国盛宏观：下半年大基调已定，二十大有新提法

稳增长政策不断加码，政策加快落地，地产放松加速，但国内疫情再度反复，7月经济再次回踩。后续政策会怎么走？针对上述问题，我们对每半个月重大政策进行跟踪：1）中央、部委、地方的重要会议与政策；2）疫情防控政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2022.7.17-8.2）以来的政策跟踪。

核心观点：总体看，近半月政策仍是围绕稳增长、也有新动向，可重点关注7.28政治局会议、7.27二十大“预备会”、多部委稳增长兼顾防风险、多地稳地产等。继续提示：后续经济仍趋弱修复，政策也会全力稳增长，全年“保4”可能是更务实选择；短期看，应是存量政策落地为主，可紧盯5点：疫情演化；稳地产新政；可能的全国金融工作会议；增量财政政策（用足用好专项债限额的后续安排）；基建中观指标（沥青、挖掘机、水泥等）。

1、近半月政策仍是围绕稳增长、也有新动向，可重点关注7.28政治局会议、7.27二十大“预备会”、多部委稳增长兼顾防风险、多地稳地产等。

2、其它可关注的政策：财政部再问责8例违规举债；工业碳达峰方案出台；深圳、上海、河南发布多项产业规划；医养结合、数字文化产业贸易、乡村民宿获支持等。

3、继续提示：经济仍趋弱修复，政策也会全力稳增长，全年“保4”可能是更务实选择。

4、短期看，应是存量政策落地为主，可紧盯5点：疫情演化；稳地产新政；可能的全国金融工作会议；增量财政政策（用足用好专项债限额的后续安排）；基建中观指标（沥青、挖掘机、水泥等）。

5、下为近半月（7.17-8.2）重大政策一览：

>重要会议与政策：稳增长兼顾防风险；二十大“预备会”；关注保交楼、村镇银行、智慧城市、工业碳达峰；

>疫情防控政策：政治局会议仍要求严防严控，实际上中央和地方继续因时因势灵活调整；

>行业与产业政策：地产延续放松，河南成立地产纾困基金；医养结合、数字文化产业贸易、乡村民宿获支持。

报告摘要：

一、重要会议与政策：稳增长兼顾防风险；二十大“预备会”；关注保交楼、村镇银行、智慧城市、工业碳达峰

1、重要会议：继续部署稳增长政策；多方提及防风险，包括“保交楼”、地方村镇银行、企业债券本息兑付风险

>7.28政治局会议，延续了6月底以来高层会议或讲话基调，包括“淡化经济目标、注重稳就业稳物价、对地产表态偏积极”等，但也有新变化，包括“疫情防控仍严、未提消费、首提‘财政货币政策要有效弥补社会需求不足’、特别国债概率下降、更鼓励平台经济、经济大省要勇挑大梁”等，也回应了“停贷断供”、地方村镇银行等事件。

>7.27省部级主要领导干部研讨班，一般认为是二十大的“预备会”，总书记在研讨班讲话中指出：“二十大既要重点部署未来5年工作，也要对全面建成社会主义现代化强国两步走战略安排进行宏观展望；要紧紧抓住解决不平衡不充分的发展问题，着力在补短板、强弱项、固底板、扬优势上下功夫，研究解决问题的新思路、新举措”。

>7.29/7.21国常会，均部署了扩需求政策，包括延续免征新能源汽车购置税，支持刚性和改善性住房需求，加快专项债使用和用好政策性开发性金融工具。此外，再提“出台支持平台经济规范健康发展的具体措施”。

>多部门部署防风险，如8.1央行稳妥化解重点领域风险；7.29证监会加强跨市场跨领域跨境风险监测；7.28银保监会支持地方“保交楼”、配合地方隐债风险化解等；7.21发改委做好企业债本息兑付风险排查和存续期监管。

>多部门继续喊话稳增长，如8.1央行下半年要保持货币信贷平稳适度增长；7.31交通运输部积极扩大交通有效投资；农业农村部7.29抓好秋粮生产、生猪生产，7.20扩大农业农村投资；7.29发改委选准选好项目、尽快投放资金、加快开工建设以保持投资稳增长；7.29国家能源局做好能源保供；7.20文旅部推动文旅安全、有序复苏。

2、部委政策：稳增长政策加快落地；加强国有金融企业财务管理；工业碳达峰、“十四五”城市基建方案出台

>财政部8.2印发《关于进一步加强国有金融企业财务管理的通知》，重点规范金融企业收支和资产管理，要求真实完整披露财务报告，主要针对当前金融领域违法违纪多发，同时降本增效，多处提合理控制费用开支；7.29再通报8例地方隐性债务化解问责典型案例，重申严格遏制新增隐债，但稳增长下有2点新变化：一是存量隐债化解，7.7贵州再提通过展期、降息、续贷等方式化债；二是“用足用好专项债限额”，年内可用限额约1.55万亿。

>发改委等7.29印发《“十四五”全国城市基础设施建设规划》，重点打造智慧城市，包括智慧电网、智慧社区等，多处提及完善新能源汽车充电、加气、加氢等设施建设；7.22印发《关中平原城市群建设“十四五”实施方案》，关注2025年城镇化率65%、基本实现地级城市高铁全覆盖的目标；7.18印发《国民旅游休闲发展纲要（2022—2030年）》，目的在于挖掘文旅消费潜力，抓手包括优化节假日分布、建设环城度假带、社区休闲圈等。

