开盘在即！龙年行情这样布局！

眨眼间，春节长假过完了，大家也该收拾心情，准备工作了。

明天是春节后A股开市的日子，今天的文章就梳理梳理春节期间的重要信息，一篇文章让大家无死角覆盖长假期间核心资讯，就当是开盘前的最后准备了。

一、港股开门红，全球普涨

我们先来回顾一下假期期间全球重要市场的表现。

港股年初五开市，之后连涨3天，恒生指数差不多涨了6%，特别是周五（16日）大涨2.48%，其中，恒生医疗保健指数当日上涨5.57%，恒生科技指数3天的累计涨幅更是达到了9.75%。

欧美方面：道琼斯指数-0.13%，纳斯达克0.12%，标准普尔1%；伦敦金融时报指数1.53%，法国巴黎cac40指数2.06%，德国法兰克福指数0.91%。

亚太周边的：日经225指数5.55%，台湾加权指数2.55%，韩国综合指数1.09%。

美股基本稳定，全球基本的涨幅在2%左右，其中香港涨得多一些，逼近3%，日本5%。整体看，新兴市场表现好于成熟市场。外围市场没给A股添乱，港股又起了个好头，大家也不用担心A股开盘了，安心等待明天A股开门红，大家也领个A股红包。

春节后行情怎么布局

从历史统计数据看，2015年到2023年，春节后一个自然月份来看，9年里有8年春节后是上涨的。从板块看，“市场底”前低估值价值占优，

市场底后科技成长占优。布局年后行情的核心逻辑还是围绕业绩线和估值，重点跟踪年报预告中盈利增速相对较高的，估值又处于低位的行业。

比如超跌的高景气的成长性行业，例如TMT、新能源、医药等；另外是政策导向的行业，以及保增长政策相关的顺周期。历史行情里，资源股中的煤炭、有色金属、钢铁；TMT中的通信、计算机；建筑等行业多个年度出现了强势领涨。

春节前，我们从业绩预告角度分析了相关机会和风险，并结合年报预告增长情况，回购情况，估值情况，以及公司行业地位，筛选了一批基本面优秀的行业龙头。另外，重点整理了医药各细分行业指数的估值情况，以及各细分行业内个股估值和业绩最新数据，希望对大家进一步研究有所助力。

需要完整数据表格的朋友，可以私聊我领取。

一、春节旅游火爆空前，春节档电影“热辣滚烫”

2024龙年春节旅游业有多火？春节假期全社会跨区域人员流动量预计超23亿人次。

2024年综合运输春运工作专班数据显示，农历正月初一至初八，全社会跨区域人员流动量预计累计23.11亿人次。其中，铁路客运量预计累计9959万人次；公路人员流动量预计累计21.84亿人次，其中高速公路及普通国省道非营业性小客车人员出行量预计累计19.98亿人次，公路营业性客运量预计累计1.86亿人次；水路客运量预计累计940万人次；民航客运量预计累计1804万人次。

1、国内游、出境游大超2019年同期水平

2月17日，携程平台发布的《2024龙年春节旅行报告》显示，春节假期，国内游、出境游、入境游多点开花，同比均大幅增长，超2019年同期水平；国内景区门票订单同比增长超六成，境外景区门票订单较2019年增长超130%；旅游消费升级趋势明显，门票玩乐订单均价同比翻番，定制游人均价格同比增长两成。大家南北互换过冬、体验特色小城、赏灯祈福逛古城，好不热闹。

国内游如火如荼，出境游也在加速复苏。出境游预订量创下近4年峰值，同比增近10倍。中国游客足迹遍布全球115个国家和地区，覆盖全球1754个城市。支付宝平台数据显示，8天长假期间，平台上用户境外消费金额同比增长140%。其中，东南亚地区受免签政策推动，消费金额同比激增580%。

快乐地过完大年，旅游人“返乡难”成为假期末尾的热门话题。海南的万元机票，乘船倒车返程的、列车超员被报警请下车的。看着图片，感觉又回到了20年前绿皮火车春运的时候。

2、破纪录，春节档电影“热辣滚烫”

2024年春节档创下了多项影史纪录，包括中国影史春节档票房新高、中国影史春节档观影人次新高、中国影史春节档场次新高等。

据猫眼专业版数据，截至2月17日17时，2024年春节档总票房（含预售）破80亿元，观影总人次1.62亿，总场次383.6万。

票房榜前三位中，贾玲的《热辣滚烫》票房超过27亿元，豆瓣评分为8.0分；韩寒、沈腾的《飞驰人生2》一路飞驰，票房已超过24亿元；经典动画IP《熊出没·逆转时空》票房也超过了14亿元，悄然逆袭。引发大众对刑法中正当防卫进行热议的《第二十条》，暂列档期票房前四位。

