特海国际赴美双重上市：12年开出115家海底捞餐厅

本文为IPO早知道原创

作者｜Stone Jin

据IPO早知道消息，SUPER HI INTERNATIONAL HOLDING LTD.（特海国际控股有限公司，以下简称“特海国际”）于美东时间4月26日正式向美国证券交易委员会（SEC）递交F-1文件，计划以“HDL”为股票代码在纳斯达克双重上市，摩根士丹利和华泰证券担任联席主承销商。

特海国际（9658.HK）4月26日在港交所发布公告称，董事会相信，双重上市将为美国存托股份创造公开市场、扩大本公司股东基础、获得额外资本、提升本公司在国际资本市场和消费市场的企业形象和影响力，并进一步加强股份流动性。

这里不放补充一点，特海国际简而言之就是海底捞大中华区以外的业务。 

2012年，特海国际在新加坡开设第一家海底捞餐厅。截至2023年12月31日，特海国际已在四大洲的12个国家开设115家自营餐厅。根据弗若斯特沙利文的报告，以2022年的收入计算，特海国际是国际市场上第三大中餐厅品牌，同时也是自营餐厅覆盖国家数量最多的中餐厅品牌。

其中，特海国际的餐厅数量从截至2021年1月1日的74家增加到截至2023年12月31日的115家。2023年上半年，特海国际还在阿联酋开设了第一家餐厅。

从运营数据来看，2022年和2023年，特海国际的同店销售额分别同比增长54.0%和8.8%；2021年至2023年，特海国际的翻台率分别为2.1次/天、3.3次/天和3.5次/天，呈持续提升趋势；2021年至2023年，特海国际每个餐厅的平均日收入分别为1万美元、1.54万美元和1.63万美元，亦呈持续提升趋势。

此外，特海国际2021年至2023年新开的餐厅通常在6个月内实现收支平衡。到目前为止，2023年新开的餐厅都实现了月度盈亏平衡。而2023年3月在阿联酋的第一家餐厅自开业以来的前六个月，每天的翻台率超过4.5次。

自2021年以来，特海国际的餐厅累计接待了超过5800万人次的客人。截至2023年12月31日，特海国际的客户忠诚度计划拥有约440万会员，比截至2021年1月1日的约120万有所增加。

财务数据方面。2021年至2023年，特海国际的营收分别为3.12亿美元、5.58亿美元和6.86亿美元，2022年和2023年的同比增幅分别为78.7%和23.0%。

值得一提的是，特海国际在2023年实现扭亏为盈——2023年实现2530万美元的净利润，净利润率为3.7%，而2022年则净亏损4130万美元。

特海国际在招股书中表示，双重上市募集所得资金净额的约70%将用于提升品牌并扩大全球餐厅网络；约10%将用于投资供应链管理能力，例如建设更多的中央厨房；约10%将用于研发，以增强数字化和其他技术在餐厅管理中使用；以及约10%将用于营运资金和其他一般公司用途。

这里需要指出一点的是，“出海”一直是这两年国内餐饮品牌的战略方向之一。但事实上，截至2022年12月31日，以餐厅数量计算，拥有10家以上餐厅的中餐餐厅品牌占国际市场的比例仅为13.1%，而在中国境外覆盖两个或两个以上国家的中餐厅品牌占国际市场的比例不到5.0%。

以此来看，“中餐出海”的市场空间仍非常之大。