光模块 业务增强

光模块业务

(1)关于1.6T/LPO/LRO:800GLPO在海外头部客户测试;800GLRO预计6-7月开启测试。TRO和LRO最好的时期是在1.6T,5-6月两dsp大厂才出来200GDsp,后续在此基础上做LRO光模块的DSP版本,最快Q4应用于LRO的200Gdsp成熟,1.6TLRO光模块预计明年Q1推出。

(2)国内光模块需求:H客户和B客户是最大两家,H客户以400G为主,三季度920C出来800G也会有量。H客户400-500万只400G,B客户也有近400万只400&800G。

(3)国内市场份额:H客户下半年有个标,配套910B和910C,公司占绝对大份额;B客户已经发货,5月份上量,7月份800G公司有15万/月产能配套;A客户已经出货;T客户在测灰度。

(4)海外光模块需求:美国地区关键设备商已经在qualify(800Gdsp版本),预计6月底7月初批量出货。头部AI客户在测800GLPO。

光模块逻辑梳理：

1.光模块产业资本开支与市场需求光模块产业正受到北美大型厂商投资力度增强的驱动，预计至2024年，整个行业的需求将持续增 长，特别聚焦在800G 和1.6T这两种前沿高速产品线上。北美云计算巨头如AWVS的资本开支变动对 行业影响显著,尽管受云计算增速放缓影响，其去年资本开支大幅削减至480亿美元，降幅达25%,但今年AWVS 重新加大对AI及云计算数据中心基础设施的投入，预计将回归至600亿美元的水平。这一动态揭示了国际大型云服务提供商和A 企业普遍增加在GPU 服务器和光模块领域的开支，从而引领了市场的活跃采购行为。

2.供应链与产能挑战当前光模块行业面临供应链紧张的问题，特别是无源光器件和光芯片供应遭遇瓶颈，严重影响了 光模块的生产能力。尽管市场需求极为旺盛，比如800G 光模块的需求最已经突破千万只的大关，远超年初的预估，但在供应层面却因上述关键组件的短缺而导致交货期延长，产能难以满足需求。各大光模块制造商正积极与上游供应商沟通扩大产能，并寻求新的供应来源。例如，800G 多模光模块所需的关键芯片--whistle 产品，自去年12月以来便量现出供外应求的状态。

3.产品迭代和技术进步光模块产品更新换代的步伐正在加快，1.6T光模块预计将于2024年末开始出货，与此同时400G 光模块的需求虽目前高涨，但预期在来来会在渐递减。值得注意的是，800G产品价格保持稳定，而 1.6T产品定价有望在600美元左右，同时伴随生产规模扩大和成本控制，毛利率有望得到进一步提升。

二、十二个互动环节

1.AWVS 资本开支及其对光模块行业的影响

2.光模块行业当前市场需求与供应

3.400G 和1.6T 光模块市场需求展望

4.800G 光模块今年产量预测与厂商交付情况

5.XYS在800G 光模块生产和交付能力分析

6.XYS原材料与设备制约因素解决方案

7.XYS kww 芯片和生产设备如贴片机准备情况

8.XYS与博通合作及瓶颈问题

9.硅光模块在800G 产品中的渗透率预测

10.硅光技术对400G础光模块毛利率的影响

11.硅光技术如何助力提升毛利率

12.探讨400G 和800G 产品供应链紧张原因及光芯片与无源器件供应链验证流程

总结起来，光模块行业正处于快速迭代和技术革新的关键时期，市场需求持续旺盛，尤其是800G 和即将推出的1.6T产品备受关注。

然而，供应链瓶颈和产能制约是当前亟待解决的挑战，行业参与者们正努力通过加强与上游供应商合作、引进新技术以及扩大自身产能来应对市场变化，确保未米的稳 健发展。

同时，硅光技术的应用有助于降低成本、提升毛利率，有望成推动行业盈利能力的重要力量。

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