麦格理：维持万洲(0288.HK跑赢大市评级 目标价上调至9.97港元

麦格理发表研究报告，预期万洲(0288.HK)美国及中国业务去年第四季均有所改善，美国生猪价格下跌虽然将减少生产利润，但预计期内包装肉及新鲜猪肉业务将回升，带动营业利润改善。

该行表示，计及反垄断诉讼支出，将万洲2021年净利润预测下调14.8%，并将至2022年预测上调5%，认为美国包装肉类业务受惠于食品需求持续回升，销量相信已恢复至疫情前水平，预期每吨利润将会进一步提升。

麦格理认为，万洲的核心业务处于复苏的正确轨道上，同时中国生猪价格回升将支持生猪生产利润，将目标价由9.4港元上调至9.97港元，维持“跑赢大市”评级。