【研报掘金｜中金：维持微软“跑赢行业”评级 AI对云端增长贡献占比有望走高】格隆汇4月23日｜中金预计微软2024财年第三财季总营业收入按年升17%至619亿美元，高于市场预期按年升16%至609亿美元；每股盈利按年升20%至2.95美元，高于市场预期按年升15%至2.82美元。该行认为Copilot将不局限在某个产品层面，而成为微软众多软硬件产品的底层技术，与现有产品线融合。从去年Github Copilot及Office 365 Copilot，到今年的Security Copilot及Windows Copilot，未来被Copilot融合并赋能产品有望愈来愈多，生态会愈发完善，因此认为AI对Azure收入增速贡献比重有望继续扩大，预计第三财季Azure来自AI的贡献有望达13亿至14亿美元，帮助Azure季度按年增长维持在三成左右水平。该行维持对微软“跑赢行业”评级及目标价438美元。格隆汇4月23日｜中金预计微软2024财年第三财季总营业收入按年升17%至619亿美元，高于市场预期按年升16%至609亿美元；每股盈利按年升20%至2.95美元，高于市场预期按年升15%至2.82美元。该行认为Copilot将不局限在某个产品层面，而成为微软众多软硬件产品的底层技术，与现有产品线融合。从去年Github Copilot及Office 365 Copilot，到今年的Security Copilot及Windows Copilot，未来被Copilot融合并赋能产品有望愈来愈多，生态会愈发完善，因此认为AI对Azure收入增速贡献比重有望继续扩大，预计第三财季Azure来自AI的贡献有望达13亿至14亿美元，帮助Azure季度按年增长维持在三成左右水平。该行维持对微软“跑赢行业”评级及目标价438美元。

【SAP第一季度云服务收入同比增长24% 但盈利不及预期】格隆汇4月23日｜欧洲最大软件公司SAP公布2024年第一季度业绩，营收为80.4亿欧元，同比增长8%，略高于市场预期的80.3亿欧元；每股盈利0.81欧元，低于市场预期的1.04欧元，市场将此视为反映科技巨擘未必能把人工智能(AI)热潮转化成为盈利的征兆。期内云服务收入同比增长24%，至39.3亿欧元。当前的云计算积压订单(将在未来12个月内计入云计算收入的指标)增长28%，至142亿欧元，创下历史最快增长纪录。指引方面，按固定汇率计算，SAP预计，2024年非国际财务报告准则(non-IFRS)下的营业利润在76亿至79亿欧元之间，云服务收入介于170亿至173亿欧元之间，自由现金流约为35亿欧元；2025年non-IFRS下的营业利润约为100亿欧元，其中包括约20亿欧元的股份薪酬支出和约80亿欧元的自由现金流。该股盘后涨超2%，报182美元。格隆汇4月23日｜欧洲最大软件公司SAP公布2024年第一季度业绩，营收为80.4亿欧元，同比增长8%，略高于市场预期的80.3亿欧元；每股盈利0.81欧元，低于市场预期的1.04欧元，市场将此视为反映科技巨擘未必能把人工智能(AI)热潮转化成为盈利的征兆。期内云服务收入同比增长24%，至39.3亿欧元。当前的云计算积压订单(将在未来12个月内计入云计算收入的指标)增长28%，至142亿欧元，创下历史最快增长纪录。指引方面，按固定汇率计算，SAP预计，2024年非国际财务报告准则(non-IFRS)下的营业利润在76亿至79亿欧元之间，云服务收入介于170亿至173亿欧元之间，自由现金流约为35亿欧元；2025年non-IFRS下的营业利润约为100亿欧元，其中包括约20亿欧元的股份薪酬支出和约80亿欧元的自由现金流。该股盘后涨超2%，报182美元。

