共工财经局：基金经理被合作券商销售说“追涨杀跌还比较懒惰” 摩根基金冤吗？

共工财经局：基金经理被合作券商销售说“追涨杀跌还比较懒惰” 摩根基金冤吗？

近日，金融圈再现微信群大型“社死”现场，安信证券研究所某销售将一份摩根基金派点分析PPT误发到了客户大群，引发轩然大波。

在PPT里，该销售直言，摩根的基金经理喜欢右侧风格，比较喜欢追涨杀跌；喜欢上门一对一，基金经理相对懒惰；喜欢餐叙，尤其私下约饭，同时喜欢参加活动，喜欢礼品……

作为市场销售人员，这位销售对客户做画像并无不妥，事实上大部分券商销售都需要做此类文件。但正所谓“看破不说破还是好朋友”，有些事情“只可意会不可言传”，安信证券这份PPT一出，双方瞬间顿感脸上挂不住。

安信证券第一时间拉出新员工“背锅”，表示上述内容系“员工个人的主观臆断，未经审核的严重不实内容。”并声称，该员工今年8月23日正式入职，在安信工作仅3个月。目前，安信证券已责令该员工停止所有工作，将对其进行严肃问责处理。相比之下，摩根基金表现颇为大度，表示没有对安信证券停佣。

虽然这位销售为自己一时马虎付出了代价，但是被卷入其中的摩根基金其实并不冤。作为国际知名投资机构，摩根基金在A股也是亏得一塌糊涂。

01

主动权益类产品几乎“全军覆没”

摩根资产管理隶属于摩根大通集团，是全球最大的资产管理公司之一，截至2023年3月31日，全球资产管理规模高达2.67万亿美元。

2008年，摩根士丹利入股巨田基金，并更名为摩根士丹利华鑫基金，以合资的形式进入中国市场。

在“全球知名外资投行”光环的加持下，摩根基金备受国内投资者推崇，其管理资产规模水涨船高，2021年末一度达到了1857.20亿元。但近两年，其在管资产规模大幅缩水，截至2023年12月1日其管理基金规模已降至1293.92亿元，两年时间缩水超500亿元。

其中，货币型基金在过去两年减少了338.91亿元，混合型基金减少270.29亿元，股票型基金减少了56.25亿元。截至目前，摩根基金旗下规模最大的产品为货币型基金580.94亿元；混合型基金规模为316.56亿元；债券型基金规模为243亿元；股票型基金规模为93亿元；指数基金规模为93.29亿元；QDII规模为60.21亿元；最后是指数型基金27.82亿元。

在管规模大幅缩水背后，摩根基金在过去两年业绩表现不佳，尤其是主动权益类更是亏得惨不忍睹。

截至目前，摩根基金旗下股票类产品为39只，在过去一年无一取得正收益，业绩最好得摩根卓越制造股票A也亏了7.37%，而最差的摩根核心精选股票C则暴亏43.18%，摩根核心精选股票A同样暴亏42.84%。

在79只混合类产品类产品中，过去一年仅有摩根安通回报混合A和摩根动态多因子混合A取得0.4%和0.09%的正收益，其他产品近一年收益率均告负，其中摩根景气甄选混合C的跌幅达到了28.71%。

指数型基金产品业绩表现也较为惨淡，14只产品中仅有3只在过去一年取得正收益率，最高的摩根中债1-3年国开债指数A仅为2.14%，而摩根MSCI中国A股ETF联接C跌幅则达到了13.05%。

02

投资总监旗下多只基金近两年跌幅近50%

安信证券员工“误发”的PPT提到，摩根投资总监杜猛话语权大，有排名调节权，并称“摩根基金喜欢右侧风格，喜欢开始涨的股票，比较追涨杀跌。同时喜欢搞票，追求核心圈。”

天天基金网显示，杜猛于2007年10月起加入上投摩根基金管理有限公司，先后担任行业专家、基金经理助理、基金经理、总经理助理/国内权益投资一部总监兼资深基金经理，现担任副总经理兼投资总监。

截至目前，杜猛管理着7只基金，累计任职时间12年又149天，管理基金规模118.01亿元。杜猛管理过的基金产品摩根新兴动力混合A曾创下任职期间回报331.10%的佳绩。

然而杜猛现任基金的业绩可谓一言难尽，在管7只基金近一年平均跌幅都在20%左右，摩根新兴动力混合A、摩根中国优势混合A、摩根远见两年持有期混合近两年的收益率分别为-46.57%、-44.60%和-48.77%。

不只是杜猛管理的基金表现不佳，其他基金经理产品也亏的惨不忍睹。比如，上文提到的摩根核心精选股票A的基金经理李博，近一年无一产品收益率为正，其在管产品摩根行业睿选股票A/C近两年的跌幅均超过50%。

另一名基金经理陈思郁自2021年8月起同时担任上投摩根景气甄选混合型证券投资基金基金经理以来，除了摩根安全战略股票A、摩根双核平衡混合A分别取得32.00%和48.54%外，其他6只产品任期内收益率跌幅均超过了30%。

业绩巨亏背后，摩根基金的经理们也难逃追涨杀跌。比如，以去年四季度买卖的前十大重仓股来看，摩根基金买卖前十股票中，单向买入的股票有3只分别是：晶澳科技、天合光能、通威股份；单向卖出的股票也有3只分别是：贵州茅台、隆基绿能、药明康德。配合股价走势分析，不难发现摩根基金确实存在追涨杀跌的情况。

来源于：华博商业评论

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