切换
燃气
07月23日,星期二
【大行评级|建银国际:上调新奥能源目标价至58港元 料中期核心盈利将按年跌13%】格隆汇7月23日|建银国际报告指,料新奥能源上半年核心盈利将按年跌13%,主因液化天然气(LNG)合约结算收益下跌85%。在剔除海外液化天然气销售下滑的影响后,估计期内其他业务毛利按年增9%。另料上半年零售天然气销量增长按年升4.2%,因低基数效应所致。在居民用户持续承担成本上升(2023年为50%,2024年首五个月为57%),以及淡季管道天然气采购成本下降的影响下,集团每立方米毛利可能按年增加1分钱,达到0.53元人民币/立方米。该行预期,泛能及附加价值业务的毛利在期内会按年升22%至23%,而新增家庭用户连接数量将按年跌17%至85.6万户。建银国际在考虑到批发天然气量利润及附加价值业务的收入减少后,下调公司今明两年核心盈利预测各3%,同时亦因并购机会转微而下降其资本支出预测。该行将其目标价由55港元升至58港元,维持“中性”评级,直到看到进一步的催化剂。格隆汇7月23日|建银国际报告指,料新奥能源上半年核心盈利将按年跌13%,主因液化天然气(LNG)合约结算收益下跌85%。在剔除海外液化天然气销售下滑的影响后,估计期内其他业务毛利按年增9%。另料上半年零售天然气销量增长按年升4.2%,因低基数效应所致。在居民用户持续承担成本上升(2023年为50%,2024年首五个月为57%),以及淡季管道天然气采购成本下降的影响下,集团每立方米毛利可能按年增加1分钱,达到0.53元人民币/立方米。该行预期,泛能及附加价值业务的毛利在期内会按年升22%至23%,而新增家庭用户连接数量将按年跌17%至85.6万户。建银国际在考虑到批发天然气量利润及附加价值业务的收入减少后,下调公司今明两年核心盈利预测各3%,同时亦因并购机会转微而下降其资本支出预测。该行将其目标价由55港元升至58港元,维持“中性”评级,直到看到进一步的催化剂。
【港股异动 | 华润燃气跌逾3% 遭大和下调评级至“卖出”】格隆汇7月17日|华润燃气(1193.HK)现跌3.46%报27.9港元,市值645亿港元。大和近日发研报指,将华润燃气目标价由22港元微升至22.3港元,同时将其评级由“跑输大市”下调至“卖出”。该行解释,相关评级主要基于润燃在各个范畴均被市场高估,以及券商对润燃今年上半年盈利表现的错误推算。大和建议,投资者可以趁润燃公布今年上半年业绩前售出股份,并根据公司届时的绝对或相对股价水平,以决定是否继续出售股份。若润燃股价调整至低于每股25港元,投资者则可以在业绩公布前售股获利,以避免派息超出预期导致的挤压风险。格隆汇7月17日|华润燃气(1193.HK)现跌3.46%报27.9港元,市值645亿港元。大和近日发研报指,将华润燃气目标价由22港元微升至22.3港元,同时将其评级由“跑输大市”下调至“卖出”。该行解释,相关评级主要基于润燃在各个范畴均被市场高估,以及券商对润燃今年上半年盈利表现的错误推算。大和建议,投资者可以趁润燃公布今年上半年业绩前售出股份,并根据公司届时的绝对或相对股价水平,以决定是否继续出售股份。若润燃股价调整至低于每股25港元,投资者则可以在业绩公布前售股获利,以避免派息超出预期导致的挤压风险。
