2023年十大典型上市公司财务造假案：最高被罚1.5亿元，有人被收监

股市本应该是一个公平、透明的投资场所，但现实情况是，投资者往往难以获得与融资者对等的保护。

近期，监管部门依法对A股市场造假时间长、金额大、影响恶劣的几起财务造假案件作出从严、从快、从重处罚，受到市场关注。

通过盘点2023中国股市财务造假十大影响案例，这既是监管对个案的重拳出击，也是持续治理市场的缩影。

泽达易盛：

6年虚增收入5.65亿元，被罚超1.5亿元

泽达易盛于2020年6月登陆科创板。调查显示，泽达易盛在2016年至2021年间编造重大虚假内容，共计虚增营业收入5.65亿元、虚增利润2.96亿元。其中，6年间虚增利润在其当年利润中的占比分别高达104.72%、91.05%、103.24%、67.69%、88.97%和56.23%。

监管部门对泽达易盛给予警告，并处以8600万元罚款。对实控人林应处以3800万元罚款；对其他责任人共处以2700万元罚款。2023年7月7日，泽达易盛被上海证券交易所终止上市并摘牌，成为科创板退市第一股。

9月21日晚间，东兴证券发布公告称，公司拟与其他中介机构及相关当事方共同出资3.4亿元设立泽达易盛事件赔付专项资金账户，通过司法调解等高效方式赔付适格投资者的投资损失。

奇信股份：

8年虚增利润26亿，被罚1.1亿元

奇信股份主要从事建筑装饰工程的设计与施工业务，2015年登陆深交所主板。经查明，奇信股份于2012年至2019年累计虚增收入13.1亿元，虚增利润26.3亿元。通过财务造假，奇信股份原实控人叶家豪累计套现达20.24亿元。

证监会对奇信股份处以5000万元罚款，对实控人叶家豪、董事长叶洪孝、总裁余少雄、财务总监乔飞翔等15人累计处以6050万元罚款，罚款总计1.1亿元。其中，叶家豪被罚1400万元、叶洪孝被罚700万元。

思创医惠：

2年虚增收入1.31亿元，被罚近1亿元

9月25日晚，思创医惠收到证监会浙江监管局下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》。经查，思创医惠在2019、2020年两年共计虚增收入1.31亿元、利润1.17亿元。

浙江证监局拟决定：对思创医惠罚款8570万元；对时任董事长、总经理章笠中罚款750万元；对时任财务总监王凛、时任副董事长副总经理、董秘孙新军分别罚款300万元；对时任监事会主席、职工监事汪骏罚款50万元，公司及4名责任人合计拟被罚款9970万元。浙江证监局拟决定对章笠中采取10年市场禁入措施。

值得注意的是，思创医惠造假是全面注册制以来首个可转债发行文件编造重大虚假内容的案例。目前，思创转债信用级别为BBB-。截至12月25日，剩余份额6.594亿元，剩余期限1128天。

紫晶存储：

4年虚增利润超3.7亿元，被罚超7000万元

紫晶存储是一家光存储高科技企业，公司成立于2010年4月，由郑穆、罗铁威两人共同出资成立，注册资本300万元。2020年2月，紫晶存储在上交所科创板上市，被称为“光存储第一股”。

经查，紫晶存储在2017年-2019年上半年分别虚增利润2162.71万元、3903.63万元、2532.66万元，占当年利润总额的35.82%、32.59%、137.33%。2017年至2020年累计虚增营业收入逾7亿元，累计虚增利润超3.7亿元。

监管部门决定，对紫晶存储给予警告，并处以3669万元罚款；对实际控制人郑穆、罗铁威分别处以2164万元罚款、1804万元罚款；对公司其他责任人处以1435万元罚款。7月7日，紫晶存储正式宣布终止上交所上市，其科创板之路也行至尽头。

根据最新消息，实际控制人郑穆、实际控制人一致行动人罗铁威涉嫌欺诈发行证券罪。此二人现羁押在梅州市梅县区看守所，现已被梅州市检察院批捕。

星星科技：

2年虚增营收近47亿，被罚超2500万元

星星科技成立于2003年，立马车业集团成员，位于江西省萍乡市，注册资本22.68亿元，公司主要从事各种视窗防护屏、触控显示模组及精密结构件的研发和制造。2011年在创业板上市，有“消费电子视窗护屏第一股”之称。

8月7日晚间，星星科技收到中国证监会送达的《行政处罚决定书》。经查，通过虚构销售、虚构租赁和加工业务、虚构采购、虚假采购折扣等方式，2019年虚增营收14.39亿，虚增营业成本2.65亿，虚增利润11.74亿，分别占当期营收的22.68%，营业成本的4.98%，利润总额的761.2%。

2020年虚增营收32.58亿，虚增营业成本15.95亿，虚增利润16.63亿，分别占当期营收的39.26%，营业成本的22.22%，利润总额的3799.51%。

