【大行评级｜大和：下调舜宇光学科技目标价至72港元，维持“跑赢大市”评级】格隆汇1月22日｜大和发表报告，将舜宇光学科技的目标价由85港元降至72港元，维持“跑赢大市”评级。大和认为，存储器价格上涨将在2026年为智能手机市场带来不可避免的逆风，尽管相关风险已基本反映在舜宇光学股价中，但认为短期市场情绪仍然冷淡。该行对该舜宇光学长远增长仍持乐观态度，因智能手机相机规格升级的结构性趋势；每辆汽车搭载的相机内容日益增加；XR技术庞大的市场潜力。格隆汇1月22日｜大和发表报告，将舜宇光学科技的目标价由85港元降至72港元，维持“跑赢大市”评级。大和认为，存储器价格上涨将在2026年为智能手机市场带来不可避免的逆风，尽管相关风险已基本反映在舜宇光学股价中，但认为短期市场情绪仍然冷淡。该行对该舜宇光学长远增长仍持乐观态度，因智能手机相机规格升级的结构性趋势；每辆汽车搭载的相机内容日益增加；XR技术庞大的市场潜力。

【大行评级｜高盛：主要客户的新款折叠手机料将带动比亚迪电子增长，重申“买入”评级】格隆汇1月20日｜高盛发表报告指，比亚迪电子管理层预期，主要品牌客户即将推出的新款折叠手机，相比以往型号将为公司带来更高的单机价值，有望支持公司未来增长。同时，管理层对AI基建周期保持乐观，并正于全球及本地客户中寻求机遇。管理层又预期，2026年汽车零件业务出货量将会上升，其中悬挂系统出货量将加快提升，而ADAS系统亦将渗透至更多经济车型。该行对比亚迪电子聚焦领先客户的策略，以及将产品线扩展至AI基建的举措维持正面看法，重申“买入”评级，目标价为53.08港元。格隆汇1月20日｜高盛发表报告指，比亚迪电子管理层预期，主要品牌客户即将推出的新款折叠手机，相比以往型号将为公司带来更高的单机价值，有望支持公司未来增长。同时，管理层对AI基建周期保持乐观，并正于全球及本地客户中寻求机遇。管理层又预期，2026年汽车零件业务出货量将会上升，其中悬挂系统出货量将加快提升，而ADAS系统亦将渗透至更多经济车型。该行对比亚迪电子聚焦领先客户的策略，以及将产品线扩展至AI基建的举措维持正面看法，重申“买入”评级，目标价为53.08港元。

【苹果为中国大陆用户拓展Apple Pay跨境支付支持】格隆汇1月15日｜苹果公司1月15日宣布拓展Apple Pay跨境支付支持，让中国大陆用户无论去往何处旅行，均可使用本地银行发行的Visa信用卡与借记卡在接受免接触式支付的店内与线上完成支付。据Visa统计，目前全球有79%的面对面交易均通过NFC功能免接触完成。持有中国工商银行、中国银行、中国农业银行、交通银行、招商银行、中信银行、平安银行、兴业银行发行的Visa信用卡，及中信银行发行的Visa借记卡的顾客，将卡片添加到Apple钱包app后即可使用Apple Pay进行跨境支付。上述合作伙伴已和中国银联共同为Apple Pay跨境支付提供支持。格隆汇1月15日｜苹果公司1月15日宣布拓展Apple Pay跨境支付支持，让中国大陆用户无论去往何处旅行，均可使用本地银行发行的Visa信用卡与借记卡在接受免接触式支付的店内与线上完成支付。据Visa统计，目前全球有79%的面对面交易均通过NFC功能免接触完成。持有中国工商银行、中国银行、中国农业银行、交通银行、招商银行、中信银行、平安银行、兴业银行发行的Visa信用卡，及中信银行发行的Visa借记卡的顾客，将卡片添加到Apple钱包app后即可使用Apple Pay进行跨境支付。上述合作伙伴已和中国银联共同为Apple Pay跨境支付提供支持。