【大行评级|花旗:对华润燃气开启90日正面催化观察 目标价上调至32港元】格隆汇7月15日|花旗发表研究报告表示,对华润燃气开启90日正面催化观察,预计其2024财年上半年利润表现将胜于市场预期。该行亦预计,润燃的经常性净利润将按年增长24.7%,主要由于天然气销售按年增长7%、销气价差(dollarmargin)上升、人民币贬值按年减少及天津业务亏损减少等因素。该行表示,在润燃减少资本开支(尤其并购方面),加上透过提高人民币债务组合,公司今年的平均债务成本将由2.4%下降至2.2%,并意味利息成本将持续降低。该行决定将润燃目标价由29.5港元上调至32港元,评级相应由“中性”上调至“买入”。格隆汇7月15日|花旗发表研究报告表示,对华润燃气开启90日正面催化观察,预计其2024财年上半年利润表现将胜于市场预期。该行亦预计,润燃的经常性净利润将按年增长24.7%,主要由于天然气销售按年增长7%、销气价差(dollarmargin)上升、人民币贬值按年减少及天津业务亏损减少等因素。该行表示,在润燃减少资本开支(尤其并购方面),加上透过提高人民币债务组合,公司今年的平均债务成本将由2.4%下降至2.2%,并意味利息成本将持续降低。该行决定将润燃目标价由29.5港元上调至32港元,评级相应由“中性”上调至“买入”。
07月12日,星期五
【大行评级|大和:微升华润燃气目标价至22.3港元 评级下调至“卖出”】格隆汇7月12日|大和发表研究报告,将华润燃气目标价由22港元微升至22.3港元,同时将其评级由“跑输大市”下调至“卖出”。该行解释,相关评级主要基于润燃在各个范畴均被市场高估,以及券商对润燃今年上半年盈利表现的错误推算。大和建议,投资者可以趁润燃公布今年上半年业绩前售出股份,并根据公司届时的绝对或相对股价水平,以决定是否继续出售股份。若润燃股价调整至低于每股25港元,投资者则可以在业绩公布前售股获利,以避免派息超出预期导致的挤压风险。格隆汇7月12日|大和发表研究报告,将华润燃气目标价由22港元微升至22.3港元,同时将其评级由“跑输大市”下调至“卖出”。该行解释,相关评级主要基于润燃在各个范畴均被市场高估,以及券商对润燃今年上半年盈利表现的错误推算。大和建议,投资者可以趁润燃公布今年上半年业绩前售出股份,并根据公司届时的绝对或相对股价水平,以决定是否继续出售股份。若润燃股价调整至低于每股25港元,投资者则可以在业绩公布前售股获利,以避免派息超出预期导致的挤压风险。
【滨海投资连续四年入选国务院国资委“双百企业”并获评“优秀”等级】格隆汇7月12日|在近期国务院国资委公布的2023年度地方“双百企业”评估结果中,滨海投资凭借合规高效的管理体系、稳健的经营业绩和丰富的科技创新成果,荣获“优秀”等级。滨海投资有限公司自2020年至今已连续四年入选国务院国资委“双百企业”。滨海投资表示,未来将继续以高质量发展为首要任务,以深化改革为核心动力,充分发挥自身优势,提升核心竞争力,不断开拓创新,实现企业高质量跨越式发展。滨海投资有限公司是一家投资控股公司,业务涉及在中国内地投资建设和经营城市燃气管道网络、提供管道安装及施工服务、供应及提供天然气、液化石油气,为工、商业用户和城市居民提供清洁能源。格隆汇7月12日|在近期国务院国资委公布的2023年度地方“双百企业”评估结果中,滨海投资凭借合规高效的管理体系、稳健的经营业绩和丰富的科技创新成果,荣获“优秀”等级。滨海投资有限公司自2020年至今已连续四年入选国务院国资委“双百企业”。滨海投资表示,未来将继续以高质量发展为首要任务,以深化改革为核心动力,充分发挥自身优势,提升核心竞争力,不断开拓创新,实现企业高质量跨越式发展。滨海投资有限公司是一家投资控股公司,业务涉及在中国内地投资建设和经营城市燃气管道网络、提供管道安装及施工服务、供应及提供天然气、液化石油气,为工、商业用户和城市居民提供清洁能源。
07月05日,星期五
