摩根大通：上调汇控、渣打目标价，料两者有能力恢复派中期股息

摩根大通发表研究报告，指汇控(0005.HK)今年以来表现分别跑赢渣打(2888.HK)及恒生金融指数12个百分点及15个百分点，主因憧憬恢复派息，以及联储局加息机会上升。

摩通指，汇控现时以0.7倍市账率交投，股东权益报酬率(ROE)为6.4%；渣打以0.4倍市账率交投，ROE为5.9%。短期而言，该行更倾向渣打多于汇控，主因风险回报、净息差前景、存款与贷款增长潜力占优。

不过，摩通指，在2023至24年加息周期，对汇控盈利增速会高于渣打，但在加息周期中，两公司都可能跑输本地银行股，因净息差和盈利有更大上空间。

该行将汇控目标价由46港元升至51港元，评级中性，渣打则由65港元升至68港元，评级增持。