摩根士丹利发表研究报告,指和铂医药(02142.HK)产品线中有10多款生物候选药物,针对中国有大量未满足医疗需求的疾病领域,其中两款处于关键试验中,并认为公司的独特的商业模式包含内部研发、引进授权候选药物,以及共同发现/对外授权合作等环节,料有助降低整体业务风险。
但该行表示,考虑到研发和管理成本上升,以及核心产品正进入研发後期阶段,因此将2021至2024年的亏损预测上调11%至14%,并将2025至2030年的盈利预测提高2%至4%。
大摩指出,与有类似产品线的内地同业比较,相信和铂医药当前估值有进一步上涨空间,目标价由14港元轻微下调至13.9港元,并予“增持”评级。