瑞信：维持中国财险(2328.HK)中性评级 目标价升至7.5港元

瑞信发表研究报告表示，将中国财险(2328.HK)目标价由7.3港元升至7.5港元，维持中性评级。

报告指，中国财险上半年总保费按年增长2.5%，意味着第二季按年跌1.5%，6月份升9.3%。汽车保费疲软可能会在第三季延续，但应该从第四季开始受惠于基数效应。意外险与健康险（A&H）和农业险保持强劲势头，而预计下半年保费溢价将进一步缩水。

该行估计，综合成本率(CoR)在上半年下降0.3个百分点至97%，面临信用额度的风险亏损。未来由于改革，下半年的汽车险CoR压力仍在继续。在信用风险降低的支持下，非车险的CoR应改善。

该行表示，将今年上、下半年及全年的每股盈利预测作修订，分别为上调18%、调低20%及上调2%。