>多部门稳增长政策加快落地，包括7.29商务部促进绿色智能家电消费；7.27农业农村部将降低农产品加工行业增值税率、扩大增值税进项税抵扣范围等引导生猪产业全链条发展；7.25央行鼓励金融机构成立文旅行业纾困基金；7.19交通运输部加快推进公路沿线充电基础设施建设；7.19国家能源局加快推进抽水蓄能项目开发建设。

>其他：8.1发改委印发工业领域碳达峰方案；7.28交通运输部将支持约30城实施综合货运枢纽补链强链；7.25最高法发布司法助力全国统一大市场建设30条；7.22央行等决定开展第二批跨国公司本外币一体化资金池试点。

3、地方：重点领域稳增长举措跟进；促消费、扩投资；关注地方村镇银行风险化解以及各地产业规划方案

>各省稳经济举措加快落地，侧重助企纾困、稳就业。浙江、西藏继续出台稳经济一揽子举措，分项举措更为重视助企纾困和稳就业，如7.30江苏失业保险稳就业13条、7.26上海个体工商户专项纾困、7.25浙江民航业纾困等。

>各地续发消费券，汽车、餐饮、家电和文旅依旧是地方促消费主抓手。此外，深圳新设企业销售奖补，支持批发零售企业在深设立采购中心，以及支持制造业企业在深成立销售公司，按销售额给予补助。

>各地基建加快开工，新签约和新开工项目超万亿。18省新签约及集中开工项目总投资约1.2万亿，多为产业、新能源、交通基建项目。上海举办金融支持上海重大项目投资授信活动，共102个项目，首批授信总额3366亿。

>其他：8.1河南、安徽蚌埠村镇银行开启第三批先行垫付；7.28上海发布碳达峰方案；各地密集发布产业规划，如7.26深圳促进生物医药产业发展、7.28上海促进智能网络汽车和氢能发展、7.24河南支持现代物流强省等。

二、疫情防控政策：政治局会议仍要求严防严控，实际上中央和地方继续因时因势灵活调整 

1、中央：核酸结果全国互认，重点抓好疫情防控所需药械、疫苗和检测工作。7.29国务院联防联控机制宣布推动核酸结果全国互认；7.25国家药监局强调，下半年重点抓好防疫药械审批、疫苗供应和检测试剂质量监管等工作。

2、地方：各地因时因势灵活调整防疫政策。徐州、无锡解除所有风险地区，转为全域常态化防控。上海、甘肃等地，继续“3天2检”、全员核酸或实现3-7天静默管理，旨在迅速扑灭疫情，谨防出现规模性疫情。

三、行业与产业政策：地产延续放松，河南成立地产纾困基金；医养结合、数字文化产业贸易、乡村民宿获支持

1、需求端继续花式松地产，供给端地方积极参与“保交楼”。需求端，除常规方式外，沧州、杭州等地针对多孩家庭出台购房优惠，安徽潜山给予退出宅基地进城购房落户的农民5万奖励；供给端，各地积极推进“保交楼”，包括7.27郑州8家房企项目汇报会，确定棚改统贷统还、收并购、破产重组和保障性租赁住房4种纾困模式；7.20郑州地产集团联手河南地方AMC成立地产纾困基金等；受烂尾楼影响，7.20福州一宗涉宅用地明确将按现房销售。

2、通过税收优惠和政府购买等方式推动医养产业发展。7.21卫健委等印发《关于进一步推进医养结合发展的指导意见》，鼓励地方通过产业投资基金支持医养结合发展，后续也将落实有关税收优惠，通过政府购买服务参与。

3、支持电子竞技等数字文化贸易领域新型业态发展。7.21商务部等印发《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》，支持数字艺术、沉浸体验等新型业态发展，积极培育网络文学、网络游戏、电子竞技等领域出口竞争优势。

4、鼓励多方投资经营主体参与乡村民宿建设。7.19文旅部等印发《关于促进乡村民宿高质量发展的指导意见》，鼓励农户、村集体经济组织、企业等多元投资经营主体参与乡村民宿建设，扩展就业渠道，促进增收致富。

正文如下：

近半月，稳增长依旧是第一要务，多方还提及防范化解风险，包括企业债券违约、地方村镇银行和地方“保交楼”。此外，重点还包括房地产、疫情防控、产业政策和中长期政策等。

一、重要会议与政策：稳增长兼顾防风险；二十大“预备会”；

关注保交楼、村镇银行、智慧城市、工业碳达峰

1、重要会议：继续部署稳增长政策；多方提及防风险，包括“保交楼”、地方村镇银行、企业债券本息兑付风险

中共中央：保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果；各地区各部门要抓好改革发展稳定各项工作

事件：7月28日，召开政治局会议；7月19日，总理出席世界经济论坛全球企业家视频特别对话会。

主要内容：

1、7.28政治局会议：会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，提出坚持稳中求进工作总基调，全面落实疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的要求，巩固经济回升向好趋势，着力稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果。具体来看，高效统筹疫情防控和经济社会发展工作，要稳定房地产市场，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策用足用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，压实地方政府责任，保交楼、稳民生。要保持金融市场总体稳定，妥善化解一些地方村镇银行风险，严厉打击金融犯罪。要继续实施国企改革三年行动方案。要推动平台经济规范健康持续发展，完成平台经济专项整改，对平台经济实施常态化监管等。