2月16日，《热辣滚烫》阅文集团涨10%，阿里影业涨超6%，联合出品方猫眼娱乐涨超6%。其中阅文集团旗下新丽传媒是《热辣滚烫》的重要投资方。

三、MSCI调出48只“问题股”，冲击A股？

2月13日，MSCI公布2月定期调样结果，MSCI新兴市场指数新调入美的集团、招商公路、华大智造、三星医疗等4只A股，调出思瑞浦、鸿路钢构、普洛药业、易华录等48只A股。

仅调入4只，被调出的多达48只，有人说这48只是“问题股”，而且因为调出的公司这么多，会造成资金流出，冲击A股。

其中MSCI是按照公司市值、流动性、行业代表性等因素对指数成份股进行调整的，满足要求就纳入，不满足就调出，和股票本身有没有问题并无直接关系。

这次调出的48家公司就是总市值、流通市值标准不达标。调入的美的集团曾于2020年1月、2022年12月两度接近30%外资持股比例上限，导致外资无法配置而被MSCI临时调出指数。一年多后，美的集团符合纳入标准又获重新调入。

对于资金流出的担心，这调整并不涉及调整A股20%纳入因子，调出的48只个股盘子都是一两百亿的，调入的美的集团一家的市值就达到了4200亿。剔除样本合计权重大概只有2%左右，所以大家完全不用担心影响A股。

四、人工智能狂潮再度来袭

1、开年王炸！

2月16日，美国OpenAI正式发布其首个文本－视频生成模型Sora。

它能够让用户通过简短或详细的提示词描述，或一张静态图片，Sora就能生成类似电影的逼真场景，涵盖多个角色、不同类型动作和背景细节等，最高能生成1分钟的1080P高清视频。

Sora的特别之处在于：

1、能够生成具有多个角色、特定类型动作和主题背景的复杂视频，时长可达到1分钟。

2、可以在单个生成的视频中创建多个镜头，模拟复杂的摄像机运镜，同时准确地保持角色和视觉风格。

3、最重要的是，它不仅理解用户在提示中要求的内容，还能自己理解这些事物在现实世界中的存在方式。

OpenAI发布了多个Sora生成的视频，视频流畅度和稳定性皆在水准之上。从直观感受上已经很难再分清AI和现实的界限了。

当然了，Sora目前也存在缺陷，OpenAI表示：模型在准确性方面可能会遇到困难，也可能无法理解具体的因果关系实例。例如混淆左右，搞不清楚前后逻辑关系等等。虽然不完美，但依然是一个巨大进步，360集团创始人周鸿祎在微博表示，Sora的诞生意味着AGI实现可能从10年缩短至一两年。

2、AI明星——英伟达市值超越谷歌

这波AI科技浪潮的核心是OpenAI，但最亮眼的明星莫过于提供芯片的英伟达。

美东时间周四，标普500指数刷新纪录，英伟达股价小幅收跌1.68%，总市值约1.79万亿美元，超过成为谷歌/Alphabet（GOOGL.US），成为仅次于微软和苹果的美股第三大上市公司。同时，瑞银将英伟达目标股价从580美元上调至850美元，瑞穗将其目标股价从625美元上调至825美元。

不到一年半之前，英伟达的市值还落后贵州茅台约400亿元。而按照最新股价计算，英伟达市值已经相当于6家贵州茅台；而中际旭创则被认为是A股成色最足的英伟达概念股，目前总市值1020亿元，约为英伟达的0.8%。

3.相关概念股

Sora发布和英伟达创历史新高的时候，A股刚好春节休市，由于衍射作用，A股概念股开盘后大概率也会被不同程度带动。据不完全统计，目前在互动平台披露视频生成模型领域的业务的公司有十多家。

万兴科技旗下视频创意产品万兴喵影/Filmora可用于各类视频的创作和剪辑，“天幕”大模型是以视频创意类AI技术为核心的多媒体大模型，涵盖音频、图像、视频等多模态能力。

昆仑万维天工大模型在腾讯优图实验室联合厦门大学开展的多模态大语言模型测评中，综合得分排名第一。旗下产品是Star Group和Opera，其中Opera在海外已经推出了短视频功能。

当虹科技拥有自研的AIGC工具集，发布了以静态照片生成三维体积视频的方案，并且通过点云模型转换及压缩算法实现高达800倍的视觉无损压缩，实现不同模态之间相互切换。

