软银将推出全新基金 参与AI初创公司风投

软银集团（SoftBank Group）认为，由于AI初创公司的规模扩张速度远超目前设想，风险投资家资助初创公司的方式必须做出改变。

新加坡风险投资公司The Edgeof联合创始人孙泰藏（Taizo Son）表示，目前风险投资基金在“结构上”很难满足人工智能公司的快速增长和巨大的资金需求。而且，一些人工智能初创公司由于不会受到员工数量的限制，将“以指数方式”扩张，而不是逐步扩张。

作为一名著名投资家，孙泰藏因创立日本游戏产业巨头之一GungHo Online Entertainment而闻名。除此之外，他还和他的兄弟软银集团首席执行官孙正义（Masayoshi Son）一起参与创办了雅虎日本（Yahoo Japan）。

去年，The Edgeof从软银手中收购了总部位于首尔的风险投资公司SBVA，该公司的前身是软银亚洲风险投资公司（SoftBank Ventures Asia），管理着约 20 亿美元的资金。

对此，孙泰藏表示，初创公司通常很难在一年内将员工从50人增加到100人，因为仓促扩张很可能会破坏公司文化。不过，人工智能则“确实有可能”让一家只有5至10名员工的公司可以在自动完成许多任务的同时，带来数百万美元的收入。

另外，由于人工智能初创公司的收入并非由员工或工厂的数量决定，而取决于他们能够获得的半导体数量，这类公司更容易扩大规模，同时也意味着需要快速、大额的投资。

孙泰藏提到，美国有很多具体的例子，一些处于A轮融资阶段的公司在短短一年内立即跃升至D轮融资。A轮融资通常意味着高达数百万美元的资金，而D轮融资则可能高达数十倍。而实际上，对于一些公司来说，从A轮融资到D轮融资可能需要10年时间。

2022年11月，OpenAI发布了ChatGPT的测试版本，微软在2019年进行了约10亿美元的初始投资后，很快又在2023年1月宣布了一项“多年、数十亿美元”的投资；由OpenAI前高管团队在2021年创立的Anthropic是另一家美国生成式人工智能公司，该公司去年宣布已获得亚马逊高达40亿美元的投资。

而在孙泰藏看来，现有的风险投资赶不上这种速度，人工智能公司的发展有可能会因缺乏投资者的快速融资而受到限制。

通常情况下，传统的风险投资人会投资于各种初创公司，并在五到八年内逐步分配资本，这种长期的投资方法增加了低风险回报的可能性，但也需要时间。

为了解决这个问题，孙泰藏计划今年夏天在公司旗下创建一个新型基金，重点关注处于A轮和B轮阶段的人工智能相关的初创公司。该基金将邀请少数投资者分享初创公司信息，并通过创建多个基金的方式共同投资于有潜力的公司。

另外，该基金还将以快速决策和聚焦亚洲为重点，尽管其框架与现有的SBVA不同，但它将利用前软银基金的员工和专业知识。

投资者人群将主要包括在亚洲拥有自己业务的有影响力的公司和“家族企业集团”。孙泰藏希望迅速做出投资决策，将优先考虑那些主营业务并非投资的公司，只要与初创公司合作的优势明确，它们就能筹集到更多资金。

对于人工智能初创公司来说，这种方法同样很有吸引力，因其增长十分快速，最重要的是将技术推广到现实世界，而不是一味地追逐融资规模。而在顶级人工智能公司的眼里，资本已然成为一种商品。

在选择投资公司的环节，The Edgeof还将利用人工智能技术来选择出有前途的几家初创公司。

根据新基金的框架，将优先投资于那些旨在向亚洲甚至全球范围扩张的公司，而并非仅针对特定国家，以便培养更多估值超过10亿美元的亚洲“独角兽”。

孙泰藏认为：“目前，每个亚洲经济体都像一个孤岛。例如，日本企业家只与日本员工一起创业，从日本投资者那里获得资金，并且只关注日本市场。希望由更多的国际创业团队开始创办公司，努力将产品推向整个亚洲或全球市场，并获得国际投资者的支持。”

美国研究机构CB Insights的数据显示，截至2024年3月，东南亚只有26家私营独角兽公司，而美国有656家。

“我想在亚洲打造一个硅谷”，孙泰藏说道。这正是他的梦想所在。