2、7.19总理出席世界经济论坛全球企业家视频特别对话会：表示将保持宏观政策连续性针对性，继续着力帮扶市场主体纾解困难，留住经济发展的“青山”。宏观政策既精准有力又合理适度，不会为过高增长目标而出台超大规模刺激措施、超发货币、预支未来。要坚持实事求是、尽力而为，争取全年经济发展达到较好水平。

简评：7.28年中政治局会议如期召开，下半年政策大基调也就此落定；不过，鉴于下半年要开二十大和可能的金融工作会议，四季度可能有调整。总体看，本次会议大体延续了6月底以来一系列高层会议或讲话的基调，包括7.19总理表示“不会为过高增长目标而出台超大规模刺激措施”，也符合我们预判包括“淡化经济目标、注重稳就业稳物价、对地产表态偏积极、用好专项债和政策性金融”等；但也有不少新变化，包括“疫情防控主基调仍然严格、没有提消费、首提‘财政货币政策要有效弥补社会需求不足’、特别国债可能性下降、更鼓励平台经济、经济大省要勇挑大梁”等；此外，也回应了“停贷断供”、地方村镇银行风险等热点事件。继续提示：全年“保4”可能是更务实的选择，对应下半年要努力5.3%以上，政策也仍会全力稳增长、稳信心。

事件：7月26—27日，省部级主要领导干部“学习习近平总书记重要讲话精神，迎接党的二十大”专题研讨班在京举行。

主要内容：总书记强调，世界百年未有之大变局加速演进，世界之变、时代之变、历史之变的特征更加明显，需要应对的风险和挑战、需要解决的矛盾和问题比以往更加错综复杂。党的二十大要对全面建成社会主义现代化强国两步走战略安排进行宏观展望，重点部署未来5年的战略任务和重大举措。未来5年是全面建设社会主义现代化国家开局起步的关键时期，搞好这5年的发展对于实现第二个百年奋斗目标至关重要。要紧紧抓住解决不平衡不充分的发展问题，着力在补短板、强弱项、固底板、扬优势，研究提出解决问题的新思路、新举措上下功夫，研究提出解决问题的新思路、新举措。总理强调，认真抓好本地区本部门改革发展稳定各项工作，以实际行动迎接党的二十大胜利召开。

简评：2点关注：一是二十大既要重点部署未来5年工作，对全面建成社会主义现代化强国两步走战略安排进行宏观展望；二是在二十大召开前，各地区各部门要抓好改革发展稳定各项工作，稳字当头。

国常会：进一步扩需求，促进汽车、智能家电、住房消费，加快专项债使用和用好政策性开发性金融工具

事件：7月29日，国常会部署部署进一步扩需求举措；7月21日，国常会部署部署持续扩大有效需求的政策举措。

主要内容：

1、7.29国常会：部署进一步扩需求举措，推动有效投资和增加消费；部署毫不松懈抓好秋粮生产，确保实现全年粮食丰收。会议指出，要发挥有效投资对经济恢复发展的关键性作用，督促地方加快专项债使用，以市场化方式用好政策性开发性金融工具。推动消费继续成为经济主拉动力。除个别地区外，限购地区要增加汽车指标数量、放宽购车资格限制。打通二手车流通堵点。延续免征新能源汽车购置税政策。支持刚性和改善性住房需求。鼓励地方对绿色智能家电等予以适度补贴。

2、7.21国常会：部署持续扩大有效需求的政策举措，决定取消和调整一批罚款事项。会议指出，我国经济正处于企稳回升关键窗口，三季度至关重要。下大力气巩固经济恢复基础，着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间，优先保障稳就业稳物价目标实现。出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。消费与民生息息相关，仍应成为经济主拉动力。要支持金融机构对受疫情影响的个人消费贷款采取更灵活安排。因城施策促进房地产市场平稳健康发展，保障住房刚性需求，合理支持改善性需求。

简评：最近2次国常会均是部署扩需求政策，重点关注：消费方面，延续免征新能源汽车购置税，延续免征新能源汽车购置税政策，支持刚性和改善性住房需求，关注核心一二线地产政策放松；投资方面，加快专项债使用和用好政策性开发性金融工具。

证监会等：多次提及防风险，包括跨市场跨领域跨境风险监测监控、企业债券风险、银行保险业改革化险，支持地方做好“保交楼”工作

事件：7月29日，证监会召开系统年中监管工作会议；7月28日，银保监会召开全系统年中工作座谈会暨纪检监察工作座谈会；7月21日，发改委召开全国企业债券本息兑付风险排查和存续期监管工作视频会议，均提及做好风险防范工作。

主要内容：

1、7.29证监会召开系统年中监管工作会议，强调要加强对跨市场跨领域跨境风险的联动监测监控，维护股市、债市、期市总体稳定运行。此外，做实做细全面实行股票发行注册制的各项准备，科学合理保持新股发行常态化，深化公司债券注册制改革。推动制定私募基金监管条例、上市公司监管条例、公司债券管理条例等法规，稳步扩大REITs试点范围，加快推进常态化发行等。

