如约而至！科技发力卷土重来，集体反弹收复失地

【行情分析解读】2024.3.28

截至午间收盘，从整体看三大指数开盘几乎平开，随后呈持续上涨的走势，两市个股涨多跌少，超5000只股票飘红，半日成交额5629亿，北向资金净流入超28亿。

之前对市场的预期，今天终于集中体现实现了，首先就是之前说了3000点附近又强有力的支撑，跌到这个位置短期应该会有一个超跌反弹的短期回暖行情出现，不过这需要外资的配合，要呈现净流入的状态，同时需要以人工智能为核心的科技板块发力，才能实现上涨，结果今天这些条件就都实现了，外资上午流入不少，科技板块今天也发力，人工智能板块也是领涨板块之一，市场刚刚跌破3000点，今天就马上涨回来了。但是我历来谨慎，后续的反弹力度及持续性将很大程度上还是取决于大盘能否有效突破上方的5日均线压力，若反弹受阻于此，短期弱势格局恐难改变，今天的反弹有可能会是昙花一现，市场或延续震荡调整态势直至清明节后。

我之前说短线反弹，并没有提到中线反弹，还是因为进入4月份，上市公司的第一季度业绩报告将密集发布，这无疑将成为左右个股乃至整个市场走势的关键因素，可能会对市场产生一些不确定的影响。在这样的背景下，我们的选股策略应更加注重业绩基本面的稳健性和成长性。具体来说，可以优先关注那些受益于当前产业发展趋势、业绩增长确定性较强的板块，比如人工智能产业链中的上游算力板块，这类行业受益于数字化转型加速、政策支持以及市场需求旺盛，有望在一季度交出亮眼成绩单。相反，对于可能存在业绩滑坡风险的领域，如近期受供应链扰动、需求疲软等因素影响的新能源板块和部分消费品行业，则应保持审慎态度，避免踩雷。

综上所述，面对当前A股市场的调整局面，普通投资者在操作上可遵循以下几点建议：

1. 技术面密切关注300点附近的支撑效果及反弹时能否有效突破5日均线，以此作为短线买卖决策的重要依据。

2. 在布局或调仓过程中，重点挖掘一季报业绩增长预期强烈、行业景气度上行的板块，如人工智能的算力相关板块，同时警惕业绩可能出现大幅下滑的行业，如新能源、消费等。

3. 鉴于市场可能延续震荡至清明节后，投资者不妨保持适度耐心，待市场情绪企稳、技术形态修复后再做进一步操作，避免盲目追涨杀跌。

·从板块上看，国资云、电击、消费电子板块今日领涨；国有大型银行、银行、金融板块今日领跌。

·从资金上看，高端制造、TMT、华为主力净流入；金融、银行】国有大型银行主力净流出。

·从指数上看，中证数据、云计算、信息安全日涨幅居前；日经225、银行AH、中证银行日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图（每周更）：5周均线金叉10周、20周均线；MACD指标金叉，红柱扩大，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标金叉向上收敛，J值探顶拐头；BOLL通道开口扩散，股指在中轨上方运行。

·分析：中期看5周和10周、20周均线形成了金叉，指数也突破了30周均线的压制，技术面上行空间打开，上方压力在3130点附近，也就是60周均线附近，到时候会遇到真正的大阻力。

·日线图（每日更）：5日均线死叉10日、20日均线；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线在0轴下方运行；KDJ指标死叉向下收敛，J值探底拐头；BOLL通道开口收敛，股指在中轨下方运行。

·分析：短期看虽然指数跌破重要支撑位，但是昨天我们也说了，技术面其他技术指标已经见底，市场今天也没有继续情绪崩溃，那今天技术面反弹也就是顺理成章的事情了。

【基本面&消息面】

·公安部、工业和信息化部近日联合印发通知，部署开展公安领域机器人典型应用场景征集。（机器人）

·吉利汽车基于自研的 AI 数字底盘，近日完成了全球首个汽车无人驾驶漂移。（智能驾驶）

·北京获批筹建汽车自动驾驶领域国家计量数据建设应用基地。（自动驾驶）

·比亚迪董事长王传福表示，目前新能源行业已进入淘汰赛，2024-2026年是规模、成本和技术的决战。（新能源）

·2023年，在欧盟销售的纯电动汽车中约19.5%为中国制造，预计今年这一数字将增至25.4%。（新能源汽车）

·英特尔宣布“AI PC 加速计划”的两项新举措。（人工智能）

【估值面】

·上证指数：市盈率12.98，偏低估值；

·深证成指：市盈率20.42，偏低估值；

·创业板指：市盈率26.89，偏低估值；

·科创50：市盈率43.27，偏低估值；

·沪深300：市盈率11.55，偏低估值；

·上证50：市盈率9.98，正常估值；

·中证500：市盈率20.99，偏低估值。

【板块分析】

·科技：近期，政策导向与市场趋势均指向科技行业将迎来新一轮的增长浪潮，特别是低空经济、人工智能以及算力需求等领域展现出强大的潜力，为投资者提供了丰富的投资机会。

首先，低空经济被列为国家层面的战略新兴产业，两会期间的热烈讨论以及各地政府工作报告的明确规划，预示着这一新兴业态即将步入快车道。随着eVTOL预计在2025年实现试点运行，低空交通、空中物流、观光旅游等应用场景有望迅速拓展，催生出庞大的产业链。投资者可以关注与此相关的无人机制造、空中交通管理系统、新能源电池技术以及低空服务设施等相关行业的上市公司，这些领域有望在政策驱动与市场需求双重利好下实现业绩快速增长。

其次，人工智能技术的持续突破令人瞩目，尤其是月之暗面公司智能助手Kimi所展现的超长上下文处理能力，标志着大模型长文本技术的应用边界正被大幅拓宽。随着AI在各行各业深度渗透，如智能客服、自然语言处理、数据分析预测等领域的需求将激增，带动相关软硬件研发、算法优化、数据服务等细分市场的投资价值提升。投资者可适当布局具备核心研发实力、拥有成熟解决方案或正在积极转型的传统行业龙头，以期分享AI商业化进程中的红利。

再者，随着AI应用的深化和低空经济等新兴产业的崛起，对算力的需求将迎来显著增长。无论是云计算、边缘计算还是专用芯片的研发生产，都将受益于这场算力需求的升级浪潮。因此，投资于数据中心建设、云计算服务提供商、高性能计算设备制造商以及AI芯片设计公司等，都是顺应这一趋势的明智选择。

所以综上来看，我个人认为，科技板块中的低空经济产业链、人工智能应用以及算力基础设施建设这三个方向，均展现出强劲的成长动力。对于寻求长期收益的投资者而言，配置相关主题的基金或直接投资具有核心竞争力的科技企业，有望在未来的市场环境中收获可观回报。

【策略分享】

·今日上车：无。

·今日下车：无。

·准备上车：500质量、创业板、基建工程、中证环保、800医药、军工指数、中证证保。

·准备下车：无。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。