终止率43%！将大幅提高现场检查比例！2024年IPO现场检查要点分析

证监会宣布将大幅提高现场检查比例。

近日，证监会发行司司长严伯进在新闻发布会中表示：“在发行上市监管工作中，我们正在持续加强全链条把关，严审重罚财务造假、欺诈发行。我们也将大幅提高拟上市企业现场检查比例，以上市公司质量的提升回应投资者的关切。”

严伯进进一步指出，防范打击财务造假、欺诈发行是一个持续的过程，证监会将持续投入更大人力、物力，通过年报审阅、公司历史数据对比、行业数据对比、重大舆情监测、投诉举报处置等多元化渠道识别造假线索，并通过现场检查核实验证，进一步提升线索发现能力。同时紧盯上市公司滥用会计政策调节利润等恶劣行为，不让造假者“瞒天过海”“蒙混过关”。

据大象君统计，2022年至2023年共抽中51家IPO企业进行现场检查，2024年截至目前抽中两家。点击小程序查看现场检查名单

这53家企业被抽中现场检查后，终止的有23家，占比43.40%。

现场检查企业最新审核状态分布：

2024年1月5日，根据监管部门提供的2024年第一批首发申请企业现场检查抽签名单，在监管部门代表、自律组织代表、行业代表和媒体代表共同见证下，证监会遵照公开、公平、公正原则，组织了随机抽取检查对象工作。

2024年第一批现场检查企业如下：

现场检查要点总结

大象投顾根据多年IPO咨询项目经验，将最新现场检查要点总结如下：

一、抽中现场检查

二、指定地方证监局

三、地方证监局给三方中介机构及发行人发送现场检查通知书，收到检查通知书后大概有两周的准备时间。

四、地方证监局发送现场检查通知书后，会提供五大循环工作底稿模板让项目组填写，各个地方证监局模板稍微有些差异，总体上是一致的。检查组一般要求把券商整套底稿打印出来。

五、检查组进场

5.1 检查组进场首先开一个启动会，检查组介绍此次进场目的，中介机构介绍发行人总体情况，核查情况。发行人介绍公司总体情况。

5.2 检查组构成

检查组一共10多个人

证监局领导2人

借调会计师事务所人员 3人 负责财务方面

5.3 主要工作内容

1）信息披露真实性、完整性、准确性，是否有重大遗漏

2）券商、会计师、律师核查程序的完整性、充分性

3）发行人内部控制是否存在缺陷

5.4 检查组主要工作方法

1）检查项目组填写的五大循环表，根据发现的问题，有针对性的提问。如填写的表格数据与披露的招股书是否一致，差异在哪里，产生的原因。

2)根据可能存在的问题，亲自盘点主要资产，如存货、固定资产等

3)检查中介机构的盘点情况、如存货盘点表、固定资产盘点表等

4)根据发现的问题，访谈认为必要的发行人的董监高等工作人员，及认为必要的发行人的的员工。主要是拉到办公室解释一下相关问题。

5)访谈主要客户供应商及其他认为需要访谈的人员

6)根据可能存在的问题，亲自拉取认为重要的董监高流水、发行人流水

7)根据可能存在的问题，亲自拉取认为重要的客户供应商等的流水

8)根据可能存在的问题，拉取关联方、其认为疑似关联方的银行流水

9)检查中介机构的取得银行函证、客户供应商等的函证，检查完整性、收发函程序、回函盖章是否相符、盖的什么章，很细致。

10)检查中介机构的拉取的银行流水，检查完整性等。

11)对招股书披露的一些重要数据进行提问，并要求提供明细，如毛利率，前十大客户收入、前十大供应商采购成本。

12)对网络出现的舆论、其他独立调查机构的质疑、或者举报，有针对性的提问。

13)要求提供跨期收入调整情况，占收入比重。

14)关联采购、关联销售的公允性、披露的完整性。

核心是根据检查组发现的问题执行相应的检查程序，检查内容较为细致，餐饮住宿检查组自己承担，一般现场在1-2个月，离场后仍会有部分资料需要提供。

六、发行人及中介机构主要应对办法

1)发行人、券商、会计师、律师，在接到现场检查后，召开动员会，对检查组可能进行访谈、盘点、拉流水，做好协调组织工作。

2)根据检查组五大循环表，检查现有的表格，能否满足，不能满足的及时补充。

3)各中介机构检查现有的核查程序是否完整充分，如银行流水是否拉全，函证回函、访谈资料、盘点资料是否完整。

4)收集招股书涉及的收入成本等底表终稿，避免多个版本存在。保证各中介机构与发行人用的同一版本，避免混乱。

2024年第一批现场检查企业

一、郑州恒达智控科技股份有限公司

恒达智控主要从事煤炭智能化开采控制系统技术与产品的研发、生产及销售，以自主、可靠的智能化产品与服务推动煤炭行业转型升级。经过多年经营发展，恒达智控已形成能够满足各类型井工煤矿智能化建设需求的产品体系，涵盖煤矿采掘、支护、运输、安全等领域。通过为国内外客户提供安全、高效、智能、绿色的技术装备及一体化综合解决方案，实现煤炭开采少人、增安、提效。

发行人选择的具体上市标准：“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

发行人控股股东为郑煤机；截至本招股说明书签署日，泓羿投资及其一致行动人河南资产合计持有郑煤机19.94%股份，从而间接持有发行人16.95%股权，系发行人间接控股股东。郑煤机无实际控制人，因此，公司亦无实际控制人。

报告期内，公司分别实现营业收入14.54亿元、18.50亿元、24.28亿元和6.10亿元；扣非后归母净利润为3.70亿元、4.79亿元、7.11亿元及2.09亿元。

恒达智控拟募资金额为25.00亿元，主要用于煤矿智能化产品智能制造示范基地建设项目、煤矿智能产品研发实验中心建设项目、智能供液系统研发以及补充流动资金的四大项目。

二、北京城建设计发展集团股份有限公司

城建设计是主营城市轨道交通工程、工业与民用建筑和市政工程等领域的设计、勘察及咨询业务和城市轨道交通工程承包业务。设计、勘察及咨询行业和工程承包行业是城市轨道交通等领域的工程项目从投资到实现的关键环节，是现代服务业的重要组成部分，行业业务模式成熟稳定。公司积累了丰富的客户群体和良好的客户口碑，在服务客户的过程中建立了稳定的供应商管理体系，具备科学、高效的供应商管理能力，并培养了一批专业的设计、勘察、工程管理、研发、营销人才，主营业务模式清晰，经营情况稳健。

发行人选择的具体上市标准：为“最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6,000万元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或营业收入累计不低于10亿元”。

北京市国资委持有城建集团100%股份，是北京市人民政府授权代表国家履行国有资产出资人职责的直属特设机构，因此发行人的实际控制人系北京市国资委。

报告期内，公司分别实现营业收入104.34亿元、113.95亿元、104.68亿元和45.04亿元；扣非后归母净利润为7.55亿元、8.16亿元、9.17亿元及3.85亿元。

城建设计拟募资金额为22.67亿元，主要用于生产能力提升项目、智慧设计服务能力提升项目、轨道交通数字化检测、城市多源时空数字化综合支持平台及应用决策系统研发项目、信息化升级建设项目以及补充流动资金等六大项目。

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