切换
手机产业
07月24日,星期三
【小摩上调苹果目标价至265美元】格隆汇7月24日|摩根大通:将苹果的目标价从245美元上调至265美元,维持“增持”评级。格隆汇7月24日|摩根大通:将苹果的目标价从245美元上调至265美元,维持“增持”评级。
【第四代iPhone SE或于今年10月量产】格隆汇7月24日|据The Information,苹果供应商计划于今年10月开始大规模生产第四代iPhone SE。如果消息准确,这意味着下一代iPhone SE不会像预期那样在9月与iPhone 16系列一同发布。不过,考虑到前三代iPhone SE均于3月发布,2025年3月发布的可能性也很大。格隆汇7月24日|据The Information,苹果供应商计划于今年10月开始大规模生产第四代iPhone SE。如果消息准确,这意味着下一代iPhone SE不会像预期那样在9月与iPhone 16系列一同发布。不过,考虑到前三代iPhone SE均于3月发布,2025年3月发布的可能性也很大。
07月23日,星期二
【印度将手机及部分关键零部件进口关税下调至15%】格隆汇7月23日|据外电,印度宣布将手机及部分关键零部件的进口关税从20%下调至15%,料苹果将会直接受惠。印度财政部长Nirmala Sitharaman在2024/25年度预算发布会上表示,降低手机、印刷电路板组装(PCBA)和手机充电器的进口税是为了消费者利益。Counterpoint Research的联合创始人Neil Shah表示,每年约有10至12%的苹果iPhone进口到印度,5%的税收减免将令苹果每年受惠3,500万至5,000万美元。根据Counterpoint数据,苹果在印度手机市占率约6%。相比之下,今年首季市占率首三位是VIVO、小米及三星,市场份额分别介乎18-19%。格隆汇7月23日|据外电,印度宣布将手机及部分关键零部件的进口关税从20%下调至15%,料苹果将会直接受惠。印度财政部长Nirmala Sitharaman在2024/25年度预算发布会上表示,降低手机、印刷电路板组装(PCBA)和手机充电器的进口税是为了消费者利益。Counterpoint Research的联合创始人Neil Shah表示,每年约有10至12%的苹果iPhone进口到印度,5%的税收减免将令苹果每年受惠3,500万至5,000万美元。根据Counterpoint数据,苹果在印度手机市占率约6%。相比之下,今年首季市占率首三位是VIVO、小米及三星,市场份额分别介乎18-19%。
【大行评级|瑞银:Verizon用户数据反映iPhone需求缓和 对苹果目标价190美元】格隆汇7月23日|瑞银发表报告指,美国移动电讯商Verizon第二季度业绩显示,当地智能手机需求相对缓和,期内零售后付客户净增加34万户,少过去年同期净增61.2万户;后付客户升级比率维持2.8%历史低位,低于去年同期的3.3%及上季度的3.1%。该行估计,在美国移动电讯商渠道销售的智能手机中,iPhone市占率约70%,而随后十二个月智能手机增量中(计及手机升级),Verizon将占约50%,因此Verizon后付客户数据温和,支持该行认为美国市场手机需求仍然疲弱的论点。瑞银对苹果目标价190美元,反映2025及2026年市盈率27倍,评级“中性”。格隆汇7月23日|瑞银发表报告指,美国移动电讯商Verizon第二季度业绩显示,当地智能手机需求相对缓和,期内零售后付客户净增加34万户,少过去年同期净增61.2万户;后付客户升级比率维持2.8%历史低位,低于去年同期的3.3%及上季度的3.1%。该行估计,在美国移动电讯商渠道销售的智能手机中,iPhone市占率约70%,而随后十二个月智能手机增量中(计及手机升级),Verizon将占约50%,因此Verizon后付客户数据温和,支持该行认为美国市场手机需求仍然疲弱的论点。瑞银对苹果目标价190美元,反映2025及2026年市盈率27倍,评级“中性”。