2、7.28银保监会召开全系统年中工作座谈会暨纪检监察工作座谈会，会议部署下半年重点工作：稳步推进银行业保险业改革化险工作。支持地方政府发行专项债补充中小银行资本。推动中小银行不良贷款处置支持政策措施落地实施。支持地方做好“保交楼”工作，促进房地产市场平稳健康发展。配合防范化解地方政府隐性债务风险。

3、7.21发改委召开全国企业债券本息兑付风险排查和存续期监管工作视频会议，要充分认识今年企业债券防风险工作的特殊重要性，深刻把握企业债券工作面临的新形势新任务，持续完善和发展企业债券风险防范“早识别、早预警、早发现、早应对、早处置”工作机制，切实防范化解风险隐患，牢牢守住廉政自律底线，以优异的成绩迎接党的二十大胜利召开。

简评：证监会、发改委和银保监会均提及防风险，包括跨市场跨领域跨境风险的联动监测监控，防范企业债券风险，银行业保险业改革化险，支持地方“保交楼”，处置项目烂尾风险。此外，证监会提做实做细全面实行股票发行注册制的各项准备，指向全面实现加快，稳步扩大REITs试点范围，加快推进常态化发行等。

多部门：稳字当头，继续发力做好下半年稳增长工作

>央行：保持货币信贷平稳适度增长，稳妥化解中小银行等重点领域风险

8.1央行召开召开2022年下半年工作会议，重点工作包括：一是保持货币信贷平稳适度增长，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕。引导金融机构增加对实体经济的贷款投放，保持贷款持续平稳增长。引导实际贷款利率稳中有降。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。用好政策性开发性金融工具，重点发力支持基础设施领域建设。加大金融支持民营小微企业等重点领域力度；二是稳妥化解重点领域风险，防范化解中小银行风险。因城施策实施好差别化住房信贷政策。保持房地产信贷、债券等融资渠道稳定，加快探索房地产新发展模式。督促平台企业全面完成整改，实施规范、透明、可预期的常态化监管，发挥好平台经济创造就业和促进消费的作用。以及完善宏观审慎管理体系，深化金融市场改革，稳步提升人民币国际化水平，深入参与全球金融治理，持续提升金融服务和管理水平。

>交通运输部：积极扩大交通有效投资

7.31交通运输部召开全国交通运输2022年半年工作视频会，下半年要要全力以赴做好交通物流保通保畅工作，服务提高产业链供应链安全稳定性和国际竞争力，多措并举助企纾困、保民生、稳就业，积极扩大交通有效投资，加快建设国家综合立体交通网。

>农业农村部：稳字当头，抓好秋粮生产、生猪生产；全力扩大农业农村投资，“十四五”规划项目及智慧农业类新基建是重点

7.29农业农村部召开部常务会议，要求全力以赴抓好秋粮生产，奋力夺取全年粮食丰收；要稳字当头抓好生猪生产，继续加强监测预警，盯紧盯实能繁母猪存栏量等关键指标，合理调控生猪产能，引导养殖场户合理安排生产，努力稳定供给稳定市场。

7.20农业农村部举行上半年农业农村经济运行情况发布会，要求全力扩大农业农村投资，推动优化审批服务，强化跟踪调度，抓紧启动“十四五”规划安排的重大工程行动计划，积极推动智慧农业等新型基础设施建设，加快补齐农业农村现代化短板。

>外汇局：继续推动跨境贸易投资便利化政策落地生效

7.29外汇局部署下半年重点工作，继续推动跨境贸易投资便利化政策落地和效果显现；扩大优质企业贸易外汇收支便利化政策覆盖面，支持外贸新业态规范健康发展；完善境外投资者投资境内债券市场资金管理，扩大跨境融资便利化试点；加强跨境资金流动风险监测和应对，维护国家经济金融安全。

>发改委：选准选好项目、尽快投放资金、加快开工建设以保持投资稳增长

7.29发改委召开推进有效投资重要项目协调机制第一次会议，会议指出，协调机制各成员单位要突出当前工作重点：一是要选准选好项目，优先支持基础设施重点领域项目、规划内的项目、前期工作成熟的项目。二是要尽快投放资金，坚持“资金、要素跟着项目走”的原则，抓紧商请商业银行发放项目配套贷款，着力破解要素保障、审批办理等问题，做好项目前期工作和土地、用能、环评等要素保障。三是要加快开工建设，抢抓三季度施工旺季的时间窗口，提高工作效率。符合要求的尽可能多地通过以工代赈帮助当地群众就近务工，同时严格规范项目管理。

>国家能源局：做好保供稳价工作；加快列入一揽子政策的新能源和可再生能源项目开工

7.29国家能源局组织召开2022年上半年油气形势分析会议，会议强调，持续做好保供稳价工作，巩固油气进口基本格局；落实企业社会责任，扎实做好管道保护工作，提高油气本质安全能力。要持续做好保供稳价工作，加大勘探开发力度，多措并举增强油气供应能力；加强油气市场分析，完善供需平衡预警机制，增强油气系统平稳运行能力；实施积极有效投资，实现油气产业升级与拉动经济的良性互动；坚持多能互补、多企联合，加快储气设施建设，突出做好天然气冬季保供工作。

