魏臻卸任 华平中国挥别黄金20年

发生在萧条时期下的人事更迭，早已不是什么新闻了。只是落在华平投资这一老美元基金巨头身上，多少还是引起了不少关注。

眼下，华平在中国正值转型时期，首支30亿元的人民币基金方刚刚募集完成，这是支专注于中国市场泛医疗健康领域的投资策略基金，也符合当下中国经济发展的方向。这也被视为美元退出中国的强烈信号。

投资方向变化，华平团队也发生了重大调整：继程章伦于去年卸任后，魏臻（Frank Wei）也即将卸任华平投资中国区总裁，但他将继续担任华平投资董事总经理直至 2024 年底，以确保顺利过渡。另还有大约5名投资人（主要是消费团队）也将于近期离开华平。其中消费组合伙人张磊已于不久前离职。

未来，华平中国私募股权投资将迎来两名新的掌门人：方敏和周朗。新一轮决策者领导下的华平中国，又将如何落脚？

魏臻华平共舞20年

魏臻在华平的工作日子已经超过了20年。其于2002年加入华平，2016年接棒华平投资中国区总裁，一直工作至今。

在入职华平之前，魏臻曾就职于麦肯锡（上海）和摩根士丹利（香港）投资银行部。在中国互联网兴起的第一波热潮中，魏臻离开了摩根士丹利加入了人人网的创业团队中。

2000年初，魏臻暂停创业远赴美国哈佛商学院就读MBA。期间他与柳传志、曹德旺等中国最早一代的企业家有过深入交流和接触， “我觉得他们是对中国今后的经济增长，甚至国运都是非常关键的人群。”为此，魏臻还曾筹划撰写一本书，名字就叫做《The making of the Chinese Enterprise》(《创造中国企业》)，将中国企业家的创业故事向全世界展示。

2002年，魏臻正式加入华平。自此，他不再是一个观察者的身份，而是作为中国企业家的伙伴和顾问，参与到这些中国企业的创业过程中。而魏臻也由此投身至华平中国与中国股权投资行业的黄金20年中。

大消费、医疗等领域是魏臻主要关注的方向，并先后主导了对国美电器、银泰百货、孩子王、中通快递等公司的投资。

2006年，魏臻带领华平中国投资了中国最大的家电零售连锁品牌国美电器及知名百货连锁品牌银泰百货；

2012年，主导投资中国最大的全渠道母婴童零售平台孩子王；

2014年，主导投资快递公司中通快递；

2017年以来，陆续入局锦欣生殖、海吉亚、美中宜和等中国民营连锁医院；

2020年开始，投资海和药物、和誉医药等中国领先的生物技术公司，并主导对国货美妆品牌完美日记的投资；

2021年，投资新兴饮料品牌元气森林及有着“中国美食迪士尼”之称的文和友，加速布局中国新消费领域。

这20年里，魏臻也见证了华平投资在中国从300多万美元的投资额发展至每年投出20亿美元，累计投资超过150亿美元，资产管理规模超过200亿美元的头部基金。与之同时，中国VCPE行业也经历着从无到有，从寂寥到火爆，资产管理规模翻百倍的“黄金20年”。

华平中国的探索与转型

“一家PE机构如果没有非常突出的中国业务，不能称其为全球领先的PE。就像30年前全球领先的PE都需要有非常成功的美国业务一样。”魏臻曾说道。

在中国近30年的投资史里，华平投资以美元基金的身份向超过150家企业投资了近160亿美元，涵盖了医疗健康、工业科技、消费及互联网、金融及企业服务、新基建等热门领域，包括蚂蚁金服、神州租车、神州专车、中通快递、中国华融、蔚来汽车、自如等多个知名企业。

其中在新基建方面，华平于10年前开始在物流仓储、数据中心、高科技产业园区领域深入布局，且于2015年之前完全退出了其在零售和商业地产领域的投资。投资的企业涉及7天连锁酒店、美凯龙、华润置地、ESR、东久新宜、京东产发、阳光海天、锦和资管、魔方公寓、Weave Leaving、CREATER创邑、普平数据、博浩数据等。

今年前9个月，华平在中国的投资总额已超过6亿美元，是国内活跃的美元基金之一。

当然，华平在中国也有投资失利的案例。2001至2002年期间，华平两度向港湾网络累计投资5300万美元，然港湾网络两次冲击上市未果，最终被华为全盘收购，华平耗时六年才得以抽身。

同样也因为稳健，华平错过了拼多多、今日头条等项目。“有时候所谓的‘错过’在当初从风险控制角度来说是正确的决定。华平每错过一个就躲过了十几个、二十几个被淹死的风险。”魏臻表示。投资理念稳健，是魏臻身上最突出的“标签”之一。

“投资就像做人，非常难。” 魏臻曾坦言，但他始终看好中国的投资前景。其曾称，未来8-10年内，中国有机会成为全球最大的经济体，而华平的战略使命是“全方位、多维度的扎根拥抱中国的资本市场变革”。

在过往两年里，华平不断推行本土化。其中的战略举措就包括：参股华宝基金，拥有其49%的股份，开创了PE大比例入股中国公募基金公司的先例；申请A股券商牌照，成为中国首家发起设立证券公司的PE；募集首支人民币基金，等等。

今年9月7日，宜兴市与华平投资正式签约，出资华平投资的首支30亿元人民币基金，专注于大健康产业投资，新基金正式落户宜兴市。在美元与人民币分野的时代，华平此举也被视为走出了在华转型第一步。

据了解，该基金未来计划投资10-15个项目，将重点布局创新药、创新医疗器械、以及医疗服务的头部公司，推动全球医疗创新技术落地中国。

从大消费到大健康，华平正在不断调整在华的投资步调。在此背景下，人事的变动也不足为奇了。

第四代掌门人来临

事实上，自1994年入华，华平中国已经历了三代掌门人的更迭。

第一代掌门人孙强，是华平中国业务的开创者，他也是中国国内最早私募股权投资的投资人之一。其于1995年加入华平投资，并先后担任集团合伙人、全球经营管理委员会成员、亚太区主席，直至2015年离开。

第二代掌门人黎辉，其于2002年至2016年间担任华平投资的亚太区负责人，2017年离开后创办了大钲资本，首个投资项目便是瑞幸咖啡。

第三代掌门人则是程章伦和魏臻，在黎辉走后，程、魏二人就开启了共同领导华平中国的6年。

程章伦于2000年以分析师身份加入华平，比魏臻早两年。在华平就职期间，程章伦牵头了58同城私有化，还曾主导联合创办了锐迪科微电子。2022年9月，程章伦宣布退休设立家族办公室，魏臻成为中国区的独立负责人。也正是在这一年，华平正式开始募集首支人民币基金。

如今，随着魏臻的即将离开，华平中国也将迎来第四代掌门人：方敏和周朗。两位均是华平投资的“老人”。

方敏于2007年加入华平投资，目前担任华平中国董事总经理，中国医疗健康、消费及互联网投资负责人。加入华平之前，曾职于波士顿咨询集团，主要负责医药和医疗器械领域的管理咨询业务。

周朗2005 年加入华平投资，目前同样为华平中国董事总经理，同时也是中国金融及企业服务、工业科技投资负责人。加入华平之前，其曾任职于花旗银行香港投资银行部以及瑞士信贷银行多伦多投资部。

此外，入华以来，华平中国团队的独立自主问题始终未能得到很好解决。相传仅在黎辉时代，华平中国曾有一段时间拥有类似独立决策的空间。

只是这样的尴尬局面，是否会在第四代掌门人执掌中结束，也成为华平留给市场的疑问之一。