSX.US)涨2.39%,报125.14美元。激进投资者埃利奥特管理公司(Elliott Management)以10亿美元入股炼油商菲利普斯66,并计划寻求多达两个董事会席位。该公司要求菲利普斯66改组董事会,以提升落后的业绩,指其股价最近约为每股118美元,如果有所改善,股价可能会达到200美元。格隆汇11月30日|菲利普斯66(PSX.US)涨2.39%,报125.14美元。激进投资者埃利奥特管理公司(Elliott Management)以10亿美元入股炼油商菲利普斯66,并计划寻求多达两个董事会席位。该公司要求菲利普斯66改组董事会,以提升落后的业绩,指其股价最近约为每股118美元,如果有所改善,股价可能会达到200美元。
【激进投资者入股菲利普斯66 要求改组董事会并提升业绩】格隆汇11月30日|激进投资者埃利奥特管理公司(Elliott Management)以10亿美元入股炼油商菲利普斯66,并计划寻求多达两个董事会席位。该公司要求菲利普斯66改组董事会,以提升落后的业绩,指其股价最近约为每股118美元,如果有所改善,股价可能会达到200美元。菲利普斯66计划继续与埃利奥特管理公司进行建设性对话,“同意Elliott的观点,即成功执行我们的战略重点将推动股价大幅上涨,并相信我们拥有合适的管理团队和董事会来实现长期、可持续的价值。”格隆汇11月30日|激进投资者埃利奥特管理公司(Elliott Management)以10亿美元入股炼油商菲利普斯66,并计划寻求多达两个董事会席位。该公司要求菲利普斯66改组董事会,以提升落后的业绩,指其股价最近约为每股118美元,如果有所改善,股价可能会达到200美元。菲利普斯66计划继续与埃利奥特管理公司进行建设性对话,“同意Elliott的观点,即成功执行我们的战略重点将推动股价大幅上涨,并相信我们拥有合适的管理团队和董事会来实现长期、可持续的价值。”
【马拉松石油将股票回购额提高50亿美元 季度股息上调10%】格隆汇10月26日|美国炼油商马拉松石油公司宣布一项新的50亿美元股票回购计划。截至9月30日,其先前的股票回购计划仍有约43亿美元的剩余资金。截至6月30日,马拉松公司拥有约 73.5 亿美元的现金和现金等价物。此外,公司将季度股息提高了10%。加拿大皇家银行资本市场分析师称,强劲的自由现金流产生,再加上通过回购计划缩减的股票数量,10%的增长应该是非常可控的。格隆汇10月26日|美国炼油商马拉松石油公司宣布一项新的50亿美元股票回购计划。截至9月30日,其先前的股票回购计划仍有约43亿美元的剩余资金。截至6月30日,马拉松公司拥有约 73.5 亿美元的现金和现金等价物。此外,公司将季度股息提高了10%。加拿大皇家银行资本市场分析师称,强劲的自由现金流产生,再加上通过回购计划缩减的股票数量,10%的增长应该是非常可控的。
【美股油气板块走高 高盛看涨油价至每桶100美元】格隆汇9月21日|油气板块走高,瓦莱罗能源(VLO.US)涨超5%,马拉松原油(MPC.US)涨3.17%,菲利普斯66(PSX.US)涨2.12%。消息面上,高盛将未来12个月布伦特原油价格预期从每桶93美元上调至100美元。格隆汇9月21日|油气板块走高,瓦莱罗能源(VLO.US)涨超5%,马拉松原油(MPC.US)涨3.17%,菲利普斯66(PSX.US)涨2.12%。消息面上,高盛将未来12个月布伦特原油价格预期从每桶93美元上调至100美元。
09月19日,星期二
格隆汇9月19日|瑞穗:将瓦莱罗能源目标价从162美元上调至174美元,维持“买入”评级。格隆汇9月19日|瑞穗:将瓦莱罗能源目标价从162美元上调至174美元,维持“买入”评级。
格隆汇9月19日|美银:将瓦莱罗能源目标价从152美元上调至161美元。格隆汇9月19日|美银:将瓦莱罗能源目标价从152美元上调至161美元。
【大行评级|摩根大通:上调昆仑能源目标价至7.35港元 为行业首选】格隆汇9月5日|摩根大通发表研究报告指,中国的天然气分销商上半年表现不理想,大部分公司的天然气销量未达标,新接驳数字亦令市场失望。虽然有投资者预计下半年天然气利润率将大幅回升,但大多数公司仍维持2023财年的利润率指引,并预计年底将完成约60至70%住宅成本转嫁。该行表示,由于行业估值已经处于谷底,相信市场已知悉负面因素,并在很大程度上已在股价反映。不过,该行建议投资者保持观望,直到工业活动和房地产数据好转。该行指,昆仑能源是行业首选,目标价由7.2港元上调至7.35港元,评级为“增持”,而香港中华煤气目标价则由6.2港元下调至6港元,评级为“中性”。格隆汇9月5日|摩根大通发表研究报告指,中国的天然气分销商上半年表现不理想,大部分公司的天然气销量未达标,新接驳数字亦令市场失望。虽然有投资者预计下半年天然气利润率将大幅回升,但大多数公司仍维持2023财年的利润率指引,并预计年底将完成约60至70%住宅成本转嫁。该行表示,由于行业估值已经处于谷底,相信市场已知悉负面因素,并在很大程度上已在股价反映。不过,该行建议投资者保持观望,直到工业活动和房地产数据好转。该行指,昆仑能源是行业首选,目标价由7.2港元上调至7.35港元,评级为“增持”,而香港中华煤气目标价则由6.2港元下调至6港元,评级为“中性”。
08月31日,星期四
【研报掘金|中金:维持昆仑能源“跑赢行业”评级 目标价8.5港元】格隆汇8月31日|中金发布研究报告称,考虑到公司天然气销售业务维持高增速有望提振估值,维持昆仑能源“跑赢行业”评级,目标价8.5港元。但因公司原油销售规模或进一步下滑,下调2023/2024年净利润3.8%/3.6%至66.29亿元/73.83亿元。公司公布1H23业绩:收入870.7亿元,同比+3.8%;归母净利润32.2亿元,同比+4.6%,对应每股盈利0.372元,符合该行预期。该行预计至2026年公司LNG接收站产能有望增加650万吨/年至1,950万吨/年,考虑到公司LNG接收站主要为中石油长协合同提供接卸服务,该行认为新增LNG接收站产能利用率仍有望维持在85%以上。格隆汇8月31日|中金发布研究报告称,考虑到公司天然气销售业务维持高增速有望提振估值,维持昆仑能源“跑赢行业”评级,目标价8.5港元。但因公司原油销售规模或进一步下滑,下调2023/2024年净利润3.8%/3.6%至66.29亿元/73.83亿元。公司公布1H23业绩:收入870.7亿元,同比+3.8%;归母净利润32.2亿元,同比+4.6%,对应每股盈利0.372元,符合该行预期。该行预计至2026年公司LNG接收站产能有望增加650万吨/年至1,950万吨/年,考虑到公司LNG接收站主要为中石油长协合同提供接卸服务,该行认为新增LNG接收站产能利用率仍有望维持在85%以上。
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