4家亏损企业过会！2023年企业上市需要多少净利润？

据统计，2023年，A股首发上会公司合计299家（二次上会按最终结果计算），其中通过279家，被否12家，暂缓8家，通过率为93.31%。

根据创业板、科创板、北交所和主板四个不同板块的净利润基础情况，279家A股企业过会前一年度归母净利润总额为796.08亿元，过会前一年度净利润平均值为3.10亿元。

本文通过对相关板块财务指标要求进行对比分析，并提出相关建议，供拟上市企业参考。

注：有22家企业未披露2022年净利润年报，因此我们只分析披露过会前一年度净利润年报的257家公司。

科创板IPO净利润

在披露2022年净利润年报的273家上会企业中，科创板上会32家企业，占比11.7%，其中过会企业30家，被否1家，暂缓1家。科创板过会企业最近一年的平均净利润为2.29亿元，净利润中位数为7298.03万元，净利润小于5000万且为正有6家，占比20%，净利润最高值为30.09亿元，最低值为-2.71亿元。

注：有2家科创板上会企业未披露2022年净利润年报

据统计，报告期内最近一年净利润高于5,000万的企业有21家，占比过会企业总数70%。

报告期内最近一年净利润为负的过会企业仅有3家，分别是思哲睿、新通药物与必贝特。这3家最近一年净利润为负的过会企业均属于医疗、制药行业，均选择科创板第五套标准上市，均在2023上半年成功通过发审委会议。

此外，在披露年报的科创板被否、暂缓的企业中，（1家被否与1家暂缓企业未披露2022年净利润年报）最近一年净利润均为负。

去年同期，科创板过会企业中，归母净利润为负的企业有12家。对比2023年，同比下降75%。

自2023年8月27日中国证监会表态“阶段性收紧IPO节奏”之后，对于科创板来说，科创板第五套标准也随之趋严。从目前科创板IPO过会企业统计数据来看，选择科创板第五套标准上市风险会很大，过会企业会很少。实际上，之前采用第五套标准上市的企业，大部分尚未盈利但有营业收入，真正以“0收入”冲刺IPO的项目成功率也并不高。

值得一提的是，科创板公司天星医疗IPO申请获受理使得“冰封”近3个月的医疗企业IPO迎来转机。自7月以来，多家医药企业IPO终止，近3个月没有新增上市申请获得受理，叠加阶段性收紧IPO节奏的监管安排，整个医疗企业IPO都处于收紧状态。9月26日，天星医疗IPO申请获得上交所受理，打破了此前“医疗企业暂停IPO”的传闻。

对于大规模的科技企业，有硬核科创能力，进口替代的重点方向，一级市场估值较高（20亿以上），基本上可以考虑申报科创板IPO。

创业板IPO净利润

在披露2022年净利润年报的273家上会企业中，创业板上会108家企业，占比36.1%，其中过会企业100家，被否6家，暂缓2家。创业板过会企业最近一年的平均净利润为1.54亿，净利润中位数为9352.93万元，净利润最高值为19.05亿元，最低值为5322.87万元。

注：有23家创业板上会企业未披露2022年净利润年报

整体来看，超6成创业板IPO上会企业的最近一年净利润大于8,000万，共计53家，占比67.95%。2023年IPO过会企业中，最近一年净利润最高的是容汇锂业（19.05亿元），最低的是鑫信腾（5322.87万元）。

去年同期，创业板过会企业205家，其中在披露最近一年净利润年报的企业中，归母净利润在5000万-8000万的企业有69家，占比33.66%。在此区间更详细的统计，有53家企业在6000万-8000万中，占比76.81%。因此，可以说，去年创业板IPO净利润的要求在6000万以上。

聚焦“三创四新”的创业板没有净利润亏损企业过会。值得一提的是，2023年下半年，创业板有46家企业撤回，有22家企业最新一年归母净利润为小于8000万，占比47.83%。因此在2023年企业创业板IPO，净利润最好达到8000万。

主板IPO

在披露2022年净利润年报的273家上会企业中，主板上会88家企业，占比32.2%，其中过会企业85家，被否2家，暂缓1家。主板过会企业最近一年的平均净利润为6.69亿，净利润中位数为1.62亿元，净利润最高值为133.15亿元，最低值为6184.06万元。

据统计，最近一年净利润高于1亿元的企业有71家，占比过会企业83.53%。

“衣食住”公司在2023年8月以来出现密集撤单情况。数据显示8月以来，有27家“衣食住”企业在主板撤单。其中8家在9月撤单，11月与12月各有7家撤单。

这其中不乏知名企业。如9月28日终止IPO的八马茶业，曾有望冲击“茶叶第一股”；9月25日撤回申请的德州扒鸡，为百年老字号；9月4日撤回申请的青岛沃隆食品股份有限公司，经营着知名品牌“每日坚果”。

涉及吃穿住的企业，沪深板块在审的基本都会劝退；还未申报的将不予受理，除非是规模很大的标杆龙头企业(非细分行业)。在2022年主板净利润8000万元即可冲刺，如今低于1亿元基本无望。也意味着申报主板IPO，企业净利润最好在1亿元以上。

北交所IPO净利润

在披露2022年净利润年报的273家上会企业中，北交所上会69家企业，占比25.27%，其中过会企业64家，被否2家，暂缓3家。北交所过会企业最近一年的平均净利润为5921.26万元，净利润中位数为5158.18万元，净利润最高值为1.91亿元，最低值为-1.14亿元。

在北交所过会企业中，有1家过会企业最近一年净利润为负，占比1.56%。

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企业现有的盈利能力对于北交所IPO不是决定性指标，但净利润太低显然也不容易上市。企业如果有意申报北交所，净利润规模起码要在2000万之上，最好保持在3000万以上，从上市难度来看，北交所可以说是净利润偏低企业的首选。

总结

对于沪深交易所来说，板块的定位要求十分严格。科创板较为重视科技创新、扶持硬核科技的态度和科创属性，选择科创板第五套标准上市风险会很大，过会成功率并不高。创业板聚焦“三创四新”，对申报IPO的企业净利润要求逐步严格，最好达到8000万以上。注册之下主板“大盘蓝筹”特点凸显，在沪深主板上市的企业基本上年净利润得达到1亿元以上，是各行各业的龙头。

对于北交所，申报IPO的企业最近一年净利润在3000万至8000万之间的跨度非常大，是净利润偏低企业的首选，沉淀的企业数量很多，后备军充足，新增受理数稳中有升。

交易所不是企业能自由选择的，企业能做好的就是提前规范，随时做好准备，了解沪深交易所与北交所最新的申报IPO的业绩要求，一旦业绩达标，就申报上市，最重要的还是企业的稳健经营和规范运行。

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