不良贷款率再创历史新低，全国最大地级市农商行“冲刺”港交所

4月20日，东莞农村商业银行股份有限公司（简称：东莞农商行）向港交所主板递交上市申请。据《香港经济日报》4月22日消息指出，东莞农商行计划将在今年第三季赴港上市，拟集资10亿美元。由招商证券国际、招银国际、农银国际、工银国际为联席保荐人。

源于农村，但随着东莞从农村工业化到城市经济的转型，东莞农商行在三农客户的有力支持下，及时地关注并聚焦到现代农业的“三农”、现代制造业的“三链”以及中小微企业的“三创”客户群体，顺应金融市场的服务需求，借助从“珠三角”到“大湾区”的城市发展机遇，在众多农商行中脱颖而出，一举成为全国第六大农商行和全国最大的地级市农商行。截至2020年末的资产总额首度突破5000亿大关，达到了5484.02亿元人民币（下同），不良率低至0.82%，位居英国《银行家》期刊发布《2020年全球银行1000强》榜单的全球第267位，中国第44位。

规模突破5000亿，质量再上新台阶

东莞农商行作为一个地级市的农商行，于2009年成功完成改制成为现在的法人实体金融机构；2011年跻身全球银行500强；2017年正式启动“零售金融”、“产业金融”、“小微金融”和“同业金融”四大业务品牌；2020年资产规模超过5000亿元人民币。

资本对银行的重要性不言而喻，加强银行的资本管理，不但有利于加大客户信贷投放的力度，增强服务实体经济的能力，还可以确保银行的稳定经营，防范系统性的金融风险。一级资本净额通常被用作衡量银行综合实力和抗风险能力的重要指标。

2021年3月，中国银行业协会发布《2020年中国银行业100强》榜单，榜单以核心一级资本净额（截至2019年12月31日）做依据，东莞农商银行以343.21亿元的核心一级资本净额位列百强榜单第42位。同时，在入围全国百强银行的22家农商行中位列第六名，且在所有入围的地级市农商行位列第一名。

另外，在2020年7月英国《银行家》期刊发布《2020年全球银行1000强》榜单。按一级资本（截至2019年12月31日）计算，东莞农商行位居全球商业银行业第267位，在入围的158家中国银行中排名第44位，且在中国农商行中位列第五位。

一级资本是衡量商业银行综合实力的重要标尺，一级资本持续攀升的背后，也正是银行资本内生能力的不断强化。

上市申请书显示：截至2020年12月31日，东莞农商行的资产总额达到了5484.02亿元，相比于上年末净增加871.93亿元，同比增长18.91%，相比于2018年末增加累计增加1404.97亿元，累计增长33.44%。

一级资本位居同类农商行前列，资产规模连续三年稳步上升，第三方机构的权威评定，是对东莞农商行的认可，也是东莞农商行数十年精耕细作的成果体现。

利息净收入支撑利润，不良率奠定增长基础

资产规模的创新高，也为营收和利润的增长奠定了长远的基础。

上市申请书显示：截至2020年12月31日，东莞农商行实现营业收入120.47亿元，相比于2018年的97.78亿元，累计增长23.2%；净利润从2018年的44.53亿元增长至2020年的50.55亿元，累计增长率达13.5%。

对于一家以存贷业务为主的农商行来讲，营业收入主要是由净利息收入、手续费及佣金和其他非利息收入构成。其中，净利息收入是银行三大业务收入的最主要来源，尤其对于一些区域性业务较强的城商行和农商行而言，利息收入占比往往会达到营业收入的80%，甚至会更多。

上市申请书显示：截至2020年12月31日，东莞农商行实现利息净收入为99.32亿元，相比于2018年净增加26.12亿元，累计增长35.68%。利息净收入占总营收的比值达82.45%，相比于2018年的74.87%，累计上升7.58个百分点。

高占比、增速快的利息收入，不但支撑起东莞农商行的业务收入来源，还成了经营利润的主要依据。同时，伴随着资产规模的大幅增长，营收和利润持续向好，东莞农商行良好的经营状况，更是离不开高质量客户的支持。

另一方面，如果对不良资产的处理不当，不仅会拖累其他的业务发展，还会波及整个银行的经营状况。上市申请书显示：截至2020年12月31日，东莞农商行的不良贷款率仅为0.82%，比上年再降0.18个百分点，相比于2018年大幅下降0.45个百分点；拨备覆盖率高达375.13%，相较于2018年末上升了29.39个百分点。

中国银保监会公布的“2020年商业银行主要指标分机构类型情况数据”来看，2020年四季度全国农商行的平均不良率为3.88%；全国农商银行的平均拨备覆盖率为122.19%。从行业水平比对看，0.82%的超低不良率和375.13%的超高拨备覆盖率，东莞农商行的资产质量已是远优于全国农商行的平均水平，已经达到媲美股份制银行的水准。

此外，东莞农商行14%的资本充足率和71.60%的流动性比率，不仅远高于监管给出的最低标准，也明显优于全国农商行的平均水平。同时，1.00%的资产利润率和13.64%的净资产利润率不仅远高于农商行的平均水平，更是明显高于几大国有行的平均水平。

良好的经营业绩，较高质量的资产，再加之以及日渐向好的风险管理，也让东莞农商行成为全国首家由中诚信国际评定为AAA级地级市商行。

十大产业稳固大后方，零售金融探索新未来

东莞市作为全球少有的几个制造基地之一，早已经形成了比较完整的制造业上下游供应链体系，产业集群效应优势明显。

上市申请书显示：截至2020年12月31日，东莞农商行的十大重点产业客户数为12.58万户，相比于前两年没有太明显的变动，但十大重点产业贷款余额则从2018年的249.52亿元迅速攀升至2020年的425.37亿元，累计增幅达70.48%。