7.27国家能源局在“加快建设能源强国 全力保障能源安全”新闻发布会上表示，第二批新能源和可再生能源基地项目清单已经纳入了国务院印发的扎实稳住经济一揽子政策措施当中，主要布局在内蒙古、宁夏、新疆、青海、甘肃等地区，目前正在抓紧开展项目前期工作，积极推进项目的建设。下一步，将继续加强调度监测，组织开展基地建设情况专项监管，确保基地项目如期建成投产。

>银保监会：开展涉企违规收费专项整治行动

7.27银保监会部署开展涉企违规收费专项整治行动，银行领域专项整治行动重点治理超出服务价格公示标准收费、利用优势地位转嫁应由银行承担的费用、贷款强制捆绑金融产品或服务、未落实各项服务收费减免政策等问题。

>国资委：确保国企改革三年行动高质量收官；央企做好迎峰度夏能源电力保供工作

7.22国资委召开地方国资委负责人年中工作视频会议，会议强调，下半年要大力推动提质增效稳增长，细化实化稳增长工作要求。决战决胜国企改革三年行动，加大督促检查力度，聚焦补短板、强弱项，实化固化改革成果，确保高质量收官。更大力度推动科技创新，深入推进国有经济布局和结构调整，推动企业加快清理退出“两非”“两资”，积极参与重大基础设施建设，推动绿色低碳转型发展，不断提高国有资本配置效率效能。

7.19-20国资委督促有关央企做好迎峰度夏能源电力保供工作，发电企业要加大电煤采购力度，提高电煤库存，提升机组顶峰发电能力；电网企业要发挥资源统筹调剂作用，加强电网余缺互济，坚决防止拉闸限电。

>文旅部：做好疫情防控工作，推动文旅消费安全、有序复苏

7.20文旅部召开全国文化和旅游行业安全生产暨疫情防控工作电视电话会议，要求落实A级旅游景区、旅行社和在线旅游企业、室内场所等的疫情防控措施。要加强从业人员的健康监测和管理工作，做好疫情防控“层层加码”整治工作，做好发生疫情地区游客安置疏散工作。要加强对文化和旅游经营场所落实安全生产和疫情防控措施情况的监督检查，压紧压实企业主体责任，推动文化和旅游消费安全、有序复苏。

2、部委政策：稳增长政策加快落地；加强国有金融企业财务管理；工业碳达峰、“十四五”城市基建方案出台

财政部：加强国有金融企业财务管理；再通报8例地方隐性债务化解问责典型案例

事件：8月2日，财政部印发《关于进一步加强国有金融企业财务管理的通知》；7月29日，财政部再通报8例地方隐性债务化解问责典型案例。

主要内容：

1、《关于进一步加强国有金融企业财务管理的通知》：4方面进一步规范金融企业财务行为：一是规范金融企业收支管理，夯实财务基础，促进降本增效高质量发展；二是加强金融资产管理，维护金融债权，有效防范金融风险；三是压实金融企业主体责任，准确实施会计核算，真实完整披露财务会计报告；四是财政部门要积极履行国有金融资本出资人职责，有效维护所有者权益。

2、《关于融资平台公司违法违规融资新增隐性债务问责典型案例的通报》：时间跨度为2015至2018年，涉及陕西、山东、重庆等地，主要违法违规融资形式包括通过财政担保、抵押储备土地、以财政资金为还款来源发债等方式。

简评：进一步加强国有金融企业财务管理，主要是针对当前金融领域风险事件和违法违纪案件多发，也是为了降本增效，多处提及合理控制费用开支。再通报8例地方隐性债务化解问责典型案例，重申严格遏制新增隐债，但稳增长下有2点新变化：一是存量隐债化解，7.7贵州再提通过展期、降息、续贷等方式化债；二是“用足用好专项债限额”，年内可用限额约1.55万亿。

发改委等：发布工业领域碳达峰方案，“十四五”全国城市基础设施建设规划、关中平原城市群建设方案；2030国民旅游休闲发展纲要

事件：8月1日，发改委等3部门印发《工业领域碳达峰实施方案》；7月29日，住建部、发改委印发《“十四五”全国城市基础设施建设规划》；7月22日，发改委印发《关中平原城市群建设“十四五”实施方案》；7月18日，发改委、文旅部印发《国民旅游休闲发展纲要（2022—2030年）》。

主要内容：

1、《工业领域碳达峰实施方案》：目标到2025年，规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降13.5%。方案提出，重点控制化石能源消费，有序推进钢铁、建材、石化化工、有色金属等行业煤炭减量替代；推进氢能制储输运销用全链条发展；推动新能源汽车动力电池回收利用体系建设。实施低碳零碳工业流程再造工程，研究实施氢冶金行动计划。

2、《“十四五”全国城市基础设施建设规划》：提出4方面重点任务：1）推进城市基础设施体系化建设，增强城市安全韧性能力；2）推动城市基础设施共建共享，促进形成区域与城乡协调发展新格局；3）完善城市生态基础设施体系，推动城市绿色低碳发展；4）加快新型城市基础设施建设，推进城市智慧化转型发展，到2025年5G用户普及率超过56%，推动智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展。目标到2025年，基本完成2000年底前建成的21.9万个需改造城镇老旧小区改造任务，