【大行评级|麦格理:上调舜宇光学目标价至79.2港元 重申“跑赢大市”评级】格隆汇7月23日|麦格理发表报告指出,舜宇光学科技发盈喜料上半年纯利按年增长1.4至1.5倍,反映公司毛利率开始复苏。公司于第二季将手机摄像模组产量按年下降10%,以专注于利润更高的高端项目。该行预期公司手机摄像模组毛利率将由去年上半年的2%至3%,提升至今年上半年的7%至8%,产品均价呈双位数增长。在舜宇手机镜头方面,该行料其毛利率将由去年上半年的约14%,提升至今年上半年的约24%,主要由于Android组合改善和iPhone销量份额的提高,预计下半年毛利率将进一步改善。该行预期,今年智能手机将迎来人工智能功能和相机升级,吸引用户换机,可能推动舜宇今年下半年及明年利润率持续恢复。而舜宇为该行智能手机链中的首选股,重申对其“跑赢大市”评级,认为估值吸引,目标价由65港元上调至79.2港元,另将其2024至2026年盈利预测上调44%、24%及18%。格隆汇7月23日|麦格理发表报告指出,舜宇光学科技发盈喜料上半年纯利按年增长1.4至1.5倍,反映公司毛利率开始复苏。公司于第二季将手机摄像模组产量按年下降10%,以专注于利润更高的高端项目。该行预期公司手机摄像模组毛利率将由去年上半年的2%至3%,提升至今年上半年的7%至8%,产品均价呈双位数增长。在舜宇手机镜头方面,该行料其毛利率将由去年上半年的约14%,提升至今年上半年的约24%,主要由于Android组合改善和iPhone销量份额的提高,预计下半年毛利率将进一步改善。该行预期,今年智能手机将迎来人工智能功能和相机升级,吸引用户换机,可能推动舜宇今年下半年及明年利润率持续恢复。而舜宇为该行智能手机链中的首选股,重申对其“跑赢大市”评级,认为估值吸引,目标价由65港元上调至79.2港元,另将其2024至2026年盈利预测上调44%、24%及18%。
07月22日,星期一
【大行评级|美银:上调舜宇光学目标价至70港元 重申“买入”评级】格隆汇7月22日|舜宇光学科技发盈喜,料截至今年6月底的半年纯利将按年增长140%至150%,将录得10.5亿元至10.9亿元。美银证券发表报告指,舜宇发盈喜再次确定了市场憧憬迎转折点的预计。该行预期舜宇将受惠于大型感应器在中高档型号的渗透率上升、更多潜望镜项目,以及音圈马达(VCM)供应的价值增加。以上因素将继续帮助舜宇加强其产品组合,并带动其利润率在今年下半年至2025年扩张。美银证券上调舜宇光学今年至2026年的盈利预测2%至15%,并升舜宇目标价由67港元升至70港元,重申“买入”评级。格隆汇7月22日|舜宇光学科技发盈喜,料截至今年6月底的半年纯利将按年增长140%至150%,将录得10.5亿元至10.9亿元。美银证券发表报告指,舜宇发盈喜再次确定了市场憧憬迎转折点的预计。该行预期舜宇将受惠于大型感应器在中高档型号的渗透率上升、更多潜望镜项目,以及音圈马达(VCM)供应的价值增加。以上因素将继续帮助舜宇加强其产品组合,并带动其利润率在今年下半年至2025年扩张。美银证券上调舜宇光学今年至2026年的盈利预测2%至15%,并升舜宇目标价由67港元升至70港元,重申“买入”评级。
【大行评级|瑞银:舜宇盈喜胜预期 料股价反应正面 目标价为77港元】格隆汇7月22日|瑞银发表研究报告指,舜宇发盈喜,预料上半年盈利增长,主要是由于手机市场复苏及更好的产品组合,导致出货量和平均售价上升,带动更佳的利润率。公司预计中期溢利将介乎10.48亿至10.92亿元,远高于市场预期的8.59亿元,但符合瑞银预测,预期股价将作出正面反应。该行予集团“买入”评级,目标价为77港元。格隆汇7月22日|瑞银发表研究报告指,舜宇发盈喜,预料上半年盈利增长,主要是由于手机市场复苏及更好的产品组合,导致出货量和平均售价上升,带动更佳的利润率。公司预计中期溢利将介乎10.48亿至10.92亿元,远高于市场预期的8.59亿元,但符合瑞银预测,预期股价将作出正面反应。该行予集团“买入”评级,目标价为77港元。
