投资日历：即将落地的两件亿万大事(这类公司开始抢跑)

1、万亿特别gZ即将落地

4月22日，C政部又讲了gz的事，并重点强调了下一步的重要行动。还将根据超长期特别国Z的项目分配情况，及时启动超长期特别国Z发行工作。业内预期万亿特别国Z也近了，预计就是5-6月份发。

万亿特别国Z是今年两H提出来的，从今年开始往后几年，每年发一万亿特别G债，这是额外的CZ支出，不计入财Z赤字，将有效推动国内投资。很关键，为后面几年打个样。

增发资金重点投向的城乡社区支出、农林水支出、灾害防治及应急管理支出。

2、大规模设备更新细则或将落地

3月推出《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，要求重点实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升“四大行动”。设备更新行动将重点聚焦工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等7个领域。

据西部证券预计，详细仪器设备更新细则预计4月份出台，会给予更多的政策支持且要求国产化采购比例。预计二季度企业会受益政策开始起量，三季度大规模放量增长，可以关注设备更新相关产业链公司。

3、5-6月是业绩空窗期，这类公司开始抢跑

接下来几天还是年报、一季报密集业绩披露期，要规避那些有雷的公司。可以提前关注那些已经披露完的板块，5-6月是业绩空窗期，没有业绩上的扰动，这些板块和公司已经准备抢跑了！海外重点公司的业绩会，一些重点公司也会对我们产业一些影响，

比如英伟达。

英伟达管理层：需求依然强劲

1. 近期投资者较担忧电力供应、市场周期性供应暂停和客户回报率低等问题，英伟达管理层表示能搞定。英伟达认为电力短缺问题并不像投资者担心的那么严重。

2. 24至25年英伟达的市场地位和产品重要性将显著提升。在GTC上，NVIDIA并未展示B100或B200产品，而是将HGX(包含35,000个组件的服务器板)视为“英雄产品”，对于下一阶段的Blackwell产品，预见GB200 NVL72将成为重点产品。虽然配置多样，但本质上是9个HGX板与网络、物理连接和其他组件的组合。

从产品组合变化可得出的结论：一是预期这些系统将采用Grace CPU而不是X86，这将改变开发者生态系统的网络效应；二是虽然预测并不会为英伟达带来九倍的内容增值，但计算单元的增值将会发生，这将反击有关客户低ROI的悲观空头论调。

3. DGX云虽然不是GTC的焦点，但发展良好，在GTC上相关服务讨论较少，但管理层表示DGX云一来满足了英伟达内部开发的需求，二来能给客户提供英伟达的品牌云服务。管理层称两方面都在快速推进。

逻辑不强不做，没有预期不做

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