【大行评级丨大摩：下调海底捞目标价至10.5港元，评级降至“与大市同步”】格隆汇10月13日｜摩根士丹利发表研报指，海底捞向董事会主席张勇提供最多1亿元、为期一个月的贷款，或进一步压抑投资者情绪。该行将其评级由“增持”降至“与大市同步”，目标价由16.5港元降至10.5港元。该行指出，该笔贷款对公司财务影响不大，但属关联交易，可能在早前大股东减持后，进一步加重估值压力。宏观及餐饮需求持续疲弱，翻台率同比复苏偏弱，公司亦未见明显催化剂。该行将海底捞2026至2028年收入预测下调1%，每股盈利预测下调3%至4%，反映第三季宏观及餐饮需求复苏慢于预期。格隆汇10月13日｜摩根士丹利发表研报指，海底捞向董事会主席张勇提供最多1亿元、为期一个月的贷款，或进一步压抑投资者情绪。该行将其评级由“增持”降至“与大市同步”，目标价由16.5港元降至10.5港元。该行指出，该笔贷款对公司财务影响不大，但属关联交易，可能在早前大股东减持后，进一步加重估值压力。宏观及餐饮需求持续疲弱，翻台率同比复苏偏弱，公司亦未见明显催化剂。该行将海底捞2026至2028年收入预测下调1%，每股盈利预测下调3%至4%，反映第三季宏观及餐饮需求复苏慢于预期。

【港股异动丨海底捞大跌近7%创阶段新低，向主席提供最多1亿人民币贷款】格隆汇10月13日｜海底捞(6862.HK)盘中跌幅不断扩大，一度跌近7%至8.925港元，股价创2022年3月以来新低。消息面上，海底捞昨晚公布，向控股股东、执行董事、董事会主席兼首席执行官张勇，提供最多1亿元人民币的贷款融资。根据协议，有关贷款只可用于张勇的个人财务安排，借款期限为1个月，利率为1个月港元同业拆息加60个基点，并于到期日一次性偿还全部本金及应计利息。海底捞指出，上述贷款将由集团的内部资源拨付。集团拥有充足资金，且提供该贷款不会影响集团的日常营运及业务发展。预期有关贷款将为集团产生利息收入，而该收入高于集团暂时盈余现金资源的回报，对集团及股东整体有利。格隆汇10月13日｜海底捞(6862.HK)盘中跌幅不断扩大，一度跌近7%至8.925港元，股价创2022年3月以来新低。消息面上，海底捞昨晚公布，向控股股东、执行董事、董事会主席兼首席执行官张勇，提供最多1亿元人民币的贷款融资。根据协议，有关贷款只可用于张勇的个人财务安排，借款期限为1个月，利率为1个月港元同业拆息加60个基点，并于到期日一次性偿还全部本金及应计利息。海底捞指出，上述贷款将由集团的内部资源拨付。集团拥有充足资金，且提供该贷款不会影响集团的日常营运及业务发展。预期有关贷款将为集团产生利息收入，而该收入高于集团暂时盈余现金资源的回报，对集团及股东整体有利。

【大行评级丨花旗：海底捞9月翻台率同比持平，维持“买入”评级】格隆汇10月12日｜花旗发表报告指，根据海底捞与投资者沟通所得，9月翻台率同比持平，较8月同比跌低个位数有所改善。此外，2026年7天国庆黄金周(10月1至7日)翻台率较2025年8天黄金周(10月1至8日)同比微增，显示业务初步企稳迹象。该行认为，自控股股东于9月8日减持，以及8月翻台率逊于预期后，投资者对该股情绪已明显转弱。由于市场预期相对较低，若10至11月营运进一步出现企稳迹象，应有利股价。该行维持对其“买入”评级，目标价19.3港元。格隆汇10月12日｜花旗发表报告指，根据海底捞与投资者沟通所得，9月翻台率同比持平，较8月同比跌低个位数有所改善。此外，2026年7天国庆黄金周(10月1至7日)翻台率较2025年8天黄金周(10月1至8日)同比微增，显示业务初步企稳迹象。该行认为，自控股股东于9月8日减持，以及8月翻台率逊于预期后，投资者对该股情绪已明显转弱。由于市场预期相对较低，若10至11月营运进一步出现企稳迹象，应有利股价。该行维持对其“买入”评级，目标价19.3港元。

【大行评级丨海通国际：降海底捞目标价至11.81港元，料暑假翻台率回暖】格隆汇10月9日｜海通国际发表研报指，海底捞暑期旺季以来主品牌经营环比改善，该行预判暑假翻台率环比有所回暖，外卖延续高增长。该行维持对其“优于大市”评级，目标价由16.4港元降至11.81港元，相当于2027年市盈率13.5倍，此前为2026年18.5倍。该行预计2026至2028年收入分别约465亿、495亿及527亿元，归母净利润分别约41.2亿、44.5亿及47.6亿元，对应每股盈利约0.74、0.80及0.85元。格隆汇10月9日｜海通国际发表研报指，海底捞暑期旺季以来主品牌经营环比改善，该行预判暑假翻台率环比有所回暖，外卖延续高增长。该行维持对其“优于大市”评级，目标价由16.4港元降至11.81港元，相当于2027年市盈率13.5倍，此前为2026年18.5倍。该行预计2026至2028年收入分别约465亿、495亿及527亿元，归母净利润分别约41.2亿、44.5亿及47.6亿元，对应每股盈利约0.74、0.80及0.85元。