【大行评级|大摩:预计舜宇发盈喜对股价带来正面反应 目标价为59港元】格隆汇7月22日|摩根士丹利发表报告指,预计舜宇发盈喜对股价带来正面反应,相信投资者将更加关注公司下半年业务前景,对该股评级“增持”,目标价为59港元。报告指,由于已实现周期性的行业复苏,认为行业催化剂是人工智能智能手机能否触发下一个产品周期,以及舜宇能否把握这个增长机遇。该行亦预期汽车镜头的增长前景将影响舜宇的估值。格隆汇7月22日|摩根士丹利发表报告指,预计舜宇发盈喜对股价带来正面反应,相信投资者将更加关注公司下半年业务前景,对该股评级“增持”,目标价为59港元。报告指,由于已实现周期性的行业复苏,认为行业催化剂是人工智能智能手机能否触发下一个产品周期,以及舜宇能否把握这个增长机遇。该行亦预期汽车镜头的增长前景将影响舜宇的估值。
07月19日,星期五
【机构:预计2024年OLED智能手机出货量将同比增长21%】格隆汇7月19日丨据DSCC的报告显示,2024年第一季度出货量和营收较2023年同期分别增长了50%和3%。由于面板平均售价(ASP)的下降以及宏观经济环境稳步向好,同时2024年第一季度表现好于预期,DSCC预计,2024年OLED智能手机出货量将同比增长21%,营收同比增长3%,其中柔性OLED出货量同比增长13%,折叠式OLED出货量同比增长26%,刚性OLED出货量同比增长46%。格隆汇7月19日丨据DSCC的报告显示,2024年第一季度出货量和营收较2023年同期分别增长了50%和3%。由于面板平均售价(ASP)的下降以及宏观经济环境稳步向好,同时2024年第一季度表现好于预期,DSCC预计,2024年OLED智能手机出货量将同比增长21%,营收同比增长3%,其中柔性OLED出货量同比增长13%,折叠式OLED出货量同比增长26%,刚性OLED出货量同比增长46%。
【大行评级|高盛:上调苹果目标价至265美元 预期2024财年iPhone出货量增至2.3亿】格隆汇7月19日|高盛发表报告,预计苹果6月底止第三财季每股盈利1.36美元,高于市场预期的1.33美元;收入料按年增长4%至851亿美元,料季内iPhone收入按年跌5%至378亿美元,iPad及iMac收入分别增长23%及13%,服务收入料按年升15%。该行指,在人工智能系统Apple Intelligence以及新产品创新推动换机周期下,预期2024至2026财年各年iPhone出货量增长至2.3亿、2.4亿及2.56亿部;每个iPhone用户的苹果设备数量将有所增加,iMac和iPad也将成为人工智能的受惠者;而随着苹果继续推动向高阶iPhone机型的组合转变,并在产品和生态系统投资数年后,将有机会进行价格调整,从而获得价格/组合效益。该行上调苹果2024至26财年各年每股盈测平均1%,反映估计2026财年iPhone收入前景较高,目标价由238美元上调至265美元,予“买入”评级。格隆汇7月19日|高盛发表报告,预计苹果6月底止第三财季每股盈利1.36美元,高于市场预期的1.33美元;收入料按年增长4%至851亿美元,料季内iPhone收入按年跌5%至378亿美元,iPad及iMac收入分别增长23%及13%,服务收入料按年升15%。该行指,在人工智能系统Apple Intelligence以及新产品创新推动换机周期下,预期2024至2026财年各年iPhone出货量增长至2.3亿、2.4亿及2.56亿部;每个iPhone用户的苹果设备数量将有所增加,iMac和iPad也将成为人工智能的受惠者;而随着苹果继续推动向高阶iPhone机型的组合转变,并在产品和生态系统投资数年后,将有机会进行价格调整,从而获得价格/组合效益。该行上调苹果2024至26财年各年每股盈测平均1%,反映估计2026财年iPhone收入前景较高,目标价由238美元上调至265美元,予“买入”评级。
