北方稀土(600111.SH)涨8%，单季利润创历史新高叠加券商看好

格隆汇1月14日丨北方稀土(600111.SH)涨7.9%，报44.28元，总市值1608.72亿。

公司公告称，预计2021年归属于上市公司股东的净利润与上年同期(法定披露数据)相比，将增加40.68亿元到42.28亿元，同比增加488.58%到507.79%。

主要由于，上游供给侧优化及下游风电、新能源汽车等终端消费需求支撑拉动，主要稀土产品市场供需局面得到改善，推动稀土市场主要产品价格震荡走高，交易活跃度增加，企业开工率和产能利用率提升，稀土生产加工企业经营质量和效益得到改善。

中泰证券指，公司21Q4单季度实现净利润17.52-19.12亿元（年化为70.08-76.48亿元），环比增长57%-72%，创历史新高。

假设2021-2023年氧化镨钕均价为57/85/85万元/吨，按照最新稀土精矿采购价格和协议，稀土精矿价格为2.67万元（不含税，REO=51%），我们上调公司2022/2023年净利润分别为100、131亿元（原盈利预测分别为95、126亿元），按照2022年1月13日收盘价，公司1491亿市值计算，对应PE分别为30、15、11X。维持公司“买入”评级。