【大行评级｜小摩：重申高伟电子“增持”评级 预计今明两年盈利分别按年增长23%及26%】格隆汇1月13日｜摩根大通发表研究报告指，去年第四季高伟电子股价跑输恒指，相信是因为市场担心存储器价格上升导致iPhone潜在需求转弱。不过，该行认为市场反应过度，其研究显示今年订单具韧性，预计上半年电子制造服务出货量将按年增长8%。同时，该行认为今年下半年调整后的iPhone产品线将有利于高伟电子，因其对Pro及Pro Max型号的业务占比较高，且市场份额持续扩张，亦预计公司2027年将于主后置摄像模块领域获得额外份额。该行将2025至27年盈利预测上调3%至9%，预计26及27年盈利将按年增长23%及26%，并认为公司估值应该获重估，重申“增持”评级，予其目标价44港元。格隆汇1月13日｜摩根大通发表研究报告指，去年第四季高伟电子股价跑输恒指，相信是因为市场担心存储器价格上升导致iPhone潜在需求转弱。不过，该行认为市场反应过度，其研究显示今年订单具韧性，预计上半年电子制造服务出货量将按年增长8%。同时，该行认为今年下半年调整后的iPhone产品线将有利于高伟电子，因其对Pro及Pro Max型号的业务占比较高，且市场份额持续扩张，亦预计公司2027年将于主后置摄像模块领域获得额外份额。该行将2025至27年盈利预测上调3%至9%，预计26及27年盈利将按年增长23%及26%，并认为公司估值应该获重估，重申“增持”评级，予其目标价44港元。

【大行评级｜美银：维持舜宇光学科技“买入”评级 汽车业务未来扩张步伐可能加快】格隆汇1月6日｜美银证券发表研究报告指，舜宇光学科技宣布正考虑分拆其车载相关光学业务独立上市，包括车载镜头及模块，以至其他相关产品如激光雷达及抬头显示器等。分拆后，该实体预计将继续作为舜宇光学的合并附属公司。不过，公司尚未公布日后的持股比例。该行估算其汽车业务在2025年录得74亿元收入，占总收入22%。是次建议分拆意味着汽车业务未来扩张步伐可能加快，尤其是摄像模块，基于国内外客户订单支持更实际。该行维持对舜宇光学的“买入”评级，目标价104港元。格隆汇1月6日｜美银证券发表研究报告指，舜宇光学科技宣布正考虑分拆其车载相关光学业务独立上市，包括车载镜头及模块，以至其他相关产品如激光雷达及抬头显示器等。分拆后，该实体预计将继续作为舜宇光学的合并附属公司。不过，公司尚未公布日后的持股比例。该行估算其汽车业务在2025年录得74亿元收入，占总收入22%。是次建议分拆意味着汽车业务未来扩张步伐可能加快，尤其是摄像模块，基于国内外客户订单支持更实际。该行维持对舜宇光学的“买入”评级，目标价104港元。

【大行评级｜花旗：舜宇拟分拆车载相关光学业务上市可成股价正面催化剂 评级“买入”】格隆汇1月6日｜花旗发表研究报告指，舜宇光学正考虑分拆其车载相关光学业务，并在联交所主板独立上市。该些业务包括相机镜头、相机模块、光学雷达元件及产品等，并占舜宇2025年上半年收入的17%。该行表示，由于ADAS渗透率提升及规格升级趋势，预期车载业务将呈现结构性双位数增长。该行认为，将相关业务独立上市应可为母公司提供车载业务的市价估值，而舜宇将维持控股股东地位，相信这将成为舜宇股价的正面催化剂。该行对舜宇的目标价为103港元，评级“买入”。格隆汇1月6日｜花旗发表研究报告指，舜宇光学正考虑分拆其车载相关光学业务，并在联交所主板独立上市。该些业务包括相机镜头、相机模块、光学雷达元件及产品等，并占舜宇2025年上半年收入的17%。该行表示，由于ADAS渗透率提升及规格升级趋势，预期车载业务将呈现结构性双位数增长。该行认为，将相关业务独立上市应可为母公司提供车载业务的市价估值，而舜宇将维持控股股东地位，相信这将成为舜宇股价的正面催化剂。该行对舜宇的目标价为103港元，评级“买入”。