【星巴克拒绝就收购Chipotle传闻置评，称专注于业务扭亏为盈】格隆汇10月9日｜星巴克拒绝就有关其曾探讨收购Chipotle墨西哥烧烤餐厅的报道置评，称公司正专注于首席执行官Brian Niccol领导下的扭亏为盈计划，且对公司的长期增长潜力充满信心。据英国《金融时报》援引知情人士消息称，星巴克近几个月来一直在与顾问合作，探讨收购Chipotle的可能性。Niccol在2024年出任星巴克掌门人之前，曾执掌Chipotle约六年的时间。格隆汇10月9日｜星巴克拒绝就有关其曾探讨收购Chipotle墨西哥烧烤餐厅的报道置评，称公司正专注于首席执行官Brian Niccol领导下的扭亏为盈计划，且对公司的长期增长潜力充满信心。据英国《金融时报》援引知情人士消息称，星巴克近几个月来一直在与顾问合作，探讨收购Chipotle的可能性。Niccol在2024年出任星巴克掌门人之前，曾执掌Chipotle约六年的时间。

【美股异动丨星巴克据报曾洽谈收购Chipotle，后者大涨超8%】格隆汇10月8日｜Chipotle墨西哥烧烤餐厅(CMG.US)盘中拉升，一度涨超8%，最高触及33.4美元。消息面上，星巴克曾探讨收购Chipotle墨西哥烧烤餐厅，若落地将成为餐饮行业史上规模最大的并购案。知情人士透露，星巴克近几个月联合顾问团队，研究对Chipotle的收购方案。目前尚无法确认星巴克收购计划的最新进展，以及该公司是否已向Chipotle提交正式收购要约。(格隆汇)格隆汇10月8日｜Chipotle墨西哥烧烤餐厅(CMG.US)盘中拉升，一度涨超8%，最高触及33.4美元。消息面上，星巴克曾探讨收购Chipotle墨西哥烧烤餐厅，若落地将成为餐饮行业史上规模最大的并购案。知情人士透露，星巴克近几个月联合顾问团队，研究对Chipotle的收购方案。目前尚无法确认星巴克收购计划的最新进展，以及该公司是否已向Chipotle提交正式收购要约。(格隆汇)

格隆汇10月8日｜百事(PEP.US)首席执行官：我们对饮料业务的表现不满意。格隆汇10月8日｜百事(PEP.US)首席执行官：我们对饮料业务的表现不满意。

【伯恩斯坦下调麦当劳目标价至250美元】格隆汇10月8日｜伯恩斯坦将麦当劳(Mcdonald'S)股票目标价从295美元下调至250美元。格隆汇10月8日｜伯恩斯坦将麦当劳(Mcdonald'S)股票目标价从295美元下调至250美元。

【大行评级丨高盛：上调百胜中国目标价至467港元，维持“买入”评级】格隆汇10月8日｜高盛发表研报指，百胜中国料于11月初公布今年第三季业绩，该行预计销售额、餐厅利润及经营利润分别同比增长9.3%、9.2%及10.4%(固定汇率计下分别增长3.4%、3.3%及4.5%)。第三季净开店料达470间，门店总数达19,767间。该行上调2026至2028年净利润预测约1%至2%，因人民币假设转强及必胜客上行(品牌收购后加快扩张及特许费节省)。该行将12个月目标价由459港元上调至467港元，维持“买入”评级(确信名单)。格隆汇10月8日｜高盛发表研报指，百胜中国料于11月初公布今年第三季业绩，该行预计销售额、餐厅利润及经营利润分别同比增长9.3%、9.2%及10.4%(固定汇率计下分别增长3.4%、3.3%及4.5%)。第三季净开店料达470间，门店总数达19,767间。该行上调2026至2028年净利润预测约1%至2%，因人民币假设转强及必胜客上行(品牌收购后加快扩张及特许费节省)。该行将12个月目标价由459港元上调至467港元，维持“买入”评级(确信名单)。

【德意志银行下调百事目标价至138美元】格隆汇9月28日｜德意志银行：将百事(PEP.US)目标价从155美元下调至138美元，评级从买入下调至持有。格隆汇9月28日｜德意志银行：将百事(PEP.US)目标价从155美元下调至138美元，评级从买入下调至持有。

【小摩下调可口可乐目标价至95美元】格隆汇9月28日｜摩根大通：将可口可乐(KO.US)目标价从96美元下调至95美元。格隆汇9月28日｜摩根大通：将可口可乐(KO.US)目标价从96美元下调至95美元。

格隆汇9月28日｜德意志银行将百事可乐评级下调至“持有”，目标价138美元。格隆汇9月28日｜德意志银行将百事可乐评级下调至“持有”，目标价138美元。

【星巴克将在北美关闭250家门店】格隆汇9月24日｜星巴克(SBUX.US)：将在北美关闭250家门店。预计产生3亿美元重组费用，其中包括2亿美元现金支出。预计2026财年全球净新开咖啡店约440家。格隆汇9月24日｜星巴克(SBUX.US)：将在北美关闭250家门店。预计产生3亿美元重组费用，其中包括2亿美元现金支出。预计2026财年全球净新开咖啡店约440家。

【蒙特利尔银行下调麦当劳目标价至310美元】格隆汇9月24日｜蒙特利尔银行：将麦当劳目标价从335美元下调至310美元。格隆汇9月24日｜蒙特利尔银行：将麦当劳目标价从335美元下调至310美元。