【因抗议谷歌获以色列政府云合约 28名员工遭解雇】格隆汇4月19日｜谷歌解雇28名员工，因为这批人反对谷歌取得以色列政府云合约。涉事的员工周二在谷歌位于美国加州及纽约的办公地址，发起静坐示威行动，以示不满谷歌取得该项价值12亿美元的合约。合约涉及向以色列军方提供技术支援。根据谷歌内部通知及示威组织称，警方到场拘捕9人。其后，谷歌在当地时间周三晚上解雇28名参与示威活动的员工。谷歌将展开内部调查，不排除有进一步行动。活动组织者No Tech for Apartheid展示一些图片与短片，称谷歌解雇一些未有参与示威的员工。该组织指出，谷歌部分指称失实，部分示威活动参与者实际上并非长期员工。格隆汇4月19日｜谷歌解雇28名员工，因为这批人反对谷歌取得以色列政府云合约。涉事的员工周二在谷歌位于美国加州及纽约的办公地址，发起静坐示威行动，以示不满谷歌取得该项价值12亿美元的合约。合约涉及向以色列军方提供技术支援。根据谷歌内部通知及示威组织称，警方到场拘捕9人。其后，谷歌在当地时间周三晚上解雇28名参与示威活动的员工。谷歌将展开内部调查，不排除有进一步行动。活动组织者No Tech for Apartheid展示一些图片与短片，称谷歌解雇一些未有参与示威的员工。该组织指出，谷歌部分指称失实，部分示威活动参与者实际上并非长期员工。

【西门子中国与亚马逊云科技签署战略合作协议】格隆汇4月18日｜据36氪，西门子中国和亚马逊云科技签署战略合作协议，共同成立“联合创新团队”。基于战略合作协议，双方将着重探讨与构建高效可靠的企业级大数据平台，并在人工智能平台建设、高级算法研发、企业级PaaS平台标准化和应用现代化等领域开展深度合作。同时，双方还将持续发掘生成式AI在制造业的潜在应用场景，如利用生成式AI提升产品设计创新能力、优化生产制造流程、改善客户体验等，助力制造企业抢占行业发展新高地。格隆汇4月18日｜据36氪，西门子中国和亚马逊云科技签署战略合作协议，共同成立“联合创新团队”。基于战略合作协议，双方将着重探讨与构建高效可靠的企业级大数据平台，并在人工智能平台建设、高级算法研发、企业级PaaS平台标准化和应用现代化等领域开展深度合作。同时，双方还将持续发掘生成式AI在制造业的潜在应用场景，如利用生成式AI提升产品设计创新能力、优化生产制造流程、改善客户体验等，助力制造企业抢占行业发展新高地。

【华为云董理斌：2023年华为云海外公有云业务增长110%】格隆汇4月18日｜今日，“华为云：一切皆服务，加速千行万业智能升级”主题论坛在第21届华为全球分析师大会期间举办。华为云Marketing部部长董理斌表示，2023年，华为云持续践行“一切皆服务”战略，全球销售收入达553亿元人民币，是全球增长最快的主流云厂商之一。在海外，华为云坚持“在本地，为本地”，为客户提供领先的创新技术和本地化服务，成为客户信赖的云服务品牌，公有云业务营收同比增加110%。在中国，华为云累计服务超过800个政务云项目，与160多个城市共建“一城一云”；在金融、电商、互联网、汽车等领域服务了多家头部企业。格隆汇4月18日｜今日，“华为云：一切皆服务，加速千行万业智能升级”主题论坛在第21届华为全球分析师大会期间举办。华为云Marketing部部长董理斌表示，2023年，华为云持续践行“一切皆服务”战略，全球销售收入达553亿元人民币，是全球增长最快的主流云厂商之一。在海外，华为云坚持“在本地，为本地”，为客户提供领先的创新技术和本地化服务，成为客户信赖的云服务品牌，公有云业务营收同比增加110%。在中国，华为云累计服务超过800个政务云项目，与160多个城市共建“一城一云”；在金融、电商、互联网、汽车等领域服务了多家头部企业。

格隆汇4月17日｜富国银行：将微软的目标价从460美元上调至480美元，维持“增持”评级。格隆汇4月17日｜富国银行：将微软的目标价从460美元上调至480美元，维持“增持”评级。

