突发转向！中国牛市这次真来了？

英伟达、甲骨文股价又爆了！

英伟达收涨7.16%，股价重新站上900美元，有分析师看涨英伟达至1200美元。

甲骨文暴涨11%，最新总市值3505.98亿美元，创历史新高。

甲骨文预计第四财季收入略高于华尔街预期，甲骨文首席执行官萨夫拉·卡茨透露，将很快与英伟达发布“激动人心的联合声明”。

这波以英伟达为首的美股科技股大涨，百亿私募大佬但斌很兴奋，昨晚发布微博称：

晚上请几位投资界的“传奇人物”吃饭，他们有一个共同点，曾经在移动互联网时代长期投资了腾讯，今天不约而同的又齐聚在人工智能的方向上…

我曾经感慨为什么即便预示着新时代来临的雷声滚滚，而绝大多数人还是会失聪、错失一个时代？

此刻我在想，为什么有那么极少数人，总是能找到并拥抱属于自己的时代！抓住机遇，不辜负时代赋予的美好，让生命充满激情活力、向上的力量！

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再添变数？各路大佬发出警告

美国2月份通胀数据出炉，并未出现预期中下降，目前市场普遍认为降息依旧会进行，但时间节点上的不确定性再度增加。

市场押注美联储最早会在今年6月降息。FedWatch最新数据显示，市场预期美联储6月降息25个基点的概率为57.3%。

大佬们近期频频发出警告。

传奇投资人、GMO联合创始人Jeremy Grantham在公司官网上刊文《美国市场的大悖论》，警告称美股定价看似完美，但充满了危险。

观点可谓语出惊人，该大佬甚至直言，从长远来看，美股整体的长期前景看起来与历史上几乎任何其他时期一样黯淡。

格兰瑟姆警告称，未来某个时间点，1982年7月或2009年3月的惨状将会重现，届时美股市盈率和利润率都将创下历史新低。

相比之下，格兰瑟姆更看好非美国发达市场，这些市场比美国市场有更多的上涨空间，泡沫破裂时的风险也小得多。

他认为非美国发达市场股票（包括日本）的价值股或低增长股，这些股票不仅比高增长股票便宜得多，而且公允价值、实际股价也正常范围更低。他对日本的上市企业治理改革持乐观态度，并预计日元对美元将升值20%甚至30%。

另外，格兰瑟姆继续看好大宗商品，考虑到资源的日益紧缺以及能源转型，预计大宗商品将在未来20年创下新高。

上周，华尔街明星基金经理木头姐更是继续对本轮美股龙头英伟达敲响警钟，警告其惊人的增长可能会放缓。她指出，与互联网时代的思科不同，英伟达当前正面临日益激烈的竞争压力。

木头姐将英伟达与互联网泡沫时代的思科进行对比，称英伟达的“思科时刻”已经来临。

她回忆，截至1994年3月的3年半里，思科股价飙升31倍，但由于对经济衰退的担忧以及竞争对手产品的推出导致客户削减订单，思科股价在接下来的4个月内下跌了51%。

到2000年3月互联网泡沫顶峰时，思科股价反弹了71倍，但泡沫破裂后的几年内暴跌约90%，此后一直未能回到互联网泡沫巅峰时期。

比较戏剧的是，市场并不买账，无视大佬们的警告，隔夜美股继续强势上行，标普500指数创历史新高。

英伟达继续飙涨，现在市场聚焦在英伟达GTC发布会上。英伟达GTC2024大会将于3月18日至21日在圣何塞会议中心举办，创始人兼首席执行官黄仁勋将进行主题为“面向开发者的AI峰会”演讲，发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的最新突破性成果。

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523亿！外资做多、看多中国资产

中概股昨晚上涨，纳斯达克金龙中国指数涨近4%，报6448.99点，创年内新高。

外资在流入A股，今年以来北向资金情绪转向积极，年内净买入额已超2023年全年。

数据显示，今年2月北向资金净买入合计达607.44亿元。截至3月12日，今年以来北向资金净买入额已达到523.04亿元，超过2023年全年的437.04亿元。北向资金净买入额总计也达到18435.59亿元。

从资金流向来看，北向资金青睐包括能源、大消费、信息技术等领域，最近7个交易日，北向资金净买入额居前的10只个股分别为宁德时代、贵州茅台、长江电力、五粮液、阳光电源、紫金矿业、恒瑞医药、比亚迪、格力电器和中国船舶。

其中，2月19日以来贵州茅台净买入高达63亿元，位列第一；宁德时代紧随其后，净买入额为43亿元。

多家外资机构近期在唱多A股，他们认为当前A股市场格局也在发生积极变化，加之市场估值处于历史低点，中国资产投资机遇凸显。

彭博社发表文章《中国股市从低点上涨20%，助长市场触底》，唱多中国资产，逻辑基于市场情绪、外资流入、经济回升和企业盈利预期。文章提到：

1.恒生科技指数较1月低点上涨逾20%，沪深300从低点以来上涨13%，目前市场情绪与几个月前相比有了大幅改善。

2.中国经济正在好转。

3.摩根士丹利的一项分析显示，全球长期投资者已经暂停抛售中国股票，一些基金的看跌情绪有所减弱。资金正在净流入内地市场。

4.尽管近期有反弹，但MSCI中国指数远期市盈率低于9倍，而标准普尔500指数和MSCI印度基准指数远期市盈率均超过20。

5.中国股市放在全球市场看起来很有吸引力，创纪录的美股和印度股市面临调整风险。

文章还提到，Lazard Asset Management首席市场策略师Ronald Temple上周在接受彭博电视采访时表示：“我认为现在增加对中国的配置可能是有意义的，作为未来12到18个月的交易，中国可能是表现最好的股票市场之一。”

法国巴黎资产管理公司多资产量化解决方案投资组合经理李伟表示：中国是一个建设性的长期投资市场，估值很低，如果你正在寻找阿尔法，我强烈建议你在中国寻找。

此外，彭博社在一档节目中直言：中国多个行业的牛市已经开始，投资者看到了当前估值的上行空间。

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吸金近3700亿，巨无霸ETF诞生

A股股票ETF年内吸金近3700亿元，在汇金助力下，多只重磅产品诞生。

“千亿俱乐部”的成员有5个，截至3月12日，华泰柏瑞沪深300ETF总规模超过2002亿元，成为我国历史上首只规模站上两千亿元大关的股票ETF产品，华夏上证50ETF、嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF等规模相继突破千亿。

“百亿俱乐部”的成员20多个，包括南方中证500ETF、易方达创业板ETF、南方中证1000ETF等宽基ETF；国泰中证全指证券公司ETF、华夏国证半导体芯片ETF、华宝中证医疗ETF等行业ETF；华泰柏瑞红利ETF等主题ETF。

ETF也是个相当“内卷”的市场，全市场当前共有732只股票型ETF，规模超百亿有25只，而规模不足1亿元的有254只，占比约三分之一。

从整个基金市场看，今年以来，多只基金来到清盘边缘。截至3月11日，已有43只基金清盘，这一数据高于2021年和2022年同期数据，略低于2023年同期数据。

业内人士表示，随着新基金发行门槛的降低，同质化产品越来越多，基金清盘也日趋常态化，这既是基金投资优胜劣汰的自然过程，也是对基民利益的有效保护。