封控结束，新冠创造的资本“神话”还能持续多久？

“疫情三年，新冠让很多人的人生彻底改变，更在资本市场上营造了一波又一波财富神话。如今转折点已然来临，资本神话会再次上演吗，又能持续多久？”

作者/凌凌柒

“抗疫，每个人都是自己健康的第一责任人”，新华时评这篇文章一经发出，正在欢欣鼓舞庆祝解封的人们不约而同想到的第一件事就是屯药。包含了莲花清瘟、感冒药、抗原试剂等新冠药剂的官方提示、民间清单纷纷上了热搜。

然而诡异的是，12月6日上午，医药商业、方舱医院、抗原检测、新冠检测等板块却逆势而动，出现了大幅回调，引得股民纷纷大呼看不懂。

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政策调整下的抢购热

随着防疫政策优化调整，一时间各地对抗原检测试剂盒需求呈猛烈增长态势。

近几日有媒体报道称，叮当快药平台上抗原试剂盒周订单量增长超过了8倍；截至本月4日，京东健康的抗原检测试剂盒周成交额环比增长344%。在各大电商平台上，某些规格产品甚至出现了缺货情况，线下实体店更是一盒难求，抗原试剂似乎成了大众后疫情时代居家必备物品。

抗原试剂火了，与新冠相关的药品也不甘示弱。

12月2日，广州市市场监管局副局长、新闻发言人丁力在新闻发布会上指出疫情防控措施调整优化以来，市民群众购药需求大涨。12月1日，广州市内零售药店感冒、发热类药品1天的销售记录就达10万条，是平日的2.5倍。

和广州情况相同，石家庄此前调整防控政策后，连花清瘟、板蓝根等药品被大量抢购，多款药品甚至全市缺货。

同时，社交媒体上也在疯传各种清单，引得大家一窝蜂地在线上和线下抢购药品。除国内常见的莲花清瘟胶囊、复方氨酚烷胺片、布洛芬缓释胶囊、润喉片等，更有不少人通过各种代购渠道，搜寻海外Paxlovid和Molnupiravir等新冠处方药以及仿制药。

对抗病毒，备好了抗原试剂、把家里的药箱塞满还远远不够。从官方角度来看，疫苗才是重中之重。

11月29日，国务院发布的《加强老年人新冠病毒疫苗接种工作方案》要求，优化服务、提供便利、多措并举、强化动员，加快提升80岁以上人群接种率，继续提高60—79岁人群接种率。

政府一边在大力提升老年人的疫苗接种率，另一方面，新一轮新冠疫苗的审批上市也在不断推进中。

12月5日，四款新冠疫苗宣布被纳入临床治疗范围，分别是万泰生物的鼻喷新冠疫苗、四川大学华西医院研发的重组新冠病毒蛋白疫苗、神州细胞的重组新冠病毒2价疫苗、三叶草生物的SCB-2019疫苗。 

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猛涨突跌 抢购热背后的谜之资本市场

早在抢购热潮之前，政策刚刚开始转向，敏锐的资本市场便已闻风而动。

根据中泰证券的预测，抗原检测试剂如得到大规模推行，国内市场单月规模有望达到280亿元，结合中国居民、企业的储备习惯，新冠抗原检测产品采购需求单月或达560亿元，年需求将达到6000亿元！

如此惊人的预期，让新冠抗原检测相关个股在11月迎来一波大涨。

其中，毅昌科技累计涨幅47.58%，一度触及10.96元/股的阶段性高位；热景生物累计涨幅40%，最高位触及160.66元/股；易瑞生物累计涨幅在4成左右，阶段性高位为26.22元/股；东方生物、瑞迪医疗及英诺特等累计涨幅也在10%以上。

与此同时，这波“囤货潮”使以以岭药业（主要产品有连花清瘟等）、众生药业为首的相关新冠药概念股大幅走高。数据显示，以岭药业10月以来累计涨幅110%；众生药业涨幅高达131%。该概念股指数10月以来累计涨幅达到27%。

而新冠疫苗相关个股则在《加强老年人新冠病毒疫苗接种工作方案》发布后迎来了一波小高潮。其中，康希诺尾盘拉升最高涨超14%；万泰生物盘中涨近10%；丽珠集团涨近7%。

整个11月，新冠疫情带动资本市场结结实实地火了一把。就在股民们肾上腺素飙升，摩拳擦掌地准备在这波行情里大展身手之际，资本市场却莫名出现了转变。

进入12月，A股多家抗原检测企业的股价跌幅都超过10%以上。其中，东方生物跌16.7%，万泰生物跌16.76%，安旭生物跌19.74%，热景生物跌18.73%。

12月5日收盘，毅昌科技直接跌停。

12月6日，医药商业、方舱医院、抗原检测、新冠检测等板块均出现大幅回调。毅昌科技盘中再度触及跌停；热景生物、东方生物跌超9%；万泰生物安旭生物、诺唯赞等均跌超7%以上。

种种迹象表明，主力资金正在离场。同花顺新冠检测板块指数显示，12月6日收盘，该指数跌破1000点，报998.08点跌2.75%。

同时，新冠疫苗相关个股也表现不佳。万泰生物、神州细胞、三叶草生物股价纷纷出现下跌。具有千亿市值的“疫苗第一股”智飞生物更是在12月5日这天下跌了3.6%；另一只热门疫苗个股康希诺跌了8.84%。

股民们惊呼：看不懂了！

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“囤药”“囤试剂”不能成为长久价值

追溯辣条在中国的发展历史并不长，也就不过二十多年的时间，中国辣条行业的发展几乎就是卫龙的发展史。

资本市场为什么给这些热门的概念破了一盆冷水？从近期官方和专家学者的表态中大抵可以窥其究竟。

一方面，屯药有没有必要？

作为管控松绑的先锋地区，广东省药监局在市内出现抢购潮后明确提示市民，购买少量短期、日常的急需备用药物就可以，长期大量的非理性囤药行为没必要。因为药物有保质期，存储也有一定的条件要求，广东省感冒类药物供应充足，市民应科学合理按需购药。

随后北京等多地官方和专家学者都纷纷表态，为当下这波抢购潮注入了冷静剂，民众的屯药热大概也会在一段时间后逐渐冷却下来。

一时的概念炒作难以挽留专业的投资者，长远的价值才更受资本青睐。

另一方面，抗原试剂消费难测。

主力资金的大幅流出意味着资本市场并未长期看好该板块。这大抵是因为尽管在未来一段时间内，国内会对试剂存在较大需求，但终究会受到防控政策、检测需求、疫情变化等不确定因素的影响。

同时，随着国家防疫政策不断调整，抗原试剂的价格也可能出现缓慢下跌。有业内人士分析，目前国内多地已经开始了试剂集采，且新冠抗原检测试剂及相应检测项目临时性纳入医保，未来试剂价格也将被大幅压低。根据媒体报道，此前一人份的抗原检测试剂盒标价20多元，到今年4、5月集采后，一人份的价格已经降到了三四块钱。

另一个原因是目前国内已有30多款新冠抗原检测产品获批，在充分的市场竞争下，价格优势就显得尤为重要。

总的来说，无论是新冠药物还是抗原检测，随着政策不断调整、大众对新冠疫情的认识越来越客观，像核酸检测行业过去两年多写就的“造富神话”，恐怕很难再次上演了。

疫情总会过去，正常的生活终将来临，那些能够提升我们的生活品质、让这个世界更加美好的产业，才应是资本市场长远的关注所在。