麦格理发表研究报告表示,将裕元集团(0551.HK)目标价由20港元削至17.1港元,维持“跑赢大市”评级。
报告指,裕元通过更好的运营杠杆提高制造运营利润率,但由于中国线下零售流量疲软,部分被零售胜国际营业利润率的下降抵消,预计零售营业利润率将逐步改善。制造业务继续提供连续改进应该有助于推动重新评级。该行将今年及明年的盈利预测分别下调6%和5%。
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麦格理:维持裕元集团(0551.HK)跑赢大市评级 目标价降至17.1港元
麦格理发表研究报告表示,将裕元集团(0551.HK)目标价由20港元削至17.1港元,维持“跑赢大市”评级。
报告指,裕元通过更好的运营杠杆提高制造运营利润率,但由于中国线下零售流量疲软,部分被零售胜国际营业利润率的下降抵消,预计零售营业利润率将逐步改善。制造业务继续提供连续改进应该有助于推动重新评级。该行将今年及明年的盈利预测分别下调6%和5%。
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