摩通：保险股首选中国平安、中国人寿，下调中国太保目标价至17港元

摩根大通发表报告指，中资保险商今年上半年的业绩确认基本面改善及盈利风险退却，加上资产负债表继续去除风险，及有充足的偿付能力资本。

风险降低令摩通预期今年余下时间市场对行业的焦点，将转向业务/盈利增长和资本回报。更重要的是，由于2023年起採用新会计准则，内地债券收益率下降似乎不会明显削弱保险公司盈利。基于其预期，在香港上市的险商估值特别吸引，现价相当于今年市盈率6倍的低谷水平，并有超过6%股息收益率。

行业中，摩通首选中国平安(2318.HK)及国寿(2628.HK)，相信两企有强劲的寿险复苏周期，及预期在未来一至两年有派息增长。至于太保(2601.HK)目标价由18港元下调至17港元，评级“中性”。