软银,开始急了

靠运气赚的钱,正在凭实力亏掉。

靠运气赚的钱,正在凭实力亏掉。

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全球最大风投基金,三个月亏了465亿

公司正处于“暴风雪”之中。

在最新的财报发布会上,软银集团CEO孙正义的话语中有了一丝悲壮。

财报数据显示,今年7月至9月,软银集团净亏损为3979亿日元(约为人民币225亿元)。这是其18个月以来的首次亏损,仅仅去年同期,软银集团还盈利6280亿日元(约为人民币354亿元)。

巨亏的“罪魁祸首”,是软银集团旗下的愿景基金。7月至9月,愿景基金合计亏损高达8250.86亿日元,折合人民币大约是465亿元。也就是说:

平均每天亏5个小目标。

这个亏损速度,恐怕印钞机也顶不住吧。这个数据也打破了记录,是该基金自2017年成立以来的最差表现。

有史以来最差的季度报背后,软银栽在了互联网这个坑里。

一个是韩国最大的电商企业Coupang,今年7月以来,这家企业的股价遭遇连续大跌,三季度的最大跌幅超44%,已经跌破发行价。

数据显示,愿景基金持有Coupang5.682亿股股票,以此计算,愿景基金对Coupang的持仓,在三季度浮亏超过79亿美元(约为人民币505亿元)。

另一个是中国的电商龙头阿里巴巴。今年7月至9月,阿里巴巴的股价累计跌幅达34.7%。

截至2021年7月,软银对阿里巴巴的持股比例高达24.85%,持股数量为6.736亿股。以此计算,软银集团持有的阿里巴巴市值在三季度缩水530亿美元(约为人民币3390亿元)。

这绝对算是软银愿景基金投资史上的重大滑铁卢。要知道,正是在阿里巴巴上,孙正义一战封神,一笔2000多万美元的投资为孙正义带来了超2000倍的收益,软银集团也一直都是阿里巴巴的第一大股东。

两大电商巨头的折戟,给软银集团的股价蒙上了一层阴影。截至财报发布的11月8日,软银股价为6161日元,相较今年3月的高点,累计下跌幅度超42%。

成也互联网,败也互联网——这是孙正义和软银目前处境的真实写照。

2

孙正义撤离中国?

孙正义的滑铁卢,和互联网行业的巨变密不可分。

在过去大半年,一场风暴席卷整个中国互联网界。其中,软银投资的阿里巴巴、满帮集团、作业帮等大型互联网企业,都受到了不同程度的波及。

谁也没有料到,中国互联网世界卷起的风暴,最大的“受害者”竟然是一家日本投资公司。

巨额的亏损使得孙正义不得不重新审视自己的投资逻辑。早在8月10日,孙正义就在4-6月财报会上公开表露了一个观点:

根据目前公司的战略部署和研判,软银将暂停对中国投资,静观其变。

孙正义可不是说说而已,他已经在行动了。

截至今年7月底,中国企业在软银现有投资组合的占比达23%;但从今年4月以来,愿景基金所投资的中国企业占比已经降低到11%。

也就是说,投资比重减了一半。这意味着,软银在中国的投资开始减速。正是这些举动,有人开始抛出一个猜测:孙正义,这位中国科技领域最积极的投资者之一,正在撤离中国?

甚至有人说,孙正义在中国赚的钱,过去这几个月已经亏回去了。

但实际上,梳理完软银在中国的投资版图之后,我们发现,孙正义依旧在重仓中国。

时至今日,孙正义这辈子最引以为傲的投资,依然是雅虎和阿里巴巴。中国是孙正义全球第二大投资地区,占了软银投资版图的四分之一。

互金商业评论曾做过梳理,截至2020年3月,软银在中国投资的独角兽公司包括今日头条、滴滴、饿了么、平安好医生、金融壹帐通、平安医保科技、众安在线、瓜子二手车、商汤科技、满帮、自如、贝壳找房等12家公司,累计投资额大约200亿美元。

▲图源互金商业评论

当时,有媒体做了一个统计,软银在中国的投资市值超过1430亿美元(约合1万亿元人民币),可以称得上是万亿投资帝国。

也正是在中国的投资,一度让孙正义一夜暴富,数次登上日本首富之位。

这样一个“福地”,孙正义不会因为一时的亏损就撤离,他舍不得。

3

马云背后的男人

很多人第一次听说孙正义,是从阿里和马云开始的。

1999年,在雅虎一战成名的孙正义,瞄准了中国新生的互联网市场。

在一次创业公司的集体路演上,一个长得像“外星人”的小伙子吸引了孙正义的注意。在听了6分钟的演讲后,孙正义决定要投资这个“外星人”。

马云和孙正义的故事就此展开。孙正义给马云投了2000万美元,拿下了阿里30%的股份。

加上后来陆陆续续投的,孙正义一共给阿里投资了8000万美元。

2014年9月19日,阿里巴巴在纽交所正式挂牌上市,市值一举突破2300亿美元。孙正义手里的34%阿里股权,价值接近千亿美元。

有人曾计算过,以最初的投资额来算,软银在阿里这个项目上赚了超过2000倍。

哪怕孙正义后来多次卖掉阿里股份套现救急,时至今日,软银依旧持有阿里23.2%股份,市值1000多亿美元。软银,也依然是阿里的第一大股东。

孙正义个人,也因为投资阿里的成功而声名大噪,阿里上市那一年,孙正义正式成为了日本的首富,个人财富增长为166亿美元。

软银对阿里的投资,算得上是全球最成功的投资案例之一。经此一役,孙正义也被称为“亚洲巴菲特”。

经由这场举世闻名的投资,孙正义和马云的关系也愈加紧密。从2005年开始,孙正义就担任阿里巴巴的董事,马云后来也成为了软银的董事。直到2020年6月,马云和孙正义才双双辞去了对方公司董事的职务。

此后的投资生涯,孙正义一直在寻找下一个“阿里巴巴”。

4

尾声

2017年,孙正义在盘点自己的投资战绩时承认,仅阿里巴巴一家企业就贡献了他近80%的收益。

而阿里的崛起,恰好是踩准了中国互联网发展的红利。我们来看一组数据:

根据中国互联网络信息中心的统计,在1999年底,中国网民的数量是890万;而到了2020年底,这个数字已经变成了9.89亿。

20年里,中国网民数量翻了整整110倍!

本质上来说,无论是阿里还是孙正义的成功,都是赶上了这股互联网时代的大潮流。

但如今,风向已经悄悄改变。

2020年11月,蚂蚁集团暂缓IPO,可以看做是一个标志性事件。从那之后,反垄断大潮呼啸而来,中国互联网世界风声鹤唳。

这一系列的动荡,给软银和孙正义的亏损埋下了伏笔。这背后,有一个趋势已经慢慢显露——

狂奔二十多年后,中国互联网的泡沫,正在被慢慢挤出。

孙正义的亏损,仅仅是一个开始。

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