【港股异动丨苹果概念股普涨 招银国际预期明年苹果将迎来“创新大年”，偏好苹果供应链】格隆汇12月30日｜港股苹果概念股普遍上涨，其中，丘钛科技涨3%，舜宇光学涨2.68%，蓝思科技涨2%，瑞声科技、比亚迪电子、伟仕佳杰均上涨1.4%。消息上，招银国际研究部副主管及科技行业分析师伍力恒表示，尽管受记忆体涨价及内地补贴红利退坡影响，明年全球智能手机出货量预测按年下降5%，至11.8亿部，但苹果将迎来“创新大年”，包括发布备受期待的首部折叠屏手机，有助进一步巩固领先地位，故偏好苹果供应链。该行看好立讯精密、鸿腾精密、比亚迪电子、舜宇光学、瑞声科技等供应商，料将受惠AI手机、AI眼镜及AI伺服器的加速渗透，当中立讯精密、比亚迪电子来自苹果的收入占比均达到六成。格隆汇12月30日｜港股苹果概念股普遍上涨，其中，丘钛科技涨3%，舜宇光学涨2.68%，蓝思科技涨2%，瑞声科技、比亚迪电子、伟仕佳杰均上涨1.4%。消息上，招银国际研究部副主管及科技行业分析师伍力恒表示，尽管受记忆体涨价及内地补贴红利退坡影响，明年全球智能手机出货量预测按年下降5%，至11.8亿部，但苹果将迎来“创新大年”，包括发布备受期待的首部折叠屏手机，有助进一步巩固领先地位，故偏好苹果供应链。该行看好立讯精密、鸿腾精密、比亚迪电子、舜宇光学、瑞声科技等供应商，料将受惠AI手机、AI眼镜及AI伺服器的加速渗透，当中立讯精密、比亚迪电子来自苹果的收入占比均达到六成。

【大行评级｜招银国际：预期明年苹果将迎来“创新大年”，偏好苹果供应链】格隆汇12月29日｜招银国际研究部副主管及科技行业分析师伍力恒表示，尽管受记忆体涨价及内地补贴红利退坡影响，明年全球智能手机出货量预测按年下降5%，至11.8亿部，但苹果将迎来“创新大年”，包括发布备受期待的首部折叠屏手机，有助进一步巩固领先地位，故偏好苹果供应链。该行看好立讯精密、鸿腾精密、比亚迪电子、舜宇光学、瑞声科技等供应商，料将受惠AI手机、AI眼镜及AI伺服器的加速渗透，当中立讯精密、比亚迪电子来自苹果的收入占比均达到六成。格隆汇12月29日｜招银国际研究部副主管及科技行业分析师伍力恒表示，尽管受记忆体涨价及内地补贴红利退坡影响，明年全球智能手机出货量预测按年下降5%，至11.8亿部，但苹果将迎来“创新大年”，包括发布备受期待的首部折叠屏手机，有助进一步巩固领先地位，故偏好苹果供应链。该行看好立讯精密、鸿腾精密、比亚迪电子、舜宇光学、瑞声科技等供应商，料将受惠AI手机、AI眼镜及AI伺服器的加速渗透，当中立讯精密、比亚迪电子来自苹果的收入占比均达到六成。

【捷普科技Q1业绩超预期，因数据中心需求旺盛上调全年指引】格隆汇12月17日｜苹果供应商捷普科技公布2026财年第一季度业绩，营收同比增长18.74%，达到83亿美元，超过分析师预期的80.9亿美元；调整后每股收益为2.85美元，亦超过分析师预期的2.7美元。展望2026财年，因数据中心需求旺盛，捷普科技将核心每股收益指引从11美元上调至11.55美元，分析师预期为11.07美元；净营收指引从313亿美元上调至324亿美元，分析师预期为314.2亿美元。格隆汇12月17日｜苹果供应商捷普科技公布2026财年第一季度业绩，营收同比增长18.74%，达到83亿美元，超过分析师预期的80.9亿美元；调整后每股收益为2.85美元，亦超过分析师预期的2.7美元。展望2026财年，因数据中心需求旺盛，捷普科技将核心每股收益指引从11美元上调至11.55美元，分析师预期为11.07美元；净营收指引从313亿美元上调至324亿美元，分析师预期为314.2亿美元。