【港股异动丨燃气股普遍上涨 华润燃气涨4.55%刷新阶段高价】格隆汇7月5日|华润燃气涨4.55%领衔且刷新阶段高价,北京燃气蓝天涨2.7%,昆仑能源涨1.8%,香港中华煤气、中国燃气涨超1%,新奥能源飘红。大摩发表有关内地煤气行业的研究报告指,即使忧虑近期毛利及产量,但对整体行业更有信心。该行指,就基本面而言,见到整个板块透过毛利扩张及对煤气的需求自然上升而有所改善,相信内地对煤气的需求至少到2030年仍会维持高单位数的增长,近期城市的煤气用量依然维持在健康水平。该行升新奥能源评级至“增持”,上调润燃目标价至33.4港元列为行业首选。格隆汇7月5日|华润燃气涨4.55%领衔且刷新阶段高价,北京燃气蓝天涨2.7%,昆仑能源涨1.8%,香港中华煤气、中国燃气涨超1%,新奥能源飘红。大摩发表有关内地煤气行业的研究报告指,即使忧虑近期毛利及产量,但对整体行业更有信心。该行指,就基本面而言,见到整个板块透过毛利扩张及对煤气的需求自然上升而有所改善,相信内地对煤气的需求至少到2030年仍会维持高单位数的增长,近期城市的煤气用量依然维持在健康水平。该行升新奥能源评级至“增持”,上调润燃目标价至33.4港元列为行业首选。
【大行评级|大摩:对内地煤气行业更有信心 上调润燃目标价至33.4港元并列为首选】格隆汇7月5日|摩根士丹利发表有关内地煤气行业的研究报告指,即使忧虑近期毛利及产量,但对整体行业更有信心。该行指,就基本面而言,见到整个板块透过毛利扩张及对煤气的需求自然上升而有所改善,相信内地对煤气的需求至少到2030年仍会维持高单位数的增长,近期城市的煤气用量依然维持在健康水平。大摩同时指,未来数年全球的煤气供应展望应足以支撑更高的煤气消耗及毛利,而市场对于接驳管道收入的忧虑逐步减少,开始追求稳定的派息率。该行将润燃列为其最新行业首选,目标价由27港元升至33.4港元,维持“增持”评级;将新奥能源的目标价由68.8港元升至76.1港元,评级由“与大市同步”上调至“增持”;将昆仑能源的目标价升至9.1港元,评级降至“与大市同步”;将中国燃气的目标价由7.4港元升至8港元,维持“与大市同步”评级。格隆汇7月5日|摩根士丹利发表有关内地煤气行业的研究报告指,即使忧虑近期毛利及产量,但对整体行业更有信心。该行指,就基本面而言,见到整个板块透过毛利扩张及对煤气的需求自然上升而有所改善,相信内地对煤气的需求至少到2030年仍会维持高单位数的增长,近期城市的煤气用量依然维持在健康水平。大摩同时指,未来数年全球的煤气供应展望应足以支撑更高的煤气消耗及毛利,而市场对于接驳管道收入的忧虑逐步减少,开始追求稳定的派息率。该行将润燃列为其最新行业首选,目标价由27港元升至33.4港元,维持“增持”评级;将新奥能源的目标价由68.8港元升至76.1港元,评级由“与大市同步”上调至“增持”;将昆仑能源的目标价升至9.1港元,评级降至“与大市同步”;将中国燃气的目标价由7.4港元升至8港元,维持“与大市同步”评级。
【中信证券:燃气轮机产业链将有望孕育出大量优质配套企业】格隆汇7月2日|中信证券研报称,6月26日,GE Vernova官方微信公众号发文宣布国投电力与GE Vernova就国投吉能(舟山)2×9HA.02燃气发电项目签订了长期服务协议,服务周期预计将达12年。重型燃气轮机是构成先进能源动力系统的核心装备,其电站造价低、调峰性能好、用水少,对于能源系统的高效、清洁和安全都具有重要意义,而我国尚未形成严格意义的产业。当前我国已具备完整的燃气轮机产业链。我国燃气轮机行业仍处于产业发展初期,但从长期发展趋势、成长空间来看,燃气轮机应用场景丰富、市场空间广阔,和航空发动机产业一样,具有较好投资契机的赛道,产业链将有望孕育出大量优质的配套企业。格隆汇7月2日|中信证券研报称,6月26日,GE Vernova官方微信公众号发文宣布国投电力与GE Vernova就国投吉能(舟山)2×9HA.02燃气发电项目签订了长期服务协议,服务周期预计将达12年。重型燃气轮机是构成先进能源动力系统的核心装备,其电站造价低、调峰性能好、用水少,对于能源系统的高效、清洁和安全都具有重要意义,而我国尚未形成严格意义的产业。当前我国已具备完整的燃气轮机产业链。我国燃气轮机行业仍处于产业发展初期,但从长期发展趋势、成长空间来看,燃气轮机应用场景丰富、市场空间广阔,和航空发动机产业一样,具有较好投资契机的赛道,产业链将有望孕育出大量优质的配套企业。