【大行评级｜花旗：予微软“买入”评级 在生成式人工智能投资周期中具领导地位】格隆汇4月11日｜花旗发表报告指，该行分析员参与微软Fabric Community Conference，并与微软伙伴交谈，以了解客户使用微软Fabric数据架构的机遇与挑战。该行认为，微软首次举办该项目录得良好反应，展示微软愿意投资及建立更综合性的Azure数据平台，可增加竞争环境及Data Estate现代化的提升。该行指出，有关产品的成熟程度，安全与管理问题仍有痛点，但微软正快速创新，相信把Fabrit、Co-Pilot及其他生成人工智能相关服务结合，将再度强化微软在生成人工智能投资周期的领导地位。花旗目前给予微软“买入”评级，目标价480美元。格隆汇4月11日｜花旗发表报告指，该行分析员参与微软Fabric Community Conference，并与微软伙伴交谈，以了解客户使用微软Fabric数据架构的机遇与挑战。该行认为，微软首次举办该项目录得良好反应，展示微软愿意投资及建立更综合性的Azure数据平台，可增加竞争环境及Data Estate现代化的提升。该行指出，有关产品的成熟程度，安全与管理问题仍有痛点，但微软正快速创新，相信把Fabrit、Co-Pilot及其他生成人工智能相关服务结合，将再度强化微软在生成人工智能投资周期的领导地位。花旗目前给予微软“买入”评级，目标价480美元。

【德国电信、空客等反对允许美国科技巨头访问欧盟云数据的提案】格隆汇4月11日｜德国电信、法国电信运营商Orange、空中客车和其它15家公司致信本国当局和欧盟委员会高级官员，称反对一项允许亚马逊、谷歌和微软竞标欧盟云计算合同的提案。目前担任欧盟轮值主席国的比利时提出的计划草案废除了此前的一项主权要求，即美国科技巨头必须与欧盟公司成立合资企业或开展合作，在欧盟内存储和处理客户数据，才能获得最高级别的欧盟网络安全认证。联名致信的公司表示，缺乏主权条款会阻碍初创的欧盟云计算提供商与规模更大的美国竞争对手的竞争。来自27个欧盟国家的网络安全专家将于4月15日讨论该计划，这可能为欧盟委员会在秋季通过网络安全计划铺平道路。格隆汇4月11日｜德国电信、法国电信运营商Orange、空中客车和其它15家公司致信本国当局和欧盟委员会高级官员，称反对一项允许亚马逊、谷歌和微软竞标欧盟云计算合同的提案。目前担任欧盟轮值主席国的比利时提出的计划草案废除了此前的一项主权要求，即美国科技巨头必须与欧盟公司成立合资企业或开展合作，在欧盟内存储和处理客户数据，才能获得最高级别的欧盟网络安全认证。联名致信的公司表示，缺乏主权条款会阻碍初创的欧盟云计算提供商与规模更大的美国竞争对手的竞争。来自27个欧盟国家的网络安全专家将于4月15日讨论该计划，这可能为欧盟委员会在秋季通过网络安全计划铺平道路。

【陪审团称亚马逊AWS侵犯云存储专利 需赔款5.25亿美元】格隆汇4月11日｜美国伊利诺伊州一个联邦陪审团周三表示，全球最大的云服务提供商亚马逊旗下亚马逊网络服务公司(AWS)因侵犯其数据存储技术专利权而需向科技公司Kove赔偿5.25亿美元。总部位于芝加哥的Kove于2018年在美国伊利诺伊州北区地方法院起诉亚马逊，声称AWS的亚马逊S3存储服务、DynamoDB数据库服务和其他产品侵犯了其云存储专利。陪审团认为AWS侵犯了Kove所有三项相关专利，但驳回了Kove关于AWS故意侵权的说法。去年，Kove还在伊利诺伊州的另一起诉讼中起诉谷歌侵犯了相同的专利，目前该诉讼仍在进行中。格隆汇4月11日｜美国伊利诺伊州一个联邦陪审团周三表示，全球最大的云服务提供商亚马逊旗下亚马逊网络服务公司(AWS)因侵犯其数据存储技术专利权而需向科技公司Kove赔偿5.25亿美元。总部位于芝加哥的Kove于2018年在美国伊利诺伊州北区地方法院起诉亚马逊，声称AWS的亚马逊S3存储服务、DynamoDB数据库服务和其他产品侵犯了其云存储专利。陪审团认为AWS侵犯了Kove所有三项相关专利，但驳回了Kove关于AWS故意侵权的说法。去年，Kove还在伊利诺伊州的另一起诉讼中起诉谷歌侵犯了相同的专利，目前该诉讼仍在进行中。