3、《关中平原城市群建设“十四五”实施方案》：目标到2025年，常住人口城镇化率达到65%，并基本实现地级城市高铁全覆盖，新增高速公路通车里程1000公里。

4、《国民旅游休闲发展纲要（2022—2030年）》：具体包括优化全国年节和法定节假日时间分布格局、规划建设环城市休闲度假带、以社区为中心打造休闲生活圈、完善休闲服务设施、发展新兴休闲业态、实施旅游休闲高品质服务行动、开发数字化文旅消费新场景等一系列具体举措，进一步激发旅游休闲发展内生动力。

简评：“十四五”城市基建规划除了传统基建，侧重打造智慧城市，包括智慧电网、智慧交通基建、智慧社区等，多处提及完善新能源汽车充电、加气、加氢等设施建设；关中平原方案，关注2025年城镇化率65%、基本实现地级城市高铁全覆盖目标；国民旅游休闲发展纲要目的在于挖掘文旅消费潜力，抓手包括优化节假日分布、建设环城度假带、社区休闲圈等。

交通运输部：支持30个左右城市实施国家综合货运枢纽补链强链

事件：7月28日，交通运输部相关负责人表示，近期交通运输部联合财政部印发《关于支持国家综合货运枢纽补链强链的通知》。

主要内容：聚焦国家综合立体交通网主骨架重要节点，用3年左右时间，集中力量支持30个左右城市实施国家综合货运枢纽补链强链。今年拟于9月份发布第一批支持的城市或城市群名单，将安排中央财政资金约50亿元，支持约10个城市。

最高法：为加快建设全国统一大市场提供司法服务和保障

事件：7月25日，最高法发布《关于为加快建设全国统一大市场提供司法服务和保障的意见》。

主要内容：支持发展统一的资本市场，依法严惩操纵市场、内幕交易、非法集资、贷款诈骗、洗钱等金融领域犯罪；依法打击垄断和不正当竞争行为，强化司法反垄断和反不正当竞争；依法惩处扰乱市场秩序违法犯罪行为，加大对利用“阴阳合同”逃税、文娱领域高净值人群逃税等行为的惩处力度。

央行等：在上海、广东、北京等地开展第二批跨国公司本外币一体化资金池试点

事件：7月22日，央行、外管局决定在上海、广东、陕西、北京、浙江、深圳、青岛、宁波等地开展第二批跨国公司本外币一体化资金池试点

主要内容：第二批试点政策内容主要包括：一是增加试点地区和企业数量，二是允许跨国公司在境内办理境外成员企业本外币集中收付业务，三是进一步便利跨国公司以人民币开展跨境收支业务。下一步，央行、外管局将持续推进跨境贸易和投融资便利化，支持涉外经济平稳健康发展。

简评：第一批试点始于2021年3月，试点以来，跨境资金集中运营业务办理规模合计近500亿美元，试点目的主要在于便利跨国公司跨境资金运用。

多部门：继续部署稳经济政策，稳物价、助企纾困是重点

>商务部等：开展全国家电“以旧换新”活动，促进绿色智能家电消费

7.29商务部等13部门发布《促进绿色智能家电消费若干措施的通知》。各地要发挥政府部门、行业协会、电商平台和家电生产、流通、回收企业等各方面作用，通过政府支持、企业促销等方式，开展家电“以旧换新”活动，全面促进智能冰箱洗衣机空调、超高清电视、手机以及智慧厨卫、智能安防等绿色智能家电消费。各地可结合实际探索促进废旧家电回收行业发展，对相关车辆进社区给予保障，便利居民交售废旧家电。

>农业农村部：稳定生猪养殖长效支持政策，通过降低农产品加工行业增值税率、扩大增值税进项税抵扣范围等支持引导生猪产业全链条发展

7.27农业农村部表示将继续落实和完善《生猪产能调控实施方案（暂行）》，强化生猪全产业链监管监测；压实生猪产能分级调控责任，稳定长效性支持政策，引导养殖场户科学安排生产。同时，联合财政部门进一步通过降低农产品加工行业增值税率、扩大增值税进项税抵扣范围等措施，支持引导生猪产业全链条发展。

>发改委等：开展水电气暖领域涉企违规收费自查自纠工作

7.26发改委、住建部等发布《开展水电气暖领域涉企违规收费自查自纠工作的通知》，清理规范非电网直供电环节不合理加价，非电网直供电主体不得在终端用户电费中加收其他费用，不得将自用电费转嫁给终端用户，将公共部位、共用设施和配套设施用电电费、运行维护费等费用在电费中加价等。

>央行等：鼓励金融机构成立文旅行业纾困基金，并与暂遇困难企业积极对接融资需求

7.25央行、文旅部印发《关于金融支持文化和旅游行业恢复发展的通知》，各级文旅行政部门制定受疫情影响暂遇困难企业名单，鼓励有条件的文旅金融服务中心发起成立行业纾困基金。央行及其分支机构会同各级文旅行政部门，根据当地实际组织银行业金融机构了解文旅企业融资需求，与名单中的企业通过线上或线下方式进行对接。银行业金融机构结合自身功能定位，按照市场化原则，通过新发放贷款、展期或续贷等方式，积极支持文旅企业抵御疫情影响，不得盲目限贷、抽贷、断贷。

