高盛：维持周大福中性评级，下调六福集团目标价至28港元

高盛发表研究报告，称周大福(1929.HK)及六福集团(0590.HK)将于下月公布2022财年业绩，估计周大福销售按年增12%、核心经营溢利增6%及纯利跌13%，另料六福销售按年增12%、核心经营溢利增5%及纯利跌10%。

对于周大福，该行预计其销售增长符预期，但核心经营溢利率低较，由于早前3月季度更新时已提及此情况，料市场焦点会放在4至5月的复苏及未来前景。至于六福，虽然3月在中国内地有店铺要延迟开业，预计毛利率有压力，但该公司审慎的成本控制对经营利润率稳定有帮助。

该行表示，考虑到截至3月的季度同店销售增长表现较弱及毛利率较低，下调周大福及六福2022财年盈利预测各4%，另分别下调两者2023财年盈利预测2%及14%，以反映中国内地、香港及澳门的同店销售前景。

该行上调周大福目标价0.7%，由14.2港元调高至14.3港元，维持“中性”评级；同时下调六幅目标价6.7%，由30港元调低至28港元，维持“买入”评级。该行表示较看好六福，因估值较为吸引。