24h中概跟踪

作者 | Len

数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com）

【阿里巴巴捐赠1000万元驰援西安抗疫：已调拨4200余吨紧急生活物资】

点评：阿里巴巴公益基金会捐赠抗疫的1000万元将通过西安市红十字会，由西安市政府统一安排和调配。除了捐款外，阿里集团淘菜菜、盒马、饿了么等业务快速响应集结，保障民生。

12月21日至今，淘菜菜已调拨4200余吨紧急生活物资和30多万份口罩、消杀用品等防疫物资，以及蔬果肉禽蛋粮油等生活物资，守护三秦大地万家烟火气；盒马鲜生陆续承接超过300个小区的的居民生活物资输送；饿了么于12月23日紧急启动歇业保护措施，提供歇业保护和必要的无接触配送服务；阿里健康旗下医鹿APP和阿里健康大药房为西安市民提供24小时在线的医生药师健康咨询，以及免费的用药指导服务。

【大和：维持小鹏汽车买入评级，预计22年汽车交付量将翻倍】

点评：由于坚实的订单积压，小鹏去年12月份的P5销量比前一个月增加了一倍多。通过利用卓越的智能驾驶技术和生产能力，预计2022年小鹏汽车的P5和其新SUV车型将成为主要的销售驱动力，小鹏将有机会提高其在中国乘用电动车市场的份额。风险因素为新冠疫情对全球汽车芯片供应链的影响。

【中金：维持理想汽车-W(02015)“跑赢行业”评级 目标价207港元】

点评：理想汽车公布12月交付量：12月交付量为14087辆，同比增130%，环比增4.5%。2021年全年累计交付90491辆，同比增177.4%。预计给到2023年19.4亿元的盈利，目标价207港元，对应2022年6.5xEV/Revenue，较当前股价分别存在65%和69/%的上行空间。

（1）交付量创新高，渠道建设加快。12月销量创新高，全年稳健收官，主要是来自芯片供给带来的影响持续缓解，此外，零售中心的渠道建设呈季度环比加速态势，当前销管费用的投入可以有效带动公司销量和收入提升，预计2022年理想将开启全新产品周期，扩张期前置投入可巩固优势。

（2）NOA智能驾驶搭载上车，市场反馈符合公司预期。NOA功能面向2021款理想ONE车型，可实现自适应巡航、车道保持附注和导航辅助驾驶等功能；至今，新款理想ONE保有量超过6万辆，数量处于国内领先水平，丰富的实际路测数据有望反哺理想算法能力快速提升。NOA功能正式搭载上车后，从实际使用体验看，市场反馈符合公司预期，NOA功能推送后理想或已跻身自动驾驶第一梯队。

（3）稳步迈向多元化，全新X01或于年内开启交付。2022年理想将开启全新产品周期，稳步从大单品迈向多元化;配备NvidiaOrin高算力芯片和激光雷达的智能豪华SUVX01计划于3Q22量产，预计与新晨动力合作研发的全新增程器或于X01上实现搭载，带动整体动力系统表现继续提升。此外，基于全新X平台，X01有望推出更具体验性的车内智能座舱功能。

总的来说，理想耐心把控产品推出节奏，坚持大单品“爆款”战略，已将理想ONE上呈现的消费者需求洞察和产品打磨能力，内化为“强产品力基因”，伴随后续产品线丰富，有望在各细分市场多点开花，可期长期成长。

风险提示：疫情反复影响公司产销；新项目推进不及预期。

【西部证券：首予百度集团-SW(09888)“买入”评级 目标价198港元】

点评：预计2021-23年营收为1239.79/1388.39/1588.15亿元，同比增16%/12%/14%，如果给2022年4509亿人民币估值，对应5501亿港元，目标价198港元。拆开来看：

（1）自动驾驶。未来乘用车自动驾驶的商业化中期ADAS为主，长期Robotaxi为主，中汽协预计到2025年ADAS市场空间约2000亿，该行测算逐步取代出租/网约车背景下，2030年Robotaxi市场空间近1900亿，若考虑替代私家车，市场空间将更为广阔。目前百度ApolloL4技术水平行业领先，预计Apollo在自动驾驶商业化领域提供技术解决方案，短期看ANP，公司规划未来3-5年前装量产100万辆车，预计中长期Robotaxi变现空间在千亿级以上。

（2）云计算。2025年智能云解决方案供应商的潜在市场将达到1137亿规模，2019-25年CAGR+43%。百度智能云提供全面的云解决方案，已形成“云智一体”的独特竞争优势，依托百度大脑和AI原生云计算架构，客户体量将进一步扩大。

（3）营销业务。百度在国内搜索引擎市占率80%+，占据绝对优势，把握住互联网流量重要端口。随着宏观经济好转，广告主整体投放意愿和规模有所扩大，搭建起以百度APP为核心，百家号、小程序、托管页为三大支柱的移动生态，营销效率提高，广告业务企稳复苏。

（4）在线视频。在线视频行业进入提价周期，内容端控本增效，行业ROI得到改善。爱奇艺付费会员数、播放量等都稳居行业第一梯队，2022年150部剧集储备行业领先，同时自制能力强，有望随着宏观经济复苏的同时，或将获得品牌广告主更多青睐，广告和会员业务双双提升。

【获投行唱好 BOSS直聘(BZ.US)盘前涨近4%】

点评：中国在线招聘市场潜力巨大，预计2020至25年复合年增长率约32%。机构给予BOSS直聘买入评级，目标价44美元。

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