十大产业客户贷款余额超过70%的增长同时，占全部客户贷款的的比例却只上升了6.7个百分点，似乎可以见得在维持十大产业客户的稳步发展，也没有太大的侵蚀其他产业客户的业务发展。

在开展产业金融的过程中，东莞农商行以创新的“1+3+N”网格化营销模式，以产业链中的核心企业、项目方或平台为切入点，将金融服务从产业链的主体企业延伸至产业链的边缘之上。同时，以链上边缘的小微企业及零售客户为基础，快速有效地触及更为广泛的零售客户群体。

上市申请书显示：截至2020年12月31日止年度，东莞农商行的零售银行业务收入达52.86亿元。相比于2018年的40.13亿元净增12.73亿元，累计增长24.08%。零售银行业务收入占比也从2018年的41%上升至2020年的43.90%。

（数据源自：东莞农商行上市申请书）

另一方面，截至2020年12月31日，东莞农商行的个人贷款余额为980.16亿元，相比于2018年的495.42亿元，累计增长97.84%；个人存款余额为2213.92亿元，相比于2018年的1514.47亿元，累计增长46.18%。

无论是从零售业务的增长，还是个人存贷的双向攀升，东莞农商行在稳固公司业务的同时，积极拓展小微和零售的业务发展，并取得了骄人的经营成绩。从服务三农到助力三创，从村镇信贷到城市金融，东莞农商行随区域经济转型，顺应市场金融需求，战略性聚焦五大金融产品品牌，踏上数字化金融的发展快车道。

赛道升级，湾区建设给足想象空间

选择一个好的赛道，是走向成功的首要条件。总部设立于广东东莞的农商行，区域经济的发展将直接左右着东莞农商行的成长。

“东莞堵车，全球缺货”，东莞不仅是我国重点的制造业中心，也肩负着重点出口中心。得益于大湾区核心地段的优势，多年来一直保持较快的经济增速。

国家统计局数据：从1989年至2020年，广东省连续31年稳居全国各省市自治区的GDP榜首。2019年的城镇化率达71.4%，高出全国平均水平10.8个百分点。同期：东莞市2020年的GDP总量达9650亿元，位居广东省21个城市的第四位。近五年来东莞市GDP的年均复合增速达8.6%，高出广东省整体水平1.2个百分点。

在人口方面，2019年末东莞市常住人口总量约846.45万，城镇化率为92.10%。据《2020年度中国城市活力研究报告》显示，东莞市人口吸引力指数位居全国第3位。据《2020胡润财富报告》显示，东莞市600万资产“富裕家庭”数量约5.87万户，千万资产“高净值家庭”数量约2.5万户，财富管理需求庞大。高质量人口的优势也为东莞农商行发展零售金融提供坚实的基础。

从广东省到珠三角再到大湾区，东莞作为大湾区的几个核心城市之一，随着城市的“赛道升级”顺利乘上大湾区建设的东风。

截至当前，东莞农商行已设立有包括总行在内的507个营业机构，下辖39个一级分支机构，182个二级支行以及285个分理处，形成共计506个营业网点覆盖东莞所有行政区域。

据银保监会东莞监管分局数据显示，东莞农商行是全市商业银行中拥有最多网点的银行。同时，同步开发了电话银行、网上银行、手机银行等在内的多种线上银行服务，实现了线上线下全覆盖，成为一家现代化金融服务业机构。

据东莞市统计公报数据显示：截至2020末，东莞市全市金融机构本外币存款余额达18232.83亿元，相比于2018年末的14157.22亿元累计增长28.79%；本外币贷款余额为12777.12亿元，相比于2018年末的8209.70亿元累计增长55.63%。

而从同期，东莞农商行的存款余额为3775.49亿元，相比于2018年末累计增长42.47%，远高出全市存款余额同期增速13.68个百分点；贷款总额（包含垫付款，不含应计利息和预期损失）达2614.51亿元，相比于2018年末累计增长59.08%，也明显高于全市贷款余额增速3.45个百分点。

从存贷款业务的市场占比来看，截至2020年12月31日，东莞农商行的存款余额占全市金融机构存款余额的比例达到了20.71%；贷款余额占东莞市金融机构贷款余额的比例达到了20.46%。

从城市发展现状来看，东莞不仅在广东省有着举足轻重的地位，在经济发展的状况上也远优于广东省平均水平。从自身发展情况来看，东莞农商行规模在全省金融市场也占据一定分量，规模增速更是远胜于全省平均水平。

2020年是湾区规划落地的第一个完整年，也是湾区建设的起步之年。东莞市位居大湾区九个城市的核心地段。以北靠广州都市圈，南处深圳都市圈，外加珠江东岸的轴线优势，在大湾区的建设过程中，都市圈，城市群的一体化建设下有着较为庞大的发展空间。

可见，在保持东莞本地业务稳步推进的同时，大湾区的建设发展将成为东莞农商行的下一个增长点。

总结

总的来看，深处全球制造业中心，丰富的产品服务和扎实的客户基础是东莞农商立足区域市场的法宝利器。近些年，资产规模的稳步扩张也奠定了营收和利润的增长基础，高质量资产更为银行业务的创新发展做好了保驾护航。

作为全国第一大地级市农商行，东莞农商行把握住了东莞城市发展机遇，在做好现有的传统金融服务业务同时，加速在数字金融和创新金融的发展步伐。未来，借助“粤港澳大湾区”的建设东风，东莞农商行将挖掘更为庞大的湾区市场机会。