>证监会等：通过减免民企债券融资费用等多举措推动民企改革发展

7.22证监会、发改委等3部门印发《关于推动债券市场更好支持民营企业改革发展的通知》，推动更多符合条件的优质民营企业纳入知名成熟发行人名单，适当放宽受信用保护的民营企业债券回购质押库准入门槛；指导有关金融基础设施减免民营企业债券融资交易费用，做到“应免尽免”；鼓励证券公司加大民营企业债券承销业务投入。

>交通运输部：加快推进公路沿线充电基础设施建设，激发新能源汽车消费潜力

7.19交通运输部召开部务会审议《加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案》等，加快推进公路沿线充电基础设施建设，构建完善的公路沿线充电基础设施网络，是提升公路基础设施服务能力、解决新能源汽车充电难题的重要举措，是落实稳住经济的一揽子政策措施、激发新能源汽车消费潜力的具体行动。

>国家能源局：加快推进抽水蓄能项目开发建设

7.19国家能源局受访时表示，初步分析，“十四五”可核准装机规模2.7亿千瓦，总投资1.6万亿元，涉及28个省（区、市）和新疆生产建设兵团。下一步，国家能源局将进一步贯彻落实国务院扎实稳住经济一揽子政策措施部署，锚定既定目标，加强统筹协调，强化督促指导，加快推进抽水蓄能项目开发建设。

3、地方：重点领域稳增长举措跟进；促消费、扩投资；关注地方村镇银行风险化解以及各地产业规划方案

>各省稳经济举措加快落地，侧重助企纾困、稳就业

近半月，浙江、龙岩、西藏继续出台稳经济一揽子举措，分项举措来看，更为重视助企纾困和稳就业，包括7.30江苏推出失业保险稳就业13条、7.26上海针对个体工商户群体专项纾困、7.25浙江针对民航业纾困政策等。

>汽车、餐饮、文旅和家电依旧是地方促消费主抓手，深圳给予企业销售奖补 

近半月，各地促消费活动抓手依旧是汽车、餐饮、文旅和家电。此外，深圳新设企业销售奖补，支持批发零售企业在深设立采购中心，以及支持制造业企业在深成立销售公司，按销售额给予补助。

>各地基建加快开工，上海新增金融支持重大项目投资授信超3000亿

近半月，共有18省加码基建，包括新签约及集中开工项目，涉及项目总投资约1.2万亿元。项目类型上，以产业项目、新能源、交通基建为主。此外，上海举办金融支持上海重大项目投资授信活动，共102个项目，首批授信总额3366亿元。

>河南、安徽蚌埠村镇银行开启第三批先行垫付，化解地方村镇银行风险将持续推进

7.29河南和安徽蚌埠地方银保监局、河南省地方金融监管局分别发布公告，自2022年8月1日上午9时起，对部分村镇银行账外业务客户本金单家机构单人合并金额10万元至15万元（含）的开始垫付，10万元（含）以下的继续垫付，均为第三批垫付。下半年，将持续推进化解中小银行风险，尤其是当前地方村镇银行风险。7.28政治局会议提到“保持金融市场总体稳定，妥善化解一些地方村镇银行风险，严厉打击金融犯罪”，8.1央行召开下半年工作会议也提到“稳妥化解重点领域风险，防范化解中小银行风险”。

>深圳、上海等地发布多项产业规划

总体看，地方当前产业规划多围绕两大方向：一是双碳相关，包括上海发布碳达峰方案，上海、贵州发布氢能规划，广州发布新能源汽车产业补链强链；二是新兴产业，包括深圳促进生物医药产业集群发展，上海智能网联汽车规划，以及河南建设现代物流系统。

二、疫情防控政策：政治局会议仍要求严防严控，实际上中央和地方继续因时因势灵活调整

1、中央：核酸结果全国互认，重点抓好疫情防控所需药械、疫苗和检测工作

>7.29国务院联防联控机制：印发《关于进一步推动新冠病毒核酸检测结果全国互认的通知》，通知强调，严禁以本地健康码未能查询、未在本地开展核酸检测等为由拒绝通行，拒绝群众进入公共场所、乘坐公共交通工具，不得要求群众重复进行核酸检测。对本通知发布后仍不互认、造成不良影响的地方要予以通报。

>7.25全国药品监督管理工作电视电话会议：下半年，服务保障疫情防控工作大局，重点抓好疫情防控所需药械的应急审批、新冠病毒疫苗保质量保供应和新冠病毒检测试剂质量监管等工作。

>7.25海关总署：发布《关于防止猴痘疫情传入我国的公告》明确，来自猴痘疫情发生国家的人员，如接触过猴痘病例或出现发热、头痛、身体大范围皮疹等症状，入境时应主动向海关申报，开展采样检测。虽然猴痘传入中国大陆只是时间问题，但猴痘疫情不会在我国造成大规模流行。

