【收市必讀】恆指連續跳空上漲 結構是否走強？

个股表現

恆指4月25日收報17284.54，上升 83.27點或0.48%。股價從全日低位17109.57至全日高位17438.83，股價波動率 1.92%。最近10個交易日當中，恆指股價錄得6日上升，在此期間上升了1.11%。

衍生品表現

恆指認購證街貨减少6.0%。2024年5月到期，價外10% 的認購證街貨增加最為明顯。其次為2024年11月到期，價内10% 的認購證為第二大街貨增加產品。恆指認購證整體成交額增加48.1%。

恆指認沽證街貨增加51.7%，2024年6月到期，價内10% 的認沽證街貨增加最為明顯；其次為2024年8月到期，價内20% 的認沽證為第二大街貨增加產品。恆指認沽證整體成交額增加11.1%。

恆指牛證街貨减少20.9%，2024年9月到期，收回價10% 的牛證街貨增加最為明顯；其次為2025年1月到期，收回價10% 的牛證為第二大街貨增加產品。恆指牛證整體成交額增加14.4%。

恆指熊證街貨增加28.0%，2026年10月到期，收回價10% 的熊證街貨增加最為明顯；其次為2026年9月到期，收回價10% 的熊證為第二大街貨增加產品。恆指熊證整體成交額減少3.1%。

 

港股Y模型分析：指數沖高回落，在17500點附近遇阻，但結構還是多頭的格局。短期來看，指數可以高位震盪修復的幾率偏高，即使繼續回調，短期對於多頭結構還不會構成太大的負面影響。隨著五天線的上行，指數的支持也跟隨上行。短期的支持為17200點，其次就是17000點。

 

市場點評:市場沖高回落，連續上漲的科技高位回調休整，同時也引發了一些短期的強勢股也出現了調整。不過，市場回調的還算健康，不少個股仍然還是錄得的了紅盤。短期市場如果高位震盪整固，市場大多數個股也會隨行就市震盪，這里主要考慮強勢股回調的幅度，弱勢股則需要考驗承接。

技術信號與分析

根據技術系統分析恆指上升機會率57.6%，RSI數值62，指標信號有4個看好指標，2個看淡指標。即市阻力位17511，若升穿阻力位上望18146。即市支持位16745，跌穿則有可能下試16423。

衍生品展望

恆指即市支持位16745。考慮在支持位附近博反彈，行使價17000，2024年7月到期的認購證產品，可以考慮21633，引伸波幅最低，實際槓桿13.4倍。其次可以考慮23474，引伸波幅16.6%，實際槓桿9.2倍。

防守性更強的投資者可以考慮支持位16423附近產品。行使價16600點，2024年11月到期的恆指認購證，22904 引伸波幅最低，實際槓桿8.4倍。其次可以考慮23002，引伸波幅16.5%，實際槓桿8.4倍。

進取投資者通常考慮價外認購證產品，行使價可以參考即市阻力位17511。引伸波幅同樣較低的產品有21700及24379行使價分別為17400與17388點，實際槓桿分別為：12倍及9.8倍，且 3個月以上到期。

市場上也有投資者會利用牛證捕捉交易機會，因為牛證槓桿往往比認購證高，不過，投資者要留意，牛證有收回機制，所以對於收回價的考慮應比較保守。收回價在支持位16745以內的牛證，產品55862，2026年12月到期，溢價-0.77%，槓桿23.4倍。另一個考慮是2026年9月份到期，收回價16511點的牛證55886，溢價-0.83%，槓桿23.7倍。而距離相對稍遠的牛證產品有55785，收回價16385點，槓桿20.1倍，2026年11月份到期，條款相近的產品有85隻。

温馨提示：以上內容來自Y模型分析和港股數據系統分析，僅供參考不構成任何投資建議。更多個股分析可主頁諮詢了解。

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