周度策略：买买买，看好节后行情，持股过节！

一、周末大事件

领.导对推进新型工业化作出重要指示；中美成立经济领域工作组；监管要求券商针对程序化交易制定落实方案，私募称监管重点在是否存在净做空；央行、金融监管总局发布我国系统重要性银行名单；教育部：对“预制菜进校园”应持十分审慎态度 不宜推广进校园；千亿规模战略性新兴产业发展基金将在年内启动运营；

美国副国务卿：无法将中国排除在关键矿产供应链之外 非常乐意与中国展开合作；美国公布芯片法案“护栏”规则。

投资要点：

1）AI应用：微软宣布推出AI全球版智能副驾Copilot，将直接集成到Win11、Office全系产品和Edge浏览器。

2）算力产业链：华为发布了《数据中心2030》报告，预测到2030年全球AI计算算力将超过105ZFLOPS(FP16)。

3）新型工业化：全国新型工业化推进大会9月22日至23日在京召开，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。

4）大金融：中美双方商定成立经济领域工作组 包括“经济工作组”和“金融工作组”。

5）人形机器人：特斯拉通过X发布Optimus最新录像，展示了视觉感知能力和运动控制能力的升级。

二、本周复盘

1、指数层面：震荡回调下，周五迎来反弹，尤其是创业板超跌严重，不仅跌破2000点，还创造了金三年以来的持续新低，最低点1963。周五虽然小幅放量中阳线，但是基于节前效应，预期下周反弹仍有空间，但是没必要过多积极，毕竟节前很多资金依然是房价状态，尤其是量能，很难大涨，所以本周的反弹更多的是超跌的修复，而非反转。

对于节后的行情，个人认为8-9月份已经把底部给走出来了，节后预期整个市场都是以逐步修复为主，毕竟当前很多个股都跌历史低位，尤其是很多基本面相当不错的个股，目前明显感觉跌不下去了，后续反转的概率极大。当然肯定是节后。

2、资金层面：1）北向：本周北上资金净流入最多的一级行业为：传媒 (19.32亿元)、银行 (18亿元)、计算机 (17.92亿元)；流出最多的一级行业为：电力设备及新能源 (-26.47亿元)、医药 (-22.76亿元)、食品饮料 (-14.23亿元)。2）内资：净流入最多的行业是化学制药 (21.26亿元)，医疗服务 (15.30亿元)，医疗器械 (13.19亿元)，净流出较多的行业是计算机应用 (-36.79亿元)，通信设备 (-31.21亿元)，饮料制造 (-22.02亿元).

结论：内资本周在在抄底医药，北向在卖出医药，分歧加剧。共性在与都在卖出食品饮料，所以短期这个板块不用过多关注。

3、板块概念层面：本周涨幅靠前的行业有医疗服务，生物制药，互联网电商，汽车服务，化学制药，跌幅靠前的有贵金属，酒店餐饮，电子化学品，景点旅游，电力。概念上持续围绕医药相关的上涨较多，周五才出现了cpo和光模块的超跌反弹。光刻胶，上游原材料的铅锌，贵金属，福建自贸区等回调较多。

结论：华为产业链依然是短期的市场热点，医药概念分支有超跌修复的预期，并且抄底资金挺多。目前华为概念延伸至科技领域的启发分支，节前大概率会是如此。医药部分分支依然值得持续关注。

三、下周展望（短线&中线）

1、指数层面：看震荡上行，成交量依然是关键，目前的成交量很难突破8k亿，所以整体的反弹参考意义没那么大，更多的是围绕节后有预期的板块布局，不过对比今年假期较长，很多人都是处于观望状态，叠加近期情绪比较低落，我们反而更看好节后的行情，下周会考虑加仓。现在只有6成仓位，下周考虑加仓至8.5成左右。

2、目前持仓：中期持仓上：目前储能21%，数字经济6%，科创50仓位18%，周期14%，整体62%的仓位；短线仓位占比4%，整体仓位66%！本周周一大幅降低了短线持仓，所以目前仓位略少于日常，周五没有去追，下周考虑加仓2成左右。

四、下周的机会

1、看好的方向上：算力，医药，工业母机。

2、算力的逻辑也是考虑节后的方向，毕竟TMT今年依然是整体的策略行情，q3虽然持续震荡回调，依然看好q4的新一轮的机会。所以围绕TMT，目前超跌反弹较猛的就是算力，后续会延续到pcb，存储，液冷等分支。

3、医药考虑的也是节后的布局，目前机构抄底医药的很多，目前看是超跌修复，但是对于医药行业的研究不够深，买什么目前还不确定，不过大概率会考虑先买指数。

4、周末发酵的概念就是工业4.0，新型工业化，所以市场肯定会有炒作热点，当做短期的情绪。

不过下周只有四个交易日，降低预期依然是关键。