瑞信：予微盟(2013.HK)“跑赢大市”评级 目标价27港元

瑞信发表报告，调整微盟(2013.HK)上半年订阅解决方案收入至升67%，而全年为接近70%升幅，以反映强劲的每月每用户收入(ARPU)增长、付费系统的应用、价格提升，预期今年损失率将跌至2019年水平。

该行指，预期微盟旗下智慧零售收入倍升，但智慧饮食方面增长则见放慢，但下半年有望温和提升，付费系统解决方案收入料有约50%增长，惟订单增长放慢。

瑞信表示，预期微盟的监管影响有限，因公司虽有市场领导地位，但距离垄断仍有距离，以及公司有做好措施去保护客户资料。该行降微盟2021至23年每股盈利预期0-9%，以反映研发开支增，目标价由30港元降至27港元，此相当预测2022年市销率18倍，评级“跑赢大市”。