因赛集团旗下InsightGPT目前可生成20秒以上的视频，能够结合图像、视频大模型，融合抠图等多种算法，再结合音频模型，整体渲染后最终合成完整视频。

A股英伟达产业链概念公司有40多家，包括海康威视、工业富联、京东方A、中际旭创等，产业链中与英伟达存在实际业务的公司较少，更多是傍概念。

我们做价值投资还是要买那些你能看的懂的行业和公司，市场里大部分概念股炒作对投资者来说并不是馅饼，而是陷阱。2023年也炒过AI的相关概念股，科技股对大部分人来说是很难理解的，随着业绩陆续披露，大部分AI概念股被证伪，当时的鸿博股份算是典型案例，半年涨4倍，现在股价已经腰斩。概念炒作过后，股价都是一地鸡毛。

五、其他消息

1、中国1月份社融和人民币贷款新增规模创纪录新高。

中国1月社会融资规模增量和信贷增量双双超出市场预期，并飙升至纪录高位。周五公布的数据显示，2024年1月，社会融资规模增量为6.5万亿元人民币，相比之下，12月为1.94万亿元，去年同期为6万亿元。市场机构对1月新增社融的预测中值为5.7万亿元，说明1月社会融资规模增量超出市场预期。

2、日本名义GDP跌出全球前三被德国反超。

日本15日公布，2023年日本GDP初步统计数据为591.482万亿日元，约合42106亿美元，低于德国的44561亿美元。

这个新闻意义不大，背后其实是汇率换算的把戏，既不能说明日本经济弱了，也不能说明德国经济多强

3、半导体行业复苏

阿斯麦：半导体市场已触底 目前有复苏迹象。阿斯麦在周三公布的2023年年度报告中表示，半导体市场已经触底，目前已有复苏迹象。阿斯麦表示，第四季度，新增订单金额从上一季度的26亿欧元环比增长两倍多至91.9亿欧元，创历史新高，远远高于分析师平均预期的36亿欧元，主要是因为市场对其最精密机器的需求飙升，这可能表明半导体行业正在复苏。

4、主要大宗商品价格

假期期间，海外主要大宗商品多数上涨。能源方面，布伦特原油、WTI原油涨幅均超4%，但美国与欧洲天然气价格出现回落。有色及贵金属方面，美国CPI数据超预期，带动美元指数再度走强，黄金价格承压下挫。“佤邦对锡精矿出口收取三成实物税”的消息扰动预期，LME锡价大涨。农产品方面，ICE棉花大幅走高，日胶期货、新加坡20号胶期货双双上涨。

5、美国通胀超预期

2月13日，美国劳工统计局公布，美国1月CPI同比增3.1%，高于预期的2.9%，核心CPI同比增3.9%，高于预期的3.7%，环比来看，1月分美国核心CPI增长0.4%、创八个月最大升幅。17日公布的1月PPI同比增长0.9%，环比增速超过预期，加快至0.3%，核心PPI同比增长2%，环比增长0.5%，同样超出市场预期。

核心因素是住房，住房对整体CPI的涨幅贡献了三分之二以上。另外，美联储对CPI权重进行调整也有影响。其中核心服务的权重被明显上调，商品和能源的权重被下调。

别看数据超预期，其实美国通胀在市场看来基本是秋后蚂蚱，看短期波动没太大意义，长期降息趋势已经是共识，只是快慢一两个季度的差别而已。

六、小结

现阶段，管理层救市动作不断，基本上市场想要什么利好就给了什么，春节前直接把村长都换了，春节期间还加班加点抓违法违规，而且力度空前。

A股上一轮大牛市的启动时间是2014年，到现在已经接近十年了，现在A股和港股估值全球最低，可以说是遍地黄金的时候了，接下来，如果国内经济如期复苏，经济形势好转，投资A/H股的性价比就更高了。最后，祝大家开工大吉，事业和投资在龙年里如龙得云，万里腾飞！

这是一张把A股所有上市公司按照1、2、3级行业分类的表，我们称之为“万能表”。

表里把每个公司近三年的营业收入，扣非净利润，净资产收益，研发费用等等衡量企业经营能力的重要数据，全部用最简单的方式囊括了。

任何一只股票你都可以看到它属于哪个行业，他跟同行业竞争公司对比，有哪些优劣势？如果他营业收入够多，说明这个公司够大。如果扣非净利润够多，说明公司够强。如果净资产收益率够高，说明公司的质量更高。如果公司的研发费用够好，说明公司的竞争力强。

评判股票的重要关键数据在这个表上一目了然。如果你觉得你用得上，可以私聊找我领取。