06月28日,星期五
【百川能源:股东贤达实业拟减持不超3%股份】格隆汇6月28日|百川能源公告,公司股东贤达实业因自身资金需要,计划减持公司股份不超过4022.56万股,即不超过公司总股本的3%。格隆汇6月28日|百川能源公告,公司股东贤达实业因自身资金需要,计划减持公司股份不超过4022.56万股,即不超过公司总股本的3%。
【大行评级|里昂:下调新奥能源目标价至80.9港元 重申“买入”评级】格隆汇6月28日|里昂发表研究报告指,虽然近期新奥能源的不确定性,以及逊于预期的零售天然气业务增长,推迟了公司重新评级的机会。公司持续获得盈利将是公司股价释放积极势头的关键。该行表示,新奥能源管理层对实现2024财年的所有目标充满信心。虽然新奥能源今年首五个月的营运数据表现低于该行预期,惟公司于今年1月至4月期间仍能保持6.4%的市场份额。基于早前下调新奥能源的销售预测,里昂将新奥能源的目标价由84.4港元降至80.9港元,但因得益于天然气经常性收入提高及每单位利润扩张,对中期盈利改善看法保持不变,重申“买入”评级。格隆汇6月28日|里昂发表研究报告指,虽然近期新奥能源的不确定性,以及逊于预期的零售天然气业务增长,推迟了公司重新评级的机会。公司持续获得盈利将是公司股价释放积极势头的关键。该行表示,新奥能源管理层对实现2024财年的所有目标充满信心。虽然新奥能源今年首五个月的营运数据表现低于该行预期,惟公司于今年1月至4月期间仍能保持6.4%的市场份额。基于早前下调新奥能源的销售预测,里昂将新奥能源的目标价由84.4港元降至80.9港元,但因得益于天然气经常性收入提高及每单位利润扩张,对中期盈利改善看法保持不变,重申“买入”评级。
【大行评级|摩根大通:建议开始吸纳优质公用收息股 首选电能及长建等】格隆汇6月28日|摩根大通发表报告指出,目前市场波动,加上美联储可能将于第四季首次减息的情况下,建议投资者可开始吸纳优质公用收息股。该行将电能实业评级由“中性”上调至“增持”,因为其收益率约为7%,较历史平均高出1个标准差,如减息预期重燃,估计其收益率可能有所下降。该行预期电能的两项监管资产(SA Power Network与Northumbrian Water)下半年的结果更为明朗,准许回报及资本开支有上行空间,相信可成为公司股价催化剂。此外,该行预期长实将披露更多并购交易,因为管理层提及正寻找更多的并购机会,尽管长建及电能于上半年已宣布对天然气网络及太阳能项目的收购,但该行预期将有更多交易,并估计每达成一项交易,将推动股价更高。该行的首选依次序为电能实业及长建、香港中华煤气及中电控股。格隆汇6月28日|摩根大通发表报告指出,目前市场波动,加上美联储可能将于第四季首次减息的情况下,建议投资者可开始吸纳优质公用收息股。该行将电能实业评级由“中性”上调至“增持”,因为其收益率约为7%,较历史平均高出1个标准差,如减息预期重燃,估计其收益率可能有所下降。该行预期电能的两项监管资产(SA Power Network与Northumbrian Water)下半年的结果更为明朗,准许回报及资本开支有上行空间,相信可成为公司股价催化剂。此外,该行预期长实将披露更多并购交易,因为管理层提及正寻找更多的并购机会,尽管长建及电能于上半年已宣布对天然气网络及太阳能项目的收购,但该行预期将有更多交易,并估计每达成一项交易,将推动股价更高。该行的首选依次序为电能实业及长建、香港中华煤气及中电控股。
加载更多