【苹果积极宣传Safari浏览器隐私保护功能 警示用户停止使用Chrome】格隆汇7月17日|根据IT之家援引福布斯消息称,苹果公司在新一轮宣传攻势中,向全球超过14亿iPhone用户释放一个信号:请停止在iPhone上使用谷歌Chrome浏览器。目前iPhone用户群体中Chrome浏览器的安装率为30%左右,而谷歌目标将这一份额提高到50%,而这必然威胁到苹果自家Safari浏览器的地位。苹果公司正积极在全球市场上宣传Safari浏览器,虽然在宣传中并没有明确提及Chrome浏览器,但主打隐私保护功能,显然是奔着Chrome浏览器的“弱点”去的。格隆汇7月17日|根据IT之家援引福布斯消息称,苹果公司在新一轮宣传攻势中,向全球超过14亿iPhone用户释放一个信号:请停止在iPhone上使用谷歌Chrome浏览器。目前iPhone用户群体中Chrome浏览器的安装率为30%左右,而谷歌目标将这一份额提高到50%,而这必然威胁到苹果自家Safari浏览器的地位。苹果公司正积极在全球市场上宣传Safari浏览器,虽然在宣传中并没有明确提及Chrome浏览器,但主打隐私保护功能,显然是奔着Chrome浏览器的“弱点”去的。
07月16日,星期二
【大行评级|里昂:舜宇光学上半年稳健表现或带来盈喜 目标价为63港元】格隆汇7月16日|里昂发表报告指,未见舜宇光学任何基本因素改变,但相信股价上升可能是市场期望公司将会发出正面盈喜。该行于上周五(12日)发出舜宇的业绩预告,估计上半年纯利10.3亿元,按年升137%,全年纯利则估计为22.6亿元,按年升105%。舜宇6月手机摄像模组出货量按年跌20%至4,160万件,但该行认为只是反映公司将焦点转向高端产品,估计6月手机摄像模组收入按年仍然上升,反映平均价格最少有25%增长。该行相信舜宇的利润率处于复苏趋势,上半年稳健表现带来盈喜,维持“跑赢大市”评级,目标价为63港元。格隆汇7月16日|里昂发表报告指,未见舜宇光学任何基本因素改变,但相信股价上升可能是市场期望公司将会发出正面盈喜。该行于上周五(12日)发出舜宇的业绩预告,估计上半年纯利10.3亿元,按年升137%,全年纯利则估计为22.6亿元,按年升105%。舜宇6月手机摄像模组出货量按年跌20%至4,160万件,但该行认为只是反映公司将焦点转向高端产品,估计6月手机摄像模组收入按年仍然上升,反映平均价格最少有25%增长。该行相信舜宇的利润率处于复苏趋势,上半年稳健表现带来盈喜,维持“跑赢大市”评级,目标价为63港元。
【大行评级|高盛:手机商7月下旬至8月将推出中高阶新机 予瑞声科技、立讯精密等“买入”评级】格隆汇7月16日|高盛发表研究报告指,手机商在6月和7月至今所推出的型号主要是中阶机型,但该行认为,推出可折叠手机型号可能会支撑当前价格水平。最近的新型号与前几代产品的价格差异为加减约7%,预计7月下旬和8月将主要推出中高阶新机,并会有更多折叠式手机,而AIGC功能及潜望式镜头将成为主要亮点。该行表示,瑞声科技、立讯精密、比亚迪电子、京东方、卓胜微、韦尔股份、圣邦股份、台积电和ASMPT等,均予“买入”评级,而舜宇光学评级则为“中性”。格隆汇7月16日|高盛发表研究报告指,手机商在6月和7月至今所推出的型号主要是中阶机型,但该行认为,推出可折叠手机型号可能会支撑当前价格水平。最近的新型号与前几代产品的价格差异为加减约7%,预计7月下旬和8月将主要推出中高阶新机,并会有更多折叠式手机,而AIGC功能及潜望式镜头将成为主要亮点。该行表示,瑞声科技、立讯精密、比亚迪电子、京东方、卓胜微、韦尔股份、圣邦股份、台积电和ASMPT等,均予“买入”评级,而舜宇光学评级则为“中性”。
07月15日,星期一
加载更多