【普华永道与谷歌云宣布开展战略合作 加速企业采用Gemini模型】格隆汇4月9日｜普华永道宣布扩大与谷歌云的战略联盟，以利用生成式人工智能提升企业运营能力。普华永道将利用谷歌云人工智能优化基础设施和Gemini模型的强大功能，帮助增强全球组织的运作方式，加快人工智能投资的增值速度。格隆汇4月9日｜普华永道宣布扩大与谷歌云的战略联盟，以利用生成式人工智能提升企业运营能力。普华永道将利用谷歌云人工智能优化基础设施和Gemini模型的强大功能，帮助增强全球组织的运作方式，加快人工智能投资的增值速度。

【消息称南非将就云计算许可行为对微软展开调查】格隆汇4月7日｜消息人士称，南非反垄断机构将就微软的云计算许可行为展开调查。微软在一份电子邮件声明中说，微软不知道南非竞争管理机构提出了任何投诉。微软目前正面临着欧盟竞争对手对其在该地区云计算许可行为的投诉。包括亚马逊等成员和26家欧盟小型云计算提供商在内的行业组织CISPE于2022年底提出投诉，称微软的新合同条款损害了欧洲的云计算生态系统。在德国、意大利、丹麦和法国的竞争对手向欧盟竞争监督机构提出申诉后，微软于2022年年中修改了其许可条款。格隆汇4月7日｜消息人士称，南非反垄断机构将就微软的云计算许可行为展开调查。微软在一份电子邮件声明中说，微软不知道南非竞争管理机构提出了任何投诉。微软目前正面临着欧盟竞争对手对其在该地区云计算许可行为的投诉。包括亚马逊等成员和26家欧盟小型云计算提供商在内的行业组织CISPE于2022年底提出投诉，称微软的新合同条款损害了欧洲的云计算生态系统。在德国、意大利、丹麦和法国的竞争对手向欧盟竞争监督机构提出申诉后，微软于2022年年中修改了其许可条款。

【亚马逊扩大面向初创企业的免费积分计划】格隆汇4月2日｜亚马逊网络服务(AWS)表示，该公司已经扩大了面向初创企业的免费积分计划，以支付使用主要人工智能模型的费用，因为它希望提高其人工智能平台Bedrock的市场份额。为了吸引初创企业客户，亚马逊现在允许其云积分支付使用其他供应商提供的模型的费用，这些供应商包括Anthropic、Meta、Mistral AI和Cohere。AWS副总裁兼初创企业全球负责人Howard Wright表示，这是我们反馈初创企业生态系统的另一份礼物，作为交换，我们希望初创企业继续选择AWS作为他们的第一站。格隆汇4月2日｜亚马逊网络服务(AWS)表示，该公司已经扩大了面向初创企业的免费积分计划，以支付使用主要人工智能模型的费用，因为它希望提高其人工智能平台Bedrock的市场份额。为了吸引初创企业客户，亚马逊现在允许其云积分支付使用其他供应商提供的模型的费用，这些供应商包括Anthropic、Meta、Mistral AI和Cohere。AWS副总裁兼初创企业全球负责人Howard Wright表示，这是我们反馈初创企业生态系统的另一份礼物，作为交换，我们希望初创企业继续选择AWS作为他们的第一站。

【美股异动｜Snowflake涨近3% 日前获公司董事增持500万美元股票】格隆汇3月28日｜Snowflake(SNOW.US)涨近3%，报164.76美元。根据美国证券交易委员会(SEC)3月27日披露的文件，Snowflake董事Ramaswamy Sridhar于3月25日以每股平均价158.52美元增持3.15万股普通股股份，价值约为500万美元。格隆汇3月28日｜Snowflake(SNOW.US)涨近3%，报164.76美元。根据美国证券交易委员会(SEC)3月27日披露的文件，Snowflake董事Ramaswamy Sridhar于3月25日以每股平均价158.52美元增持3.15万股普通股股份，价值约为500万美元。