在保时米上市热中，反思中概的投资逻辑

自小米集团宣布加入造车大队之后，有关米车的话题频频成为市场热搜。米车之所以一出世就自带热议，其背后离不开雷布斯本人的大力推动。

说起雷布斯，一个天才与劳模的成功男人范本，28岁成为金山办公董事长，40岁创建小米入局手机行业，以一己之力改变国内手机市场的格局，50岁宣布再次入局汽车行业，让一众老牌汽车厂商如临大敌。而本周四就是小米汽车问世后首次预售。可以说为了给小米汽车造势，雷布斯本身更是多次借助自身的影响力在微博等社交媒体为自家公司做宣传。

那为何这次雷布斯这么卖力打响汽车第一炮？我认为这是小米集团意欲重塑第二增长曲线来打破当前中概板块困境的一种策略。 

细数一下当前中概龙头应对板块弱势的一些策略，除了财报方面中概龙头整体都比较亮眼一些，阿里聚焦主业（电商和云计算）+250亿美金回购股份，腾讯聚焦高盈利游戏业务+1000亿港币回购，拼多多拓展海外市场保持营收净利双高增速，美团积极巩固本地商超配送优势+金融消费，百度更是全力押注AI发展开拓新业务......

而对于小米来说，手机消费领域已渐进天花板，而造车就是小米应对当前困境的一大王牌。众所周知，小米自出身就带有创始人卷的特性，当下新造车和过去小米手机问世背景亦有很大相似之处。对于小米造车这个事，我更想把他解读为雷布斯进一步发挥其“卷”优势的延伸，这也不失为围绕自身优势开拓第二增长曲线。

很明显的，当下中概龙头公司基本的经营策略已经和过去有所转变。除却过去两年疯狂买买买的阿里和腾讯聚焦主业之外，基本上中概龙头都在稳定自己主业的同时，积极想办法开拓属于自己的第二增长曲线，或是业务新创新，或是地域的开拓。

这让我想起了当初进军云计算领域的微软、谷歌，继iPhone后推出iPad和Apple Watch的苹果。想当初他们在面临主业有一定瓶颈不好突破的时候，就是选择开展第二增长曲线来保持自身的领先优势，而此时的中概亦有此意。

所以，当下对于中概的投资，绝不能仅仅依靠那几家龙头的主业来对中概进行定性。要知道，在当初微软上市之后，就连比尔盖茨自己都卖出了不少手里微软的股票来做资产配置，可一顿操作下来还没踏实持有自家微软来的靠谱，不然比尔盖茨这会稳稳的世界首富不动摇，还有马斯克什么事？

这就是他小看自家公司第二增长曲线带来的结果。所以我那众多丐帮丐友们，前车之鉴后车之师，后面还是继续拿好手里的中概互联ETF（513220）不动摇好好看着吧，这只基金互联网纯度很高。如果你想布局得更为分散一些，那么可以考虑香港科技50ETF（159750），在侧重互联网板块的同时，兼顾新能源、创新药等成长板块。