>7.23国务院联防联控机制：目前，我国奥密克戎变异株疫苗研发工作正在稳步推进，多条技术路线均已开展研发，且我国新冠病毒疫苗是安全的，接种新冠疫苗不会引起白血病和糖尿病，也不会出现影响人体遗传发育、导致肿瘤转移扩散、引起抗体依赖性增强现象。截至7.22，我国新冠疫苗接种覆盖人数、全程接种人数和完成加强免疫接种人数分别占总人口的92.1%、89.7%和71.7%，60岁以上老年人新冠疫苗接种覆盖人数、全程接种人数和完成加强免疫接种人数分别占总人口的89.6%、84.7%和67.3%。

>7.21国务院联防联控机制：虽然BA.4、BA.5亚分支的传播力有所增强，但仍然属于奥密克戎变异株，没有证据显示现有的NPI（非药物干预）措施将失效，我国现有的防控措施仍能有效的应对。

2、地方：各地因时因势灵活调整防疫政策

近半月，国内疫情再度反复，特别是甘肃、广西、安徽、上海等地疫情较为严重。总体来看，各地防疫政策继续因时因势动态灵活调整，徐州、无锡解除所有风险地区，转为全域常态化。上海、甘肃等地，继续新增“3天2检”、全员核酸或实现3-7天静默管理，旨在迅速扑灭疫情，谨防出现规模性爆发。

三、行业与产业政策：地产延续放松，河南成立地产纾困基金；

医养结合、数字文化产业贸易、乡村民宿获支持

1、需求端继续花式松地产，供给端地方积极参与“保交楼”

>需求端：多地地产继续放松

近半月，各地地产延续放松，放松手段上，除了优化公积金贷款、提供购房补贴、降低首付比等方式外，沧州、杭州、丽水、哈尔滨等地针对多孩家庭提高购房优惠，安徽潜山针对自愿退出宅基地进城购房落户的农民，给予5万购房奖励。

>供给端：郑州汇报现行4种房企纾困模式，河南成立地产纾困基金“保交楼”

7.28中国房协、浙江房协联合主办的房地产纾困项目与企业金融机构对接商洽会在杭州举办，省房协纾困工作主要围绕深入调研、助力保交楼、争取银行支持、成立纾困基金、提供法律政策咨询五方面展开。

7.27郑州相关部门召开8家房企项目情况汇报会，8家房企分别为建业、鑫苑、世茂、康桥、绿地、正商、融创、瀚海。目前项目纾困模式分为四种，其中，“棚改统贷统还”模式由政府平台公司接收，后期政府主导；资产大于负债的，可选择“收并购”模式，由政府组织国央企、金融机构对接，解决企业现金流问题；资不抵债的，可采用“破产重组”模式，由政府组织破产重组，以保证项目交付；销售不畅、建设资金困难的，可选择“保障性租赁住房”模式，由政府组织专项建设贷款。

7.20福建福州永泰县自然资源局将于8月5日拍卖一宗涉宅用地，明确提出“该宗地按现房销售实施”，同时要求购房业主取得不动产权证5年内不得上市转让。

7.20为解决部分楼盘停工、烂尾等问题，郑州地产集团将联手河南地方AMC，成立地产纾困基金，内容涉及低效资产盘活、产业招商引资、资产证券化、“两非两资”剥离等。

2、通过税收优惠和政府购买等方式推动医养产业发展

7.21卫健委等11部门印发《关于进一步推进医养结合发展的指导意见》，积极提供居家医疗服务，增强社区医养结合服务能力。有条件的地方可通过相关产业投资基金支持医养结合发展。落实有关税收优惠政策，支持社会力量提供多层次、多样化医养结合服务。通过政府购买服务等方式，统一开展老年人能力综合评估，支持符合条件的医疗卫生机构为老年人提供基本公共卫生、家庭医生签约等服务，支持符合条件的养老机构为老年人提供基本养老、家庭养老床位签约等服务。

3、支持电子竞技等数字文化贸易领域新型业态发展

7.21商务部等27部门发布《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》，大力发展数字文化贸易。推进实施国家文化数字化战略，建设国家文化大数据体系。发挥国内大市场和丰富文化资源优势，加强数字文化内容建设，促进优秀文化资源、文娱模式数字化开发。支持数字艺术、云展览和沉浸体验等新型业态发展，积极培育网络文学、网络视听、网络音乐、网络表演、网络游戏、数字电影、数字动漫、数字出版、线上演播、电子竞技等领域出口竞争优势，提升文化价值，打造具有国际影响力的中华文化符号。

4、鼓励多方投资经营主体参与乡村民宿建设

7.19文旅部等10部门印发《关于促进乡村民宿高质量发展的指导意见》，积极吸引农户、村集体经济组织、合作社、企业、能人创客等多元投资经营主体参与乡村民宿建设。包括鼓励农户和返乡人员开发利用自有房屋自主经营乡村民宿，在尊重农民意愿并符合规划的前提下，鼓励农村集体经济组织通过注册公司、组建合作社、村民入股等方式整村连片发展乡村民宿。鼓励城镇居民等通过租赁产权明晰的闲置宅基地房屋、合作经营等方式开展乡村民宿经营。发挥乡村民宿就业渠道多、方式灵活等优势，鼓励和引导村民参与经营服务，提升劳动技能，促进增收致富。

风险提示:疫情演化、政策力度、外部环境等超预期。