瑞信：维持和黄医药(0013.HK)跑赢大市评级 目标价下调至31港元

瑞信发表报告，指和黄医药(0013.HK)今年上半年收入按年增28%至2.02亿美元，净亏损扩大至1.63亿美元，按年增59%；由于研发收入高于预期，公司收入略高于该行预期，同时其净亏损则低于该行预期，主要因较高的毛利率及入息税优惠。

该行表示，整体而言，公司的肿瘤业务收入继续呈增长至9,100万元，按年增113%，超出该行预期约18%；该行指，公司将今年肿瘤业务收入目标范围维持在1.6亿至1.9亿美元之间，并目标达致公司指引的高位。

该行表示，由于调整短期肿瘤业务估算、毛利率假设及非营运性项目，将公司今年、明年及2024年收入预测分别升1%、降3%及降6%，并调整每股净亏损预测，将其H股目标价由35.65港元下调至31港元，维持其评级为“跑赢大市”。