美银证券：重申阿里健康(0241.HK)买入评级 目标价降至19港元

美银证券发表研究报告指，阿里健康(0241.HK)日前发盈警，预期中期亏损不多于3.2亿元人民币，考虑到增长前景及盈利能力下降，在增长前景下调的情况下，将目标价从23港元降至19港元。

该行将2022上半财年收入预测下调至94亿元人民币，增幅由早前的39%降至31%，预期母公司阿里巴巴截至9月底止年度活跃用户增长放缓至10%，预计阿里健康在阿里巴巴用户的渗透率将基本稳定在36%，流量增长回复正常化。

同时，由于阿里健康的周年庆活动从9月推迟到10月，加上低基数和创新业务贡献，美银预计下半财年的增长将有所改善，预计其将继续受惠于线上渗透率提升，重申“买入”评级。