证监会对星星科技进行警告，并处以600万元的罚款，对时任董事长刘建勋、时任总经理潘清寿、时任董事长刘琅分别处以罚款450万，对公司及9名责任人合计罚款2560万。

庞大集团：

4年财务造假，被罚2220万元

庞大集团是曾经的“4S店之王”。资料显示，庞大集团成立于2003年，是一家集汽车销售及售后服务为主营业务的全国性汽车经销商集团。2011年4月份，庞大集团在上交所挂牌，成为国内第一家通过IPO登陆A股的汽贸集团。

经查，庞大集团在2019年至2022年连续4年年度报告存在虚假记载，在债务重组、股权转让等过程中，不当确认投资收益、计提预计负债等，影响利润总额22.64亿元。上交所在6月30日对公司股票予以摘牌，公司股票终止上市。

12月22日晚，河北证监局针对退市企业庞大集团的财务造假案，开出了高达2220万元的大额罚单，并对2名主要责任人员分别采取终身证券市场禁入、十年证券市场禁入措施。

*ST慧辰：

5年财务造假，被罚1600万元

*ST慧辰是一家主要从事数据分析产品和服务的企业，2020年7月在科创板上市。

12月7日晚间，*ST慧辰收到行政处罚事先告知书。经查明，其控股子公司信唐普华在2018年至2022年虚增收入和利润，导致慧辰股份2020年7月13日披露的《招股说明书》及2020年至2022年年报存在虚假记载。

其中，2018年至2021年虚增收入合计7542.64万元，2018年至2020年虚增利润合计8437.35万元，2021年至2022年虚减利润合计12217.39万元。

因连续5年存在虚增营业收入、虚增利润、虚减利润等情况，监管部门决定对公司、时任董事长、总经理、财务总监等有关责任人予以责令改正、警告和罚款，罚款合计1600万元。

*ST博天：

5年虚增利润10.34亿，被罚1300万元

博天环境是专业的水生态环境综合服务商，在工业水系统、城镇水资源、膜产品与资源化、土壤与地下水修复等领域，形成了一体化的解决方案。2017年2月，在上海证券交易所挂牌上市。

12月9日，*ST博天披露公告称，公司收到了北京证监局下发的《告知书》，认定公司通过多种方式虚增或虚减营业收入、利润，导致2017年、2018年、2019年、2020年、2021年连续5年年报存在虚假记载，累计虚增利润10.34亿。

根据公告，公司或被实施重大违法强制退市。另外，公司及高管拟合计被罚1300万元，赵笠钧时任博天环境董事长、总裁，被采取7年证券市场禁入措施。

凯乐科技：

5年虚增利润59.4亿元，被罚超1600万元

隋田力900亿“专网通信”案件对多家上市公司造成影响。凯乐科技于2000年登陆上交所主板。2016年至2020年，凯乐科技与隋田力合作开展“专网通信”业务。合作期间，凯乐科技仅存在少量专网通信业务，其他专网通信业务均为虚假。仅是按照合同约定伪造采购入库、生产入库、销售出库等单据，没有实际业务。

2016年至2020年，凯乐科技累计虚增营业收入512.3亿元，虚增利润总额59.4亿元。监管部门对凯乐科技给予警告，并处以1000万元的罚款；对时任董事长朱弟雄处以500万元罚款；对其他责任人合计处以150万元罚款。

*ST宏图：

5年造假480亿，被罚超1000万元

4月18日晚间，ST宏图发布公告称，收到证监会行政处罚及市场禁入事先告知书。*ST宏图连续多年虚构交易、虚增收入和利润，并虚减负债。2017年至2021年财务报表虚减负债金额合计481.8亿元。

调查结果显示，*ST宏图此次财务造假行为是由三胞集团实控人、董事长袁亚非组织、领导和策划。作为昔日的南京首富，袁亚非被称为“电脑大王”。他所创立的三胞集团有限公司，是ST宏图的控股股东公司。而宏图三胞则是ST宏图旗下的全资子公司。

证监会拟对ST宏图、控股股东三胞集团及一众责任人员作出行政处罚、证券市场禁入等措施，罚款合计超过1000万元。

写在后面的话：

财务造假是一种严重的违法行为，不仅会严重扭曲企业的经营状况，误导投资者的判断；而且会严重破坏市场的公平竞争环境，影响股市的稳定和健康发展。

近年来，证券监管“长牙带刺”，多家公司因财务造假等问题被立案调查，并被处以相应的政处行罚。不过，部分公司业绩造假的行政处罚力度可能有值得商榷的地方，尤其涉及2020年新证券法实施以后的违规，部分公司的处罚力度偏轻。

行业专家建议，当务之急，是要对财务造假者立体追责，强化对证券违法行为的惩戒威慑力，进一步筑牢综合立体惩治体系。总的来说，就是要突出重典治本，对于破坏市场秩序的行为，把板子打准打痛，切实提高违法违规成本，有效维护市场“三公”秩序，最